计算机行业周报：春季生态会召开，关注鸿蒙、AIPC机会

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 行业研究 计算机 2024年04月14日 计算机行业周报（20240408-20240412） 推荐 （维持） 春季生态会召开，关注鸿蒙、AIPC机会  本周板块走势回顾：本周（4月8日-4月12日）计算机（中信）指数下跌4.22%，创业板指数下跌4.21%，上证指数下跌1.62%。板块周涨幅前三为殷图网联（30.46%）、吉大正元（18.89%）、品茗科技（11.60%），板块跌幅前三为数字政通（-20.59%）、荣科科技（-7.70%）、盈建科（-17.27%）。  业绩披露过半，短期震荡接近尾声，关注 AI、低空经济、量子计算以及数据要素等前沿板块，关注大规模设备替代、信创国产化等新质生产力。进入 4 月中， 年报及一季报逐渐披露，维持“短期宽幅震荡”观点不变，并同时强调 “板块有望迎来阶段性震荡底”，建议关注业绩稳步增长龙头公司；产业上，低空经济、AI+应用、量子信息以及数据要素等前沿科技政策持续密集披露，持续关注相关产业投资机会。  鸿蒙春季生态沟通会召开，智驾引领汽车变革。华为鸿蒙春季生态沟通会于2024年4月11日成功举行，凭借30多年在 ICT 领域技术积累，通过鸿蒙智行生态助力汽车行业合作伙伴商业成功，已展现明显优势。问界新 M7 上市 7 个月大定数达 17.4 万辆，其中，2024年一季度销量达到7.44万辆，斩获国内新势力第一，全品牌第二。全场景智慧旗舰 SUV 问界 M9 上市三个月内，累计大定突破 7 万辆，刷新国内 50 万元级别豪华汽车销售速度纪录。  首发万元 AIPC 产品，或将推动 AIPC 快速发展。华为 Matebook X Pro 首次应用华为盘古大模型，全场景 Al 深度赋能华为智慧 PC，新增AI概要功能，并首发搭载华为 AI 空间。AI 概要功能可以帮助用户快速准确从文字、音频、视频内容中提取关键信息；AI 空间功能中，用户可以一键直达丰富的 AI 应用，支持 100+ 个智能体，是一站式AI能力聚合入口。售价方面，华为MateBook X Pro新品全系11199元起。其中，Ultra 7 16GB/1TB版售价11199元、Ultra 7 32GB/1TB版售价12499元、Ultra 9 32GB/2TB版售价14999元。华为 AIPC 发布，将推动 AIPC 快速发展。  投资建议与相关标的： 鸿蒙生态春季沟通会于4月11日正式举办，鸿蒙生态迎来里程碑进展，建议关注华为鸿蒙产业链、人工智能的核心标的，建议关注： 鸿蒙产业链：1）代码开发：建议关注中软国际、软通动力、润和软件、中科创达、拓维信息、证通电子、诚迈科技、常山北明等；2）智能终端：建议关注九联科技、新大陆、芯海科技、软通动力、智微智能、中软国际、光庭信息、证通电子、东方中科等；3）工具及解决方案：建议关注科蓝软件、启明信息、金溢科技、万集科技、卓易信息等。 人工智能： 1）AI+应用：金山办公、同花顺、用友网络、万兴科技、福昕软件、泛微网络、致远互联等；2）算力：海光信息、龙芯中科、寒武纪、景嘉微、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、高新发展、神州数码、拓维信息、四川长虹等；3）AI终端：海康威视、大华股份、科大讯飞、中科创达等。 操作系统：中国软件、麒麟信安、诚迈科技、软通动力等。  风险提示：鸿蒙原生应用开发不及预期，行业竞争加剧，AI发展不及预期。 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com 执业编号：S0360523040001 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 333 0.04 总市值(亿元) 33,180.21 3.83 流通市值(亿元) 28,594.53 4.23 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -10.5% -20.3% -35.3% 相对表现 -7.1% -14.1% -20.2% 相关研究报告 《低空经济专题系列一：夯实低空基础，政策发力支持低空经济发展》 2024-04-08 《计算机行业周报（20240401-20240407）：首次全国数据工作会议召开，关注算力网与数据要素在市场化改革下机会》 2024-04-07 《计算机行业周报（20240325-20240329）：量子计算利好不断，关注产业链机会》 2024-03-31 -47%-29%-11%7%23/0423/0623/0923/1124/0124/042023-04-14~2024-04-12计算机沪深300华创证券研究所 计算机行业周报（20240408-20240412） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、行业周观点 ................................................................................................................. 4 二、华为鸿蒙生态春季沟通会成功召开，关注鸿蒙、AI PC产业链机会 ................. 6 （一）鸿蒙智行，引领汽车变革 ..................................................................................... 6 （二）首发万元 AIPC 产品，或将推动 AIPC 快速发展 ........................................... 6 （三）鸿蒙生态快速发展，开发者大会定档 ................................................................. 