【工业硅周报】2024年4月第2周：下游采购低迷 硅价低位运行

请务必阅读正文之后的免责声明 商品走 势 评级 品种 评级 工业硅 震荡 戴佳玲 从业资格号：F03106572 投资咨询号：Z0018272 Email: daijialing@zrhxqh.com 地址：上海市东育路255弄5号B座29层 网址：www.zrhxqh.com 电话：021-51557588 投资咨询业务资格： 吉证监许【2013】1号 中融汇信期货交易咨询研究部 2024年4月第2周 下游采购低迷 硅价低位运行 工业硅  供给：据百川统计，截至4月3日国内工业硅开工炉数较上一周减少10台至294台，整体开工率为39.2%。受现货价格持续下调硅厂利润不断压缩的影响，西北地区部分炼厂存在停炉检修情况，整体开炉数也出现了进一步下降。整体上，在枯水期阶段北方供应量依旧大于南方地区，国内整体供应仍较为宽裕。  需求:下游需求偏弱，现货采购情绪不佳。多晶硅下游硅片库存压力较大，多晶硅周度产量小幅下降，行业持稳运行按需采购。有机硅行业下游前期备货充裕，当前采买意愿不高，部分有机硅厂计划检修，对工业硅需求或有所下降。铝合金企业开工稳定，甘肃有设备计划恢复满产，企业开工率或小幅增加。  基差库存：现货市场价格持续下调，基差仍处在高位。仓单压力仍存，工业硅厂库和行业库存均出现了不同程度的增加。下游有机硅和多晶硅库存增加同样明显。  成本：整体成本持稳，在丰水期到来以后成本有望出现下降。在现货价格持续下调的情况下利润收缩严重  总结：受现货市场价格持续下调影响，硅厂利润受到挤压，部分厂家存在检修情况全国开炉数继续出现下降。但整体产量依旧是北多南少的局面，供应较为宽裕。下游需求不佳，采购情绪低迷。在需求端疲软的情况下，工业硅价格难有改变。 策略观点 短期工业硅价格仍将保持低位震荡局面。 风险提示 国内开工异动；需求恢复异动。 【工业硅周报】 请务必阅读正文之后的免责声明 工业硅数据监测图库 名称来源单位上周本周变化基差广期所主力合约元/吨19551490-465交易所仓单广期所手4923449393159期货主力广期所主力09合约元/吨119451201065通氧553标准块上海元/吨1390013500-400通氧553通氧昆明港元/吨1390013400-500不通氧553不通氧昆明港元/吨1350013100-400421四川货黄埔港元/吨1400013650-350441标准块上海元/吨1400013700-3003303标准块上海元/吨1450014150-350553标准块FOB广州美元/吨18701810-60441标准块FOB广州美元/吨19401890-50421标准块FOB广州美元/吨20201955-653303标准块FOB广州美元/吨20101955-55利润行业利润-百川盈孚元/吨-119.56-264.31-144.75工厂库存总库存-百川盈孚吨87420903202900社会库存百川盈孚吨1854201893203900港口库存总库存-百川盈孚吨98000980000周度产量百川盈孚万吨7771075110-2600利润行业利润-百川盈孚元/吨-490.625-490.6250工厂库存DMC总库存-百川盈孚吨45800477001900周度产量百川盈孚吨3920038600-600利润行业利润-百川盈孚元/吨77928192400工厂库存总库存-百川盈孚吨11490014180026900周度产量百川盈孚吨47500475000A356价格 长江有色元/吨2046020630170产业链数据价格工业硅产业周度数据观测截至日期：20240405类别期货现货其他牌号出口价格工业硅有机硅多晶硅铝合金 请务必阅读正文之后的免责声明 成本利润情况 硅用电价 -10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%01000020000300004000050000600002020/1/32021/1/32022/1/32023/1/32024/1/3工业硅生产成本、毛利润工业硅成本毛利毛利润率 数据来源：百川盈孚 数据来源：百川盈孚 工业硅月度产量 工业硅出口量 1015202530354045123456789101112工业硅月度产量20202021202220232024 0123456789123456789101112工业硅月度出口量20202021202220232024 数据来源：百川盈孚 数据来源：百川盈孚 工业硅周度产量 工业硅工厂库存 3456789101357911131517192123252729313335373941434547495153工业硅周度产量20202021202220232024 0200004000060000800001000001200001400001357911131517192123252729313335373941434547495153工业硅工厂库存20202021202220232024 数据来源：百川盈孚 数据来源：百川盈孚 请务必阅读正文之后的免责声明 工业硅社会库存 工业硅港口库存 0500001000001500002000002500003000001357911131517192123252729313335373941434547495153工业硅社会库存20202021202220232024 