计算机行业：Gaudi 3、MTIA v2相继发布，AI产业链加速升级

2024年4月15日 摘要|04.05-04.12 分析师 股 指 动 态：美 股 三 大 指 数 均 下 跌 ， 恒 生 科 技 指 数 小 幅 上 涨。标 普500指 数-1.56%，纳 斯 达 克 综 合 指 数-0.45%，费 城 半 导 体 指 数-1.54%；TAMAMA科 技指 数+1.03%； 纳 斯 达 克 中 国 金 龙 指 数-3.22%； 恒 生 科 技 指 数+0.68%； 计 算 机-4.22%。 2024-04-12 个 股 表 现：热 门 科 技 股 表 现 分 化 。据 统 计 ， 相 比4月5日 收 盘 价 ，4月12日盘 后 ， 苹 果 合 计+4.11%， 英 伟 达+0.20%， 特 斯拉+3.73%， 谷 歌+3.43%， 亚 马逊+0.57%，META-2.93%， 微 软-0.85%，ARM+1.21%， 英 特 尔-7.80%， 高 通-0.14%，AMD-4.19%。 10年 期 国 债 及 汇 率：截 至12日， 中 国10年 期 国 债 利 率上 升至2.28%，较4月8日累 计上 升0.15bps；美 国10年 期 国 债 利 率上 升至4.50%，累 计上 升8bps。4月12日 ， 美 元 兑 人 民 币 中 间 价 报7.10； 较4月8日 价 累 计 调贬20个 基 点 。 核 心 观 点 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 Meta推 出 新 一 代AI芯 片MTIA v2， 采 用 台 积 电5nm制 程 。与MTIA v1相 比 ，整 体 性 能 提 高 了3倍。英 特 尔 推 出 其 最 新AI芯 片Gaudi 3， 并 发 布 中 国 特 供版 本 。Gaudi 3使 用的台 积 电N5工 艺 技 术 制 造 ，可缩 小其 与英 伟 达 在 半 导 体制 造 技 术 方 面 的 差 距。此 外 ，两 款 经 大 幅“ 阉 割 ”的 产 品Gaudi 3 HL-328 OAM及Gaudi 3 HL-388 PCIe专 供 中 国 ， 以 应 对 美 国 的出 口 管 制 规 则。我 们 认 为 ，企 业持 续 加 大AI芯 片 研 发 力 度 ，产 业 链 上 游 竞 争 加 剧 ，该 趋 势 将 提 升 芯 片 效率 ，优 化算 力 成 本 ， 并 赋 能 中 游 大 模 型 、AI平 台 、 软 件 等 多 方 面 的 开 发 ， 进而 加 速 产 业 链 升 级 。此 外 ，部 分 公 司 针 对 美 国 出 口 限 制 开 发 专 供 芯 片至 中 国，旨 在 限 制 前 提 下 ，尽 可 能 维 持 在 中 国 市 场 的 业 务 及 市 场 份 额，遵 循 政 策 的 同时 ， 最 小 化其可 能 面 临 的 损 失 。 风 险 提 示 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 技 术 迭 代 不 及 预 期 风 险 ； 科 技 巨 头 竞 争 加 剧 风 险 ； 法 律 监 管 风 险 ； 供 应 链 风险 ； 下 游 需 求 不 及 预 期 风 险 。 相关研究 【银河计算机】全球科技动态追踪_GPT-5有望今年夏季发布，多模态能力预期提升【银河计算机】全球科技动态追踪_Figure联合OpenAI发布人形机器人，加速AGI时代到来【银河计算机】全球科技动态追踪_Claude-3 AI模型发布，博通2024Q1财报AI增长强劲 目录 （一）股市动态................................................................................................................................................................................3（二）债市及汇率情况....................................................................................................................................................................3（三）重点公司表现........................................................................................................................................................................3 （一）算力及终端............................................................................................................................................................................4（二）大模型及云应用....................................................................................................................................................................8 一、全球市场表现 （一）股市动态 休 市 情 况 ：港 股4月5日 到7日 休 市 ；沪 、深 股 通 （北 向 ）4月5日 到4月7日休市 、 港股 通 （南 向 ）4月5日 到4月7日 休 市。 