氢能行业数据跟踪及观点汇报-20240303

1.政策驱动下的市场分析 政策支持强化氢能车辆推广：山东省出台免征氢能车辆高速费政策，预计实施两年，对氢能车辆运营成本降低和使用需求提升具有积极影响。 地方补贴政策频现：过去半年多地出台氢能相关补贴，如制氢量补贴、氢能重卡购车补贴等，促进氢能行业成本下降和市场需求增加。 碳排放交易权政策影响深远：国家生态环境部提及碳排放权交易管理暂行条例，行业内目前重点为发电领域，未来或扩围至其他行业，对替代灰氢、提升绿氢开发和电解槽需求具备潜在推动力。 会议要点 1.政策驱动下的市场分析 政策支持强化氢能车辆推广：山东省出台免征氢能车辆高速费政策，预计实施两年，对氢能车辆运营成本降低和使用需求提升具有积极影响。 地方补贴政策频现：过去半年多地出台氢能相关补贴，如制氢量补贴、氢能重卡购车补贴等，促进氢能行业成本下降和市场需求增加。 碳排放交易权政策影响深远：国家生态环境部提及碳排放权交易管理暂行条例，行业内目前重点为发电领域，未来或扩围至其他行业，对替代灰氢、提升绿氢开发和电解槽需求具备潜在推动力。 2.氢能业界近期发展及趋势 亿华通营收8亿，同比增长8.5%，净利润亏损2.26亿，同比下滑36%；四季度营收占全年约60%，亏损收窄。 重塑能源申请港股IPO，前三季度营收约2.19亿，亏损约4.6亿；累计融资约39亿人民币。 欧盟提出氢能IPCEI项目，参与国家将投入约69亿欧元（约533亿人民币）以推进氢能基础设施建设；欧盟规划到2030年100GWh电解槽装机，要求至少40%本土供应。 3.氢能行业电解槽项目动态 氢能行业发展：2023年至今，全球电解槽招标量达到2280兆瓦，预计2024年招标量将达到2660兆瓦；当前碱性电解槽为主流。 电解槽项目规划：待招标电解槽项目约为10吉瓦，主要由几大发电集团和央企如中国能建、中石化、中国电建等展开。燃料电池销量增长：2023年1月份燃料电池汽车销量380辆，同比增长133%；亿华通和结清公司占据销量榜首位。 会议实录 1.政策驱动下的市场分析 各位投资者，大家周日下午好，我是国信电信的徐文辉。我们每两周会向大家汇报氢能行业的最新动态，包括行业数据更新和我们的分析观点。 本周氢能板块实际上实现了大幅上涨，尤其是周四，出现了多只涨停个股。例如，燃料电池公司亿华通、氢能装备生产商厚普股份和富瑞特装，以及电解槽制造商华光环能、华电重工和生命科技等公司股票都大幅上涨。这主要与最近政策利好有关。一个突出的政策是，山东省推出氢能汽车免征高速公路通行费，该政策计划实行两年。山东成为国内首个对氢能车辆实行免征高速费的地区。 在过去一两年中，地方政府出台了众多氢能补贴政策，普遍涵盖制氢端的电价补贴、加氢站固定资产投资补贴以及氢能车辆购置补贴。例如，购买氢能重卡时，根据车长或车重不同，会给予不同额度的补贴。 梳理过去半年的部分重要的地方政府氢能补贴政策。我们可以看到，在2023年8月，内蒙古就按销量给予绿氢补贴，2023年每公斤绿氢补贴4元，2024年3元，2025年2元，实施递减式补贴政策。9月， 新疆克拉玛依也推出了补贴，针对绿氢的生产和消耗量给予补贴，2024年每公斤补贴3元，2025年1.5元。今年年初，宁夏零排放基地提供每公斤5.6元的用氢补贴；成都则为绿氢项目提供每度电0.15至0.20元的电价补贴，相当于每公斤氢气4到5元的生产运营补贴。 过去半年的政策主要围绕制氢端和用氢端，目的是通过降低成本刺激绿氢生产和使用需求。山东省免征高速费政策可视为特殊路权补偿机制，对于早期尚无经济效益的行业具有重要经济意义。此类补偿机制对于刺激氢能车辆消费需求有积极作用。以往类似的例子如电动车的绿色牌照政策，也是一种针对特定权益的补偿，主要解决限号问题，并刺激消费需求。免征高速费将降低氢能车辆运营成本，提高氢能车辆使用需求。瑞士有过类似政策的实施经验，显示氢能重卡每年的高速费用占运营成本的大约15%至20%。扣除高速费用后，若氢气价格在35元每公斤，运营成本将接近燃油车。若氢气价格降至25元每公斤，氢能重卡成本将更低。因此，该政策对推广氢能车辆、提升燃料电池需求乃至整个氢能产业链都将产生积极影响。 另一重要政策，内蒙古本周允许非化工园区可进行规模化制氢。政策明确，可在化工园区外建设可再生能源电解水制氢项目和加氢站，并免去危化品生产许可要求。这象征着滤清行业管理放松和未来绿氢规划上的宽松态度。 第三处值得关注的是国家工信部等七部门发布的相关指导意见，旨在加快推动制造业绿色化发展。政策内容既涉及氢能原料替代，又涉及增强各行业特别是石化、化工、钢铁、交通、储能、发电行业的用氢需求和供给侧改造。 后续氢能政策的发展焦点除了补贴政策、行政放松，还将涉及碳排放交易政策变化。近期生态环境部发布的碳排放权交易管理暂行条例，预示着碳市场的未来扩容。当前，国内主要尚集中在发电领域，未来预计将涉及有色、化工、石化等行业。 