万顺新材机构调研纪要

调研日期: 2024-04-12 汕头万顺新材集团股份有限公司成立于1998年,总部位于广东省汕头保税区。公司是一家集环保包装材料、高精度铝箔、功能性薄膜三大业务于一体的国家高新技术企业,于2010年在深圳证券交易所创业板成功上市。自上市以来,公司发展战略不断调整,以中高档包装材料、铝箔包装业务、功能性薄膜为“三驾马车”的多元化发展战略。公司在全国范围内拥有两个包装材料生产基地,总年产能达到8万吨。同时,公司还成功进军高精度铝箔市场,并建立了全国性的销售网络。公司坚持以人为本的理念,注重企业文化建设,形成了团结、协助、融洽的员工关系和团队精神,增强了员工认同感和归属感,提高了企业的凝聚力和持续发展能力。在新的起点上,公司将继续努力,以雄鹰一样的精神,与客户共创双赢,与股东共赢新辉煌。 2023年经营情况介绍 答:2023年公司聚焦铝加工、纸包装材料、功能性薄膜三大业务领域,实现营业收入53.70亿元,同比下降7.96%;归属于上市公司股东的净利润-4,989.03万元,同比下降124.39%。2023年业绩承压主要是由于铝箔业务下游客户年初去库存需求阶段性放缓、行业加工费水平下降、国内外铝价下半年倒挂加剧等综合因素,影响了铝加工业务盈利水平,再加上计提了部分资产减值损失。 问:铝加工业务经营情况 答:2023年公司铝加工业务实现营业收入33.91亿元,同比下降7.93%;铝加工业务中铝箔实现销量8.85万吨,同比下降13%,其中,江苏中基生产基地销量6.81万吨,安徽中基生产基地销量2.04万吨,下游客户覆盖电池行业头部企业及全球无菌包、软包 装巨头。 产能布局情况: 1、铝箔产能建设情况:江苏中基以包装铝箔为主,现有产能8.3万吨,下游应用于无菌包装、食品软包装、烟包、药包等领域。安徽中基以电池铝箔为主,总产能规划17.2万吨,7.2万吨高精度电子铝箔生产项目中二期3.2万吨项目设备已于2023年12月开始投入使用,产能正在爬坡;年产10万吨动力及储能电池箔项目主设备目前有5台进入安装阶段,计划今年全面完成建设。 2、铝板带产能建设情况:江苏华丰、安徽美信已具备13万吨产能;四川中基年产13万吨高精铝板带项目部分设备已投入运行。铝板带产能以自用为主,部分外售。 公司将于2024年达成铝箔25.5万吨、铝板带26万吨的总产能。通过产能布局,公司铝加工产业链不断完善,规模优势将逐步显现,铝箔业务品牌效应和行业影响力持续提升。 问:铝加工业务发展计划 答:发挥铝板带、铝箔、涂炭箔一体化产业链优势,优化产品结构,扩大高附加值电池铝箔、高端双零铝箔市场份额,提升盈利能力。全力拓展国内外市场,精准定位目标客户,重点关注高增长潜力的新兴市场,提高市场占有率,消化新增产能。通过精益生产和技术升级,提高生产效率及成品率,保障产品高质量,提升中基品牌的影响力。加速推进安徽中基10万吨动力及储能电池箔项目的建设,争取项目早日达产达效,形成规模供应优势。 问:功能性薄膜业务情况 答:2023年公司功能性薄膜业务实现营业收入7,397万元,同比增长198%,功能膜产品中车衣膜销量大幅增长,高阻隔膜、调光导电膜销量也增长较快;公司积极推进复合铜箔、N型光伏背板高阻隔膜等新产品的市场验证,培育新的增长点,复合铜箔产品经多次送样下游客户验证测试获得了客户订单,突破了复合集流体领域的技术瓶颈。 今年,公司将重点推动车衣膜、高阻隔膜等产品市场拓展。另外,随着汽车智能化发展,全景天幕玻璃在新能源车中快速渗透,公司应用于全景天幕玻璃的调光导电膜产品已获得下游客户高度认可及应用,公司今年也将继续重点拓展调光导电膜市场。同时,公司将积极推进复合铜箔、N型光伏背板高阻隔膜的产业化进程,加速发展新质生产力。 问:复合铜箔技术路线及产能布局情况 答:公司复合铜箔产品包括PP铜膜、PET铜膜;目前拥有7套磁控溅射设备(其中一台双倍产能)及1套高速电子束镀膜设备用于生产各类功能性薄膜产品,如用于镀铜种子层产能近1亿平,后道水镀加工设备现有部分设备,后续将根据市场情况增加配置。 问:纸包装材料业务情况 答:2023年公司纸包装材料业务基本稳定,实现营业收入42,955.37万元,同比下降6.48%。2023年上半年,公司积极配合客户二维码改版需求打样,随着下游客户陆续完成包装改版,纸包装材料业务客户需求第三季度开始恢复。同时,公司持续推动新产品开 发与新客户拓展,继续推进工艺优化与降本增效,进一步增强了纸包装材料业务发展后劲。 问:公司近年发展重点 答:集中资源聚焦新材料产业发展,把握市场需求动态,持续发力创新,推动产业提质增效;优化产业链,丰富产品体系,培育新的利润增长点;深化公司新材料专业厂商的品牌形象,提升市场竞争力和份额,推动公司可持续、高质量发展。