7 （四）投资建议与相关标的 ............................................................................................. 7 三、风险提示 ..................................................................................................................... 8 计算机行业周报（20240408-20240412） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 计算机重点公司盈利预测与估值表 ......................................................................... 5 图表 2 问界M7销售近况...................................................................................................... 6 图表 3 智界S7焕新升级 ....................................................................................................... 6 图表 4 华为Matebook X Pro 全场景AI .............................................................................. 7 图表 5 鸿蒙生态增长到4000+应用 ...................................................................................... 7 计算机行业周报（20240408-20240412） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 4 一、行业周观点 本周板块走势回顾：本周（4月8日-4月12日）计算机（中信）指数下跌4.22%，创业板指数下跌4.21%，上证指数下跌1.62%。板块周涨幅前三为殷图网联（30.46%）、吉大正元（18.89%）、品茗科技（11.60%），板块跌幅前三为数字政通（-20.59%）、荣科科技（-7.70%）、盈建科（-17.27%）。 业绩披露过半，短期震荡接近尾声，关注 AI、低空经济、量子计算以及数据要素等前沿板块，关注大规模设备替代、信创国产化等新质生产力。进入 4 月中， 年报及一季报逐渐披露，维持“短期宽幅震荡”观点不变，并同时强调 “板块有望迎来阶段性震荡底”，建议关注业绩稳步增长龙头公司；产业上，低空经济、AI+应用、量子信息以及数据要素等前沿科技政策持续密集披露，持续关注相关产业投资机会。 鸿蒙春季生态沟通会召开，智驾引领汽车变革。华为鸿蒙春季生态沟通会于2024年4月11日成功举行，凭借30多年在 ICT 领域技术积累，通过鸿蒙智行生态助力汽车行业合作伙伴商业成功，已展现明显优势。问界新 M7 上市 7 个月大定数达 17.4 万辆，其中，2024年一季度销量达到7.44万辆，斩获国内新势力第一，全品牌第二。全场景智慧旗舰 SUV 问界 M9 上市三个月内，累计大定突破 7 万辆，刷新国内 50 万元级别豪华汽车销售速度纪录。 首发万元 AIPC 产品，或将推动 AIPC 快速发展。华为 Matebook X Pro 首次应用华为盘古大模型，全场景 Al 深度赋能华为智慧 PC，新增AI概要功能，并首发搭载华为 AI 空间。AI 概要功能可以帮助用户快速准确从文字、音频、视频内容中提取关键信息；AI 空间功能中，用户可以一键直达丰富的 AI 应用，支持 100+ 个智能体，是一站式AI能力聚合入口。售价方面，华为MateBook X Pro新品全系11199元起。其中，Ultra 7 16GB/1TB版售价11199元、Ultra 7 32GB/1TB版售价12499元、Ultra 9 32GB/2TB版售价14999元。华为 AIPC 发布，将推动 AIPC 快速发展。 投资建议与相关标的： 鸿蒙生态春季沟通会于4月11日正式举办，鸿蒙生态迎来里程碑进展，建议关注华为鸿蒙产业链、人工智能的核心标的，建议关注： 鸿蒙产业链：1）代码开发：建议关注中软国际、软通动力、润和软件、中科创达、拓维信息、证通电子、诚迈科技、常山北明等；2）智能终端：建议关注九联科技、新大陆、芯海科技、软通动力、智微智能、中软国际、光庭信息、证通电子、东方中科等；3）工具及解决方案：建议关注科蓝软件、启明信息、金溢科技、万集科技、卓易信息等。 人工智能： 1）AI+应用：金山办公、同花顺、用友网络、万兴科技、福昕软件、泛微网络、致远互联等；2）算力：海光信息、龙芯中科、寒武纪、景嘉微、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、高新发展、神州数码、拓维信息、四川长虹等；3）AI终端：海康威视、大华股份、科大讯飞、中科创达等。 操作系统：中国软件、麒麟信安、诚迈科技、软通动力等。 风险提示：鸿蒙原生应用开发不及预期，行业竞争加剧，AI发展不及预期。 计算机行业周报（20240408-20240412） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 5 图表 1 计算机重点公司盈利预测与估值表 序号 公司 市值 （亿元） 营业收入(亿元) 归母净利润(亿元) PE PS 2022A 2023E 2024E 2022A 2023E 2024E 2022A 2023E 2024E 2022A