我们测算，如通过绿氢替代灰氢，按每年4300小时电解槽运行时间估计，国内工业需求约为3000万吨氢，其中煤制和天然气制灰氢占比80%。如果这些灰氢向绿氢转变，需要超过300G瓦的电解槽装机需求。按照每G瓦电解槽系统14亿市场价值计算，预计市场容量约4000亿。扩大碳排放管理范围将极大提升绿氢市场需求，潜在市场空间巨大。对于未来碳市场的扩容进程，我们持续关注并期待其带来的积极影响。 以上为我们本次关于氢能行业数据跟踪及观点汇报的主要内容。感谢各位的参与。 2.氢能业界近期发展及趋势 在最近的行动动态中，我们注意到亿华通发布了2023年快报。总体而言，营收显著增长，2023年营收达到8亿元人民币，同比增长约8.5%。然而，净利润却录得亏损2.26亿元人民币，同比下滑36%。详细来看，仅四季度的营收就达到5.07亿元，占全年比重约60%。四季度净利润亏损3300万元，但较三季度有所收窄。 另一家国内顶尖的电池企业，重塑能源，开始申请在香港股市上市。2023年前三季度，公司营收大约为2.19亿元人民币，亏损约为4.6亿元。重塑能源在2021年曾申请在A股上市，但后被终止，现在再次尝试IPO。根据公布的招股书，公司历次融资总额已达约39亿元人民币。 东方电器的子公司东方锅炉，以及中石化旗下的中石化销售公司，合作成立了东方电器石化氢能公司。这家公司的业务集中在光发电技术、氢能加氢及去氢设备，以及相关的770销售领域。该公司注册资本为1.6亿元人民币，刚于本周成立。东方锅炉持股51%，中石化销售持股49%。 阳光电源旗下的阳光氢能发布了300立方米规模的太阳能电解槽。电解槽的规模正在不断扩大值得关注。此前，康明斯发布了近1000立方米规模的碳电解槽。再看阳光电源的性能，发布的300立方米规模电解槽直流电耗低于4.15000瓦时/立方米。 从地方政府层面来看，佛山南海提出了至2030年的规划，旨在将南海区的氢能产业和装备制造整合，打造超过1000亿元产值，超过100家规模以上企业的氢能产业集群。而重庆计划至2026年建成20座加氢站，并推广2000辆新能源汽车。 在国际方面，过去两周内，欧盟提出名为IPCEI的氢能项目，其全称为欧洲共同利益重点项目计划。参与此计划的包括法国、德国、意大利、荷兰、波兰、葡萄牙和斯洛伐克等国，预计投入约69亿欧元，约合533亿元人民币，用于推进氢能基础设施的建设。其中包括3.2千兆瓦电解槽、2700公里新建及改善的氢气管道、370千兆瓦时大型雏形设施，包括有机液态氢运输船、港口码头等，共33个氢能相关项目，将有32家公司参与。 此外，欧盟针对2023年的工业策略提出暂时议案，计划到2030年部署100千兆瓦电解槽装机，其中要求本地制造商提供至少40%。这项法案需要欧洲议会和理事会以及欧盟委员会批准。 越南也提出了长远的国家氢能战略，总理最近批准了至2030年的越南氢能战略文件。文件设定目标，至2030年国家氢产量要达到10到50万吨，而到2050年要增至1000到2000万吨。越南的目标是成为沥青出口国及区域新能源产业中心。 至本周为止，新能源产业的数据更新显示，行业情况维持活跃状态。 3.氢能行业电解槽项目动态 本周新增的招标项目中，鄂尔多斯市伊金霍洛旗有一项目，涉及到60兆瓦的电解槽，该项目已于3月5日正式开启招标。从年初至今，总计2280兆瓦的电解槽项目已经开始招标，其中2023年约2220兆瓦，预计2024年将达到2660兆瓦。目前，碱性电解槽以2151兆瓦的份额占据市场主导地位，而PEM电解槽和SOEC分别约有60兆瓦。 接下来要关注的是二三年份还未招标但已规划的项目，大概有十吉瓦待招标的量，主要分布在几大发电集团和核心央企，例如中国能建的七大项目（松原、兰州、酒泉和石家庄等），中石化的乌兰察布和鄂尔多斯一、二期，中国电建的赤峰和满洲里项目。这些项目预计将在第一季度和第二季度陆续开展招标。 至于中标方面，从年初至今，共有19个项目中标，总计中标量为898兆瓦。目前，派瑞、隆基、阳光位居前三，分别以256兆瓦、202兆瓦和152兆瓦的中标量领跑市场，市场份额分别为29%、22%和17%。推荐关注相关电解槽标的，如双节能、反光环能、环境重工、戎永氢能及阳光电源。 我们可以从几个方面来分析市场动向：一方面是近期陆续推出的补贴政策；另一方面是大型央企和五大发电集团在一季度和二季度的招标计划。目前值得注意的是在燃料电池领域，一月份的燃料电池车辆销量为380辆，同比增长133%，并且上线数量为357辆，同比增长了1452%。 至于燃料电池装机数据，1月份约有35.12兆瓦，同比增长149%。在企业层面，亿华通和静清分别以约40%和18%的市场份额位居前两位，鹏华科技在一月份占13%。在氢能加气站方面，截至2月底，国内运营的加气站数量约为413座，2023年共增加139座。而2024年初已新增6座，目前在建的有42座，已规划的达313座，中国在氢能加气站建设方面处于全球领先地位。