0200004000060000800001000001200001400001357911131517192123252729313335373941434547495153工业硅港口库存20202021202220232024 数据来源：百川盈孚 数据来源：百川盈孚 工业硅基差 工业硅553现货价格 -2000-1500-1000-5000500100015002000250005000100001500020000工业硅基差基差主力合约收盘标块上海 120001400016000180002000022000240002022/1/12022/2/12022/3/12022/4/12022/5/12022/6/12022/7/12022/8/12022/9/12022/10/12022/11/12022/12/12023/1/12023/2/12023/3/12023/4/12023/5/12023/6/12023/7/12023/8/12023/9/12023/10/12023/11/12023/12/12024/1/12024/2/12024/3/12024/4/1金属硅553#价格金属硅553通氧昆明港(元/吨)金属硅553昆明港(元/吨)金属硅553#标准块上海(元/吨) 数据来源：百川盈孚 数据来源：百川盈孚 交易所仓单（手/5吨） 工业硅421与553价差 010000200003000040000500006000022/12/2223/1/2223/2/2223/3/2223/4/2223/5/2223/6/2223/7/2223/8/2223/9/2223/10/2223/11/2223/12/2224/1/2224/2/2224/3/22交易所仓单（手/5吨） 05000100001500020000250003000035000工业硅4210与553#价差 数据来源：广期所 数据来源：百川盈孚 请务必阅读正文之后的免责声明 工业硅出口价格 多晶硅周度产量 10003000500070009000110002020/3/32021/3/32022/3/32023/3/32024/3/3FOB价格金属硅553#标准块FOB广州(美元/吨)金属硅441#标准块FOB广州(美元/吨)金属硅3303#标准块FOB广州(美元/吨)金属硅421#标准块FOB广州(美元/吨) 500015000250003500045000550001357911131517192123252729313335373941434547495153多晶硅周度产量20202021202220232024 数据来源：百川盈孚 数据来源：百川盈孚 多晶硅成本利润情况 多晶硅行业库存 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%0500001000001500002000002500003000003500002020/1/32021/1/32022/1/32023/1/32024/1/3多晶硅成本、毛利情况多晶硅成本毛利润毛利润率 5000250004500065000850001050001471013161922252831343740434649525558多晶硅行业库存20202021202220232024 数据来源：百川盈孚 数据来源：百川盈孚 有机硅周度产量 有机硅成本利润情况 2000025000300003500040000450001357911131517192123252729313335373941434547495153有机硅周度产量20202021202220232024 -20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%0100002000030000400005000060000700002020/1/32021/1/32022/1/32023/1/32024/1/3DMC成本、毛利情况DMC成本毛利毛利润率 数据来源：百川盈孚 数据来源：百川盈孚 请务必阅读正文之后的免责声明 有机硅工厂库存 铝合金A356价格 010000200003000040000500006000070000800001357911131517192123252729313335373941434547495153有机硅工厂库存20202021202220232024 10,00012,00014,00016,00018,00020,00022,00024,00026,00028,00030,000长江有色市场:A356.2 平均价 数据来源：百川盈孚 数据来源：长江有色，Wind资讯 请务必阅读正文之后的免责声明 免 责 声 明 本报告所载的内容仅作参考之用，不作为或被视为出售或购买期货品种的要约或发出的要约邀请。此报告的内容不构成对任何人的投资建议，而中融汇信期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。本报告中的信息均来源于公开可获得资料，中融汇信期货力求准确可靠，但对信息的准确性及完整性不做任何保证。客户应谨慎考虑本报告中的任何意见和建议，不能依赖此报告以取代自己的