美 股三 大 指 数 均 下 跌，恒 生 科 技 指 数 小 幅 上 涨。标 普500指数-1.56%，纳 斯 达克综 合 指 数-0.45%， 费 城 半 导 体 指 数-1.54%；TAMAMA科 技 指 数+1.03%； 纳 斯 达 克 中国金 龙 指数-3.22%； 恒生 科技 指 数+0.68%； 计 算机-4.22%。 （二）债市及汇率情况 债 市 ：截至12日 ，中 国10年 期国 债 利率 上 升至2.28%，较4月8日 累 计 上升0.15bps； 美 国10年期 国 债利 率 上升 至4.50%，累 计上 升8bps。 汇 率 ：4月12日 ，美 元 兑人 民 币中 间 价报7.10； 较4月8日价 累 计调 贬20个 基点。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （三）重点公司表现 热 门 科 技 股 表 现 分 化 。据统计 ，相 比4月5日 收 盘 价，4月12日盘 后，苹 果 合计+4.11%，英 伟达+0.20%，特斯 拉+3.73%，谷 歌+3.43%，亚马 逊+0.57%，META-2.93%，微软-0.85%，ARM+1.21%， 英特 尔-7.80%， 高 通-0.14%，AMD-4.19%。 二、行业要闻 （一）算力及终端 【Meta推 出 新 一 代AI芯 片MTIAv2】 Meta于2024年4月10日 公 布 了 其 新 一 代AI芯 片 ：MTIA v2， 并 公 布 其技 术 细节 。Meta称 ：与其 上 一代 芯片MTIAv1相 比，新 发 布的 芯 片显 著 提高 了 性能 ，该 芯 片从架 构 上追 求计算 、内存 带宽 和 内存 容 量的 适 当平 衡，目 的是在Facebook这 类社 交 媒 体上用于广 告排名 和 推荐 广告 。Meta的 下一 代 大规 模基 础 设施 正 在以 人 工智 能为 中 心构建 ，包 括支 持 生成 式 人 工智 能的产 品 和服 务、先 进的 人 工智 能 研究 。Meta预计 ，随着支 持AI模 型 的算力需 求随 着 模型 的 复杂 性 而增 加， 这 项投 资 将在 未 来几 年增 长 。 Meta表 示 ：MTIAv2采 用台 积 电5nm制 程，相 对MTIA v1的7nm制 程 有 所升 级。与MTIAv1相 比 ， 整体 性 能提 高 了3倍 ， 原因 在 于 新一 代MTIA采 用更 大 的 物理 尺 寸设计 ，比 其 上 一带 芯 片拥 有更 多 的处 理 内核 。虽然 它消 耗 更多 的 功率（90W对25W），但 它 也 拥 有 更 多 的 内 部 存 储 器 （128M 64MB） ， 并 以 更 高 的 平 均 时 钟 速 度 运 行 （ 从800MHz上 升到1.35GHz）。 新 一 代AI芯 片 对Meta的 重 要 性 ：1） 解决 在Facebook、Instagram和WhatsApp中运 行AI产 品算 力 膨胀的问 题 ；2）帮 助Meta减 少对英 伟达的 依赖 ， 并降 低其 整 体成本 。 MTIAv2目 前 已在 其16个数 据 中心 区 域上 线 。 【英 特 尔 推 出其 最 新AI芯 片Gaudi 3， 并 发 布 中国 特 供 版 本】 英 特 尔 在2024年4月19日 推 出 其 最 新 人 工 智 能 芯 片Gaudi 3， 并 公 布 其 技术 细节 。 与 英 伟 达H100芯 片相 比，英特 尔Gaudi 3在 具 有7B和13B参 数 的Llama2模型以及GPT-3 175B参 数模 型中 的 训练 时 间快50%。此外 ，在Llama 7B和70B参 数 模型以及Falcon 180B参 数模 型中 ， 英特 尔Gaudi3加 速器 的 推理 吞 吐量 比H100平均 高 出50%， 推 理能 效 平均 高 出40%。 据IEEE Spectrum的 数 据，Gaudi 3正 在 使 用 台 积电 的N5工 艺 技 术 制 造 ，缩 小 了英 特 尔 和 英 伟 达 在 半 导 体 制 造 技 术 方 面 的 差 距 。 英特 尔Gaudi 3将 于2024年第 二 季度 提 供给 原 始设 备制 造 商，包 括戴 尔 科技 、惠普企 业 、联 想 和超 微 。 此 外 ，英特 尔 准 备 了 两 款 经 过大 幅 “阉 割”的Gaudi 3产 品 ， 以 满 足 美 国 对中 国的 出 口 管 制 规 则 。一款 是Gaudi 3 HL-328 OAM，另 一 款是Gaudi 3 HL-388 PCIe。 英特尔 没 有透 露 这两 款 处理 器的 性 能水 平 ，但 两 者都 具 有450W的 热设 计 功率 （低 于 非中国 版 版本 的900W和600W），这 表明 性 能 从根 本上 降 低 。面 向 中国 的Gaudi 3系 列处理 器 具 有128 GB的HBM2E内存 （ 使用 带 有1024位 接 口的 八 个堆 栈 ） 和3.7 TB/s的带 宽 。中 国 特定 的Gaudi 3的 横向 扩 展能 力 与其 他Gaudi 3加速 器 相似 。 我 们 认 为 ， 企 业 持 续 加 大AI芯 片 研 发 力 度 ， 产 业 链 上 游 竞 争 加 剧 ， 该 趋 势 将 提升 芯 片 效 率 ，优化算 力 成 本 ， 并 赋 能 中 游 大 模 型 、AI平 台 、 软 件 等 多 方 面 的 开 发 ，进 而 加 速 产 业 链 升 级 。此 外 ，部 分 公 司 针 对 美 国 出 口 限 制 开 发 专 供 芯 片 至 中 国 ，旨 在限 制 前 提 下 ，尽 可 能 维 持 在 中 国 市 场 的 业 务 及 市 场 份 额 。遵 循 政 策 的 同 时 ，最 小 化其可 能 面 临 的 损 失 。 【美 国 希 望ASML停 止 在中 国 维 修 深 紫 外 （DUV）光 刻 机】 由于 美 国和