2024年五一假期机票预订呈量价齐升，伊朗突袭以色列后中东多国领空关闭
2024年4月14日 推荐维持评级 核心观点： 分析师 SW交 通 运 输 各 子 板 块 累 计 涨 跌 幅 分 别 为 ：高 速 公 路（+1.46%）、港 口（+0.99%）、公 交 （+0.45%）、 仓 储 物 流 （+0.41%）、 铁 路 （+0.04%）、 航 运 （-0.87%）、 跨境 物 流（-1.02%）、快 递（-2.04%）、航 空 机 场（-2.47%）、公 路 货 运（-4.63%）。 ⚫本 周航 空 机 场 行 业 基 本 面 跟 踪：根 据 航 班 管 家 平 台 数 据 ，2024年 第14周（2024.4.1-4.7），全 国 民 航 共 计 执 行 客 运 航 班 量9.7万 架 次 ，日 均13933架 次 。其 中 ，国 内 航 班 量 为84997架 次 ，周 环 比-3.81%，恢 复 至2019年 同 期 的105.0%；国 际 及 地 区 航 班 量 为10107架 次 ，周 环 比+1.28%，恢 复 至2019年 同 期 的70.2%。 根 据OAG数 据 ， 截 至2024年4月8日 ， 主 要 海 外 国 家 航 班 量 较2019年 恢 复率 ： 美 国21%、 德 国82%、 法 国52%、 英 国99%、 意 大 利126%、 荷 兰63%、日 本65%、 韩 国78%、 印 尼54%、 马 来 西 亚79%、 新 加 坡80%、 泰 国65%。 油 价 及 汇 率 ：截 至2024年4月12日 ， 布 伦 特 油 价 报 收90.45美 元/桶 ， 同 比+3.6%，较2019年+26%；人 民 币汇 率报 收7.1，同 比+3.07%，较2019年+5.57%。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 【 本 周 重 点 事 件 】：1.2024年 五 一 假 期 我 国 机 票 订 单 量 较2019年 同 比+41%，票 价 较2019年 同 比+40%。2.广 州 第 二 机 场 将 于 年 内 开 工 建 设。3.伊 朗 突 袭以 色 列 ， 中 东 地 区 面 临 多 国 领 空 关 闭 、 航 班 取 消。 相关研究 【银河交通】行业周报20240331_2024年清明假期民航预计执飞4.33万班，民航局修订国内航线航班评审规则》 ⚫本 周航 运 行 业 基 本 面 跟 踪：集 运 ：截 至2024年4月12日 ，SCFI指 数报 收1757点 ，周 环 比+0.67%，同 比+69.98%；CCFI指 数报 收1185点 ，周 环 比-0.52%，同 比+25.79%。 分 航 线 来 看 ，CCFI美 东 报 收1063点 ， 周 环 比-1.28%， 同 比+14.13%；CCFI美 西 报 收953点 ，周 环 比+2.23%，同 比+34.44%；CCFI欧 线 报收1726点 ，周 环 比-2.48%，同 比+46.52%；CCFI地 中 海 报 收2262点 ，周 环 比-0.60%， 同 比+36.18%。 油 运 ：截 至2024年4月12日，BDTI指 数报 收1202点 ，周 环 比+7.13%，同 比-5.80%；BCTI指 数报 收879点 ， 周 环 比-9.19%， 同 比-3.62%。 干 散 货 运 ：截 至2024年4月12日 ，BDI指 数报 收1729点 ， 周 环 比+6.20%，同 比+18.18%；分 船 型 来 看 ，BPI指 数报 收1713点 ，周 环 比+1.06%，同 比-5.46%；BCI指 数报 收2552点 ，周 环 比+12.23%，同 比+40.07%；BSI指 数报 收1272点 ，周 环 比+0.87%， 同 比+13.77%。 【 本 周 重 点 事 件 】：1.上 港 集 团 宣 布 与HMM签 署 合 作 协 议。2.Dachser宣 布收 购Brummer。3.达 飞 与 雷 诺 、沃 尔 沃 联 合 成 立 电 动 货 车 合 资 公 司Flexis SAS。 ⚫投 资 建 议：推 荐 中 国 国 航 （601111.SH）、 南 方 航 空 （600029.SH）、 春 秋 航 空（601021.SH）、吉 祥 航 空（603885.SH）、白 云 机 场（600004.SH）。建 议 关 注中远 海 能 （600026.SH）、 招 商 轮 船 （601872.SH）、 招 商 南 油 （601975.SH）等。 ⚫风 险 提 示：国 际 航 线 恢 复 及 开 辟 不 及 预 期 的 风 险 、原 油 价 格 大 幅 上 涨 的 风 险 、人 民 币 汇 率 波 动 的 风 险 ；地 缘 冲 突 升 级 的 风 险 、宏 观 经 济 大 幅 下 滑 导 致 全 球 需求 不 及 预 期 的 风 险 、 船 东 大 规 模 造 船 导 致 运 力 供 给 超 预 期 增 加 的 风 险 。 目录 （一）航空机场行业........................................................................................................................................................................4（二）航运行业................................................................................................................................................................................8 四、风险提示..............................................................................................................................................................................11 一、本周交通运输行业行情回顾 本 周 （4月8日-4月12日），31个SW一 级 行 业 中 ，交 通 运 输 行 业累 计涨 跌 幅 为-1.0%， 位 列 第10位 ； 沪 深300指 数 涨 跌 幅 为-2.58%。 