交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号 DYQH-W-EC-20240412 1 / 23 上海东亚期货周报—航运指数 2024年04月12日 研究员： 岳 晋 琛 F3075716 Z0017963 审核员： 许 亮 F0260140 Z0002220 上海市虹口区 东大名路1089号26层2601-2608单元 电话 021-55275088 电子邮件 yuejc@eafutures.com 网站http://www.eafutures.com/ 免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券或期货的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 观点 需求方面，短期出口货量止跌开始回升，装载率维持高位，中长周期来看欧元区维持高利率，PMI还未恢复到扩张区间，未来对于进口需求缺乏驱动，中国3月出口数据同比超预期走弱。 运力方面，红海停航事件持续而无法看到明显好转，导致船公司基本上绕行好望角航线，短期供给因为主动停航略有下降但依然能和货量保持平衡。 总结来说，目前短期来看集运欧线现货市场上船公司对于4月下半月再次提涨即期运费，甚至5月也出现提涨预期，但是落地程度需要进一步观察。中东局势有进一步恶化的趋势，短期来看运价中枢整体下滑不及预期。关注后续船公司4月下半月运价的落地程度，以及中东局势的进展。提醒交易者注意高位波动风险，合理控制交易风险。 基本面 价格： ·本周一发布的SCFIS欧洲航线为2,172.14（2,174.19），环比-0.09%；美西航线为1,888.86（1,890.15），环比-0.07%。 ·本周五发布的SCFI综合指数为1,757.04（1,745.43），环比+0.67%，其中SCFI欧洲航线为1971（1997）美元/TEU，环比-1.30%，SCFI美西航线为3205（3308）美元/FEU，环比-3.11%。 供给： ·截止到本周五，全球集装箱船为6,901（6,891）艘，总运力为29,380,598（29,315,722）TEU，环比+0.22%。 ·截止到4月上，闲置运力约为64.29万TEU，闲置运力比为2.22%。 ·2月全球主干航线综合准班率为38.22（32.48）%，到离港服务准班率为31.48（25.58）%，收发货服务准班率为44.96（39.38）%。 需求： ·3月中国出口总值2,796.82（2,202.79）亿美元，当月同比-7.50；对美国出口总值367.2378（307.8682）亿美元，当月同比-15.92；对欧盟出口总值390.3649（343.5778）亿美元，当月同比-14.94。 注：（）内为上期值。 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号 DYQH-W-EC-20240412 2 / 23 上海东亚期货 周报 目录 一，集装箱运输价格 .................................................................................... 4 1， 世界集装箱指数（WCI） ......................................................................................................................................... 4 2， 波罗的海货运指数（FBX） ..................................................................................................................................... 4 3， 上海出口集装箱结算运价指数（SCFIS） ............................................................................................................... 5 4， 上海出口集装箱结算运价指数（SCFIS）欧线期货 ................................................................................................ 6 5， 上海出口集装箱运价指数（SCFI） ......................................................................................................................... 7 6， 国际集装箱租船价格指数......................................................................................................................................... 8 7， 全球集装箱船平均收益 ............................................................................................................................................ 8 二，集装箱运输供给 .................................................................................... 9 1， 全球集装箱船运力 .................................................................................................................................................... 9 2， 全球集装箱船闲置运力 ........................................................................................................................................... 11 3， 集装箱（船）产能 ................................................................................................................................................... 11 4， 全球主要港口班轮准班率....................................................................................................................................... 14 5， 全球主干航线综合准班率........................................................................................................................................ 15 6， 燃料油价格 .............................................................................................................................................................. 17 三，集装箱运输需求 .................................................................................. 18 1， PMI ......................................................................................................................................................................... 18 2， 国外需求 ................................................................................................................................................................. 19 3， 进出口 ..................................................................................................................................................................... 20 4， 港口吞吐 ................................................................................................................................................................. 21 5， 汇率 ......................................................................................................................................................................... 22 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号 DYQH-W-EC-20240412 3 / 23 上海东亚期货 周报 基本面要点分析 向上驱动 1， 红海停航事件持续而无法看到明显好转，导致船公司基本上绕行好望角航线，对于新增集装箱运力有较好吸收； 2， 短期供给因为主动停航略有下降，供需基本达到一定平衡； 3， 短期出口货量止跌开始回升，装载率维持高位； 向下驱动 1， 需求方面，中长周期来看，欧元区维持高