北交所科技新产业跟踪第十三期：多家车企发布新产品&新购车方案，北交所汽车产业链标的再梳理

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 14 2024年04月07日 《北交所周观察： 6只北证50基金产品预计后续发行，2024Q1 75家公司挂牌新三板—北交所策略专题报告》-2024.4.7 《低温存储新品填补全球空白，政策利好核心业务+国产替代—北交所信息更新》-2024.4.5 《背靠中核技术强劲，核素药物龙头“专精特新”企业—新三板公司研究报告》-2024.4.3 多家车企发布新产品&新购车方案，北交所汽车产业链标的再梳理 ——北交所科技新产业跟踪第十三期 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） 万枭（联系人） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 wanxiao@kysec.cn 证书编号：S0790122090009  2024年新能源车市场预计延续竞争，北交所汽零企业共30家、待上市4家 2024年3月28日，小米汽车SU7上市并公布价格，定位“C级高性能生态科技轿车”。中汽协数据显示，2024年1-2月新能源车产销分别完成125.2万辆（+28.2%）和120.7万辆（+29.4%），市占率达30%，其中插电式混合动力汽车产销量同比增速分别达66.5%和72.8%。根据本周汽车行业消息，多家车企开启购车补贴活动、特斯拉Model Y全系涨价5000元。我们认为2024年新能源汽车市场仍会延续竞争趋势，复苏逻辑下总销量预计同比升高。在下游车厂降价需求下，汽零厂亟需产线升级、降本增效，对参与全球化竞争有益；其次新能源车智驾等级不断迭代，汽零厂亟需不断增强研发能力、提高产能灵活度，增强自身竞争力。北交所汽零企业共有30家，包括新能源车精密金属件“小巨人”-易实精密、内资滚针轴承龙头-苏轴股份、车载超声波传感器龙头-奥迪威、汽车温度传感器领军企业-开特股份、远销海外车后市场冷凝器巨头-邦德股份、国内越野绞盘龙头-天铭科技等。47家待上市北交所企业中有4家汽车产业链公司，为宇星股份（螺帽系列）、德孚转向（助力转向产品）、文昌科技（空调压缩机零部件）、科拜尔（改性塑料和色母料）。  本周北交所科技新产业继续调整，涨跌幅中值-2.47% 本周（2024年4月1日至4月3日），北交所科技新产业140家企业整体调整，区间涨跌幅中值为-2.47%，其中上涨公司达32家（占比23%），殷图网联（+23.73%）、三友科技（+15.95%）、纳科诺尔（+12.72%）位列涨跌幅前三。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-0.64%、0.86%、-0.78%、1.22%。本周140家企业的市盈率整体下滑，中值由23.2X下滑至22.3X，总市值由1820.26亿元降至1768.38亿元，市值中值由9.89亿元降至9.77亿元。  本周除智能制造产业外，其余三产业本周市盈率TTM中值均下调 智能制造PE TTM中值由22.5X微升至22.7X，三友科技（+15.95%）、纳科诺尔（+12.72%）市值涨跌幅居前。电子PE TTM中值由25.8X降至24.3X，远航精密（+9.77%）、力佳科技（+9.55%）市值涨跌幅居前。汽车PE TTM中值由17.9X降至16.9X，奥迪威（+3.34%）、邦德股份（+0.69%）市值涨跌幅居前。信息技术PE TTM中值由25.4X降至24.1X，殷图网联（+23.73%）、国子软件（-0.22%）市值涨跌幅居前。本周四大细分行业估值产生分化，除智能制造产业外，电子产业、汽车产业、信息技术产业本周市盈率TTM中值分别下调5.75%、5.23%、5.15%。  公告：艾融软件与星闪联盟签署“金融行业应用领域”的星闪产业合作意向书 科润智控、力佳科技、雅达股份、雷神科技发布2023年年报。慧为智能：全资子公司慧为智能科技（江门）有限公司拟与广东中远建设投资管理有限公司签订《慧为智能研发生产基地建设工程施工合同》，合同价5200万元。艾融软件：正式与星闪联盟签署“金融行业应用领域”的星闪产业合作意向书。在星闪的“金融行业应用领域”，公司是第一家与星闪联盟签署星闪产业合作意向书的金融科技公司。  风险提示：宏观经济环境变动风险、原材料价格波动风险、市场竞争风险 相关研究报告 北交所研究团队 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 14 目 录 1、 2024年新能源车市场预计延续竞争，北交所汽零股共30家 .............................................................................................. 3 2、 总量：本周北交所科技新产业继续调整，涨跌幅中值-2.47% ............................................................................................. 8 3、 行业：除智能制造产业外，其余三产业本周市盈率TTM中值均下调 ............................................................................ 10 4、 公告：艾融软件与星闪联盟签署“金融行业应用领域”合作意向书 ................................................................................... 12 5、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 12 图表目录 图1： 2024年3月28日小米汽车SU7正式上市 ....................................................................................................................... 3 图2： 在2024年4月Model Y全系升价后，依然处于2023年以来相对低位（万元） ........................................................ 4 图3： 2024年1-2月比亚迪销量32.39万辆，占比31.1% ......................................................................................................... 5 图4： 2024年1-2月Model Y以5.58万辆销量位居榜首 .......................................................................................................... 5 图5： 北交所汽车零部件企业产品应用领域覆盖传统动力系统、底盘系统、电动化部件等 ................................................ 6 图6： 北交所科技新产业140家企业区间涨跌幅中值为-2.47% ................................................................................................ 8 图7： 140家企业的市盈率中值由23.2X下滑至22.3X（单位：家） ...................................................................................... 8 图8： 140家企业总市值由1820.26亿元降至1768.38亿元（单位：家） ............................................................................... 9 图9： 北交所智能制造产业PE TTM中值升至22.7X ............................................................................................................... 10 图10： 三友科技、纳科诺尔等市值涨跌幅居前 ........................................................................................................................ 10 图11： 北交所电