碳酸锂：成交缩量，偏弱震荡

期货研究 商 品2024年04月18日 研究 碳酸锂：成交缩量，偏弱震荡 邵婉嫕投资咨询从业资格号：Z0015722shaowanyi020696@gtjas.com 国【基本面跟踪】 泰 1 T T-1 T-5 T-10 T-22 T-66 2405合约（收盘价） 108,600 1,250 -6,500 -3,300 -3,150 8,100 2405合约（成交量） 1,657 -1,985 -3,194 -2,966 -4,720 -2,862 2405合约（持仓量） 15,684 -175 -5,816 -6,788 -1,515 4,474 2407合约（收盘价） 109,400 1,250 -6,550 -3,200 -2,700 8,950 2407合约（成交量） 98,410 -77,945 -82,554 -175,574 -334,739 -96,445 2407合约（持仓量） 175,021 -4,934 -9,283 -25,078 -35,827 26,039 现货-2405 2,900 -1,250 4,750 5,050 2,400 6,500 现货-2407 2,100 -1,250 4,800 4,950 1,950 5,650 基差 2405-2407 -800 0 50 -100 -450 -850 电碳-工碳 2,850 0 -400 -2,150 -2,150 -5,050 现货-CIF 12,372 0 -3,510 -1,978 -3,564 24,738 产业链相关数据 原料 锂辉石精矿（6%,CIF中国） 1,200 0 25 100 225 250 锂云母（2.0%-2.5%） 2,493 0 0 185 358 318 电池级碳酸锂 111,500 0 -1,750 1,750 -750 14,600 电池级碳酸锂（CIF） 13,630 0 180 380 250 -1,620 锂盐 工业级碳酸锂 108,650 0 -1,350 3,900 1,400 19,650 电池级氢氧化锂（微粉） 106,000 0 -150 1,200 2,100 12,750 电池级氢氧化锂（CIF） 14,000 0 100 750 870 -1,750 磷酸铁锂（动力型） 43,665 0 -205 65 -185 165 磷酸铁锂（中高端储能型） 42,165 0 -205 65 -185 165 磷酸铁锂（低端储能型） 38,875 0 -225 -75 -475 -1,125 三元材料523（多晶/消费型） 120,300 0 -300 300 800 12,800 消费 三元材料622（多晶/消费型） 128,300 0 -300 200 -200 3,300 三元材料811（多晶/动力型） 160,700 0 -100 500 200 200 六氟磷酸锂 72,000 0 0 250 1,500 5,000 电解液（三元动力用） 27,850 0 0 0 200 100 电解液（磷酸铁锂用） 22,000 0 0 0 150 250 君碳酸锂基本面数据 安期货研究所 资料来源：国泰君安期货、同花顺、Mysteel、SMM、Fastmarkets 【宏观及行业新闻】 4月17日，据富宝资讯消息，雅保举行了约100吨电池级碳酸锂的售卖招标，最终结果为107000元 /吨。雅保上一次的电池级碳酸锂招标是在4月2日进行，数量约100吨，结果为111,800元/吨。 4月17日，工业和信息化部公告《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第四批），小米SU7、比亚迪海豹、智界S7等在列。 4月17日，澎湃新闻从特斯拉中国方面获悉，特斯拉上海储能超级工厂计划于今年5月开工，并于 2025年第一季度完成量产，这是特斯拉在美国本土以外的首个储能超级工厂项目。官方资料显示，上海储 期货研究 能超级工厂将生产超大型商用储能电池Megapack，该产品基于一体化系统集成和模块化设计，帮助电网运营商、公用事业公司等更高效地存储和分配可再生能源。Megapack每台机组可存储超过3.9MWh（兆瓦时）的能源，足以满足3600户家庭1小时的用电需求，200多台Megapack可以组成一个储能电厂，可储存100万度电，满足旧金山市6个小时的用电需求。4月16日，盛新锂能表示，惠绒矿业下属的木绒锂矿探矿权转采矿权相关手续的办理正在积极推进，后续如有重要进展，公司将根据相关规定及时进行披露。 近日，ArcadiumLithium公告称2023年公司旗下盐湖提锂总产量为4万吨LCE，2024年总产量指引5.2-5.7万吨，同比增加约1.5万吨。其中HombreMuerto盐湖1万吨扩产项目23Q3已建成，2024年产能利用率目标75%，Olaroz盐湖二期2.5万吨扩产项目2023年7月投产，2024年产能利用率目标40%。 当地时间4月15日上午，海南矿业旗下马里锂矿项目公司BougouniMiningSA与Auxin-EGTF联合体在马里首都巴马科举行签约仪式。Auxin-EGTF联合体将在矿山开采期内，为BMSA提供包括穿孔、爆破、铲装、运输在内的采矿一体化服务。目前，马里锂矿项目已全面启动项目建设工作，此次采矿一体化服务合同签署之后，BMSA还将陆续与合作方签署供油、发电等服务合同，力争年内完成项目建设并实现投产。 【趋势强度】 碳酸锂趋势强度：-1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 碳酸锂期货合约窄幅震荡。2407合约收于109400元/吨，涨幅为0.27%，成交量为98410手，环比下降77945手。2405合约收于108600元/吨，涨幅为0.42%。现货端价格与上一交易日持平，SMM电池级碳酸锂现货报价111500元/吨，基差收于2100元/吨，环比走弱1250元/吨。在经历了昨日的放量下 跌后，今日碳酸锂期货交易量大幅缩水，市场观望情绪浓厚。雅保招标最终结果为107000元/吨，低于 SMM电池级碳酸锂现货平均报价4500元/吨，较两周前拍卖价格跌488元/吨，体量虽仅100吨，但对价格形成压力。短期来看，碳酸锂价格向上边际驱动因素较弱，供应逐步放量，预计碳酸锂期货将震荡偏弱运行。后续进一步关注环保因素、海外进口资源以及汽车以旧换新政策落地的持续影响。 期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行做出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 请务必阅读正文之后的免责条款部分