本 周 （4月8日-4月12日），SW交 通 运 输 各 个 子 板 块 累 计 涨 跌 幅 分 别 为 ：高 速 公 路 （+1.46%）、港 口（+0.99%）、公 交（+0.45%）、仓 储 物 流（+0.41%）、铁 路（+0.04%）、航 运（-0.87%）、跨 境 物 流（-1.02%）、快 递 （-2.04%）、 航 空 机 场 （-2.47%）、公 路 货 运 （-4.63%）。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 本 周（4月8日-4月12日）， 交 通 运 输 行 业 涨 幅 前10的 个 股 分 别 为 ：原 尚 股 份 （603813.SH）+16.84%、四 川 成 渝（601107.SH）+8.46%、密 尔 克 卫（603713.SH）+8.01%、三 峡 旅 游（002627.SZ）+7.78%、赣 粤 高 速（600269.SH）+5.88%、炬 申 股 份（001202.SZ）+5.47%、青 岛 港（601298.SH）+5.17%、嘉 友国 际 （603871.SH）+4.71%、 山 东 高 速 （600350.SH）+4.42%、 锦 江 航 运 （601083.SH）+4.37%。 本 周（4月8日-4月12日），交 通 运 输 行 业跌 幅 前10的 个 股 分 别 为 ：普 路 通（002769.SZ）-29.01%、中 创 物 流（603967.SH）-16.90%、龙 洲 股 份（002682.SZ）-12.36%、重 庆 路 桥（600106.SH）-11.79%、ST万 林 （603117.SH）-9.71%、 音 飞 储 存 （603066.SH）-8.0%、 华 鹏 飞 （300350.SZ）-7.81%、 中 远 海能 （600026.SH）-7.76%、 新 宁 物 流 （300013.SZ）-7.42%、ST天 顺 （002800.SZ）-7.18%。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 二、本周行业基本面情况跟踪更新 （一）航空机场行业 1、航 空 机 场行 业 数 据跟 踪 行 业 层 面 来 看，根 据 航 班 管 家 平 台 数 据 ，2024年 第14周（2024.4.1-4.7），全 国 民 航 共 计 执 行客 运航 班 量9.7万 架 次 ， 日 均13933架 次 。 其 中 ， 本 周国 内 航 班量 为84997架 次 ， 周 环 比-3.81%， 恢 复 至2019年 同 期 的105.0%；本 周国 际 及 地 区 航 班量 为10107架 次 ， 周 环 比+1.28%， 恢 复 至2019年 同 期 的70.2%。 资料来源：航班管家，中国银河证券研究院 资料来源：航班管家，中国银河证券研究院 公 司 层 面 来 看，根 据 航 班 管 家 平 台 数 据 ，2024年 第14周 （2024.4.1-4.7）， 我 国 主 要 上 市 航 司 中 ，国 航 、南 航 、东 航 、吉 祥 、春 秋 、华 夏 的 周 航 班 量 分 别 为10431架 次 、13995架 次 、14658架 次 、2665架 次 、3189架 次 、2301架 次，分 别 恢 复 至2019年 同 期 的111.85%、97.47%、99.34%、113.74%、120.93%、108.95%；本 周 飞 机总日 利 用 率 分 别 为7.74小 时 、7.38小 时 、7.41小 时 、9.40小 时 、8.21小 时 、6.49小时。 资料来源：航班管家，中国银河证券研究院 资料来源：航班管家，中国银河证券研究院 资料来源：航班管家，中国银河证券研究院 资料来源：航班管家，中国银河证券研究院 资料来源：航班管家，中国银河证券研究院 资料来源：航班管家，中国银河证券研究院 资料来源：航班管家，中国银河证券研究院 资料来源：航班管家，中国银河证券研究院 资料来源：航班管家，中国银河证券研究院 国 际 航 班 恢 复 情 况 来 看 ， 根 据OAG数 据 ， 截 至2024年4月8日 ， 我 国 至主 要 海 外 目 的 地 国 家 的进 出 港 航 班 量/较2019年 恢 复 率 ，分 别 为 ：美 国（171架 次/21%）、德 国（170架 次/82%）、法 国（94架次/52%）、 英 国 （190架 次/99%）、 意 大 利 （118架 次/126%）、 荷 兰 （63架 次/63%）、 日 本 （1755架 次/65%）、韩 国（1692架 次/78%）、印 度 尼 西 亚（232架 次/54%）、马 来 西 亚（665架 次/79%）、新 加 坡（726架 次/80%）、 泰 国 （1749架 次/65%）。 资料来源：OAG，中国银河证券研究院 资料来源：OAG，中国银河证券研究院 油 价 及 汇 率 ：截 至2024年4月12日 ，布 伦 特 原 油 价 格 报 收90.45美 元/桶，周 环 比-0.79%，较2023年 同 比+3.57%，较2019年 同 比+26.42%；人 民 币 兑 美 元 价 格报 收7.10，周 环 比升 值0.03%，较2023年同 比贬 值3.07%， 较2019年 同 比贬 值5.57%。 资料来源：Wind，中国银河证券研
