贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：美国就业数据超预期，美联储官员鹰派讲话，但金价继续刷新历史最高；美国三大股指全线收跌，欧洲三大股指涨跌互现；美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨4.3个基点报4.399%；美元指数跌0.47%报104.2968，人民币小幅走强；COMEX黄金期货涨2.04%报2349.1美元/盎司，早盘明显回落；中性2、基差：黄金期货541.52，现货537.71，基差-3.81，现货贴水期货；中性 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多 6、预期：今日关注欧元区4月Sentix投资者信心指数、美联储委员讲话。美美国就 业数据超预期，美联储官员鹰派讲话，金价却继续刷新历史最高，尾盘受到美国地震避险情绪影响，早间明显回落。国内现货金溢价维持至6元/克左右，即沪金将补涨近6元。COMEX金将向上方2400冲击，上行趋势仍未停止趋势，但依旧没有基本面支撑，顶部风险极大，谨慎操作。 白银 1、基本面：美国就业数据超预期，美联储官员鹰派讲话，银价扩大涨幅；美国三大股指全线收跌，欧洲三大股指涨跌互现；美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨4.3个基点报4.399%；美元指数跌0.47%报104.2968，人民币小幅走强；COMEX白银期货涨4.01%报27.6美元/盎司，早盘明显回落；中性 3、库存：沪银期货仓单1036328千克，日环比增加11332千克；偏多4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：美国就业数据超预期，美联储官员鹰派讲话，但金价维持强势，有色金属开 始大幅上涨，银价继续追涨金价涨幅，银价连续拉涨，周涨幅达10%以上。银价溢价收敛至600以内，沪银开盘将补涨200左右，将逼近7000，突破2020年高点。情绪高涨，银价或将继续补涨金价涨幅，但银价顶部风险极大，建议降低杠杆，谨慎操作。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期依旧高涨，降息时间点提前，降息幅度大幅增加2、通胀预期降温3、经济软着陆预期强劲，风险偏好强劲 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、通胀再度抬头，高通胀维持时间超预期 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 2、各国央行降息时间点继续后移3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 紧缩预期和经济衰退担忧平衡为依旧主要逻辑。美联储及各央行降息预期将开启，但预期和美联储态度上差距加大，仍将面临预期落地影响；经济是否软着陆仍是核心因素。 风险点： 通胀超预期强劲，黑天鹅事件 风险点：通胀超预期强劲，黑天鹅事件 本日关注： 07:50日本2月贸易帐；13:45瑞士3月季调后失业率；14:00德国2月季调后工业产出；16:30欧元区4月Sentix投资者信心指数；23:00美国3月纽约联储1年通胀预期；次日01:00美联储古尔斯比发表讲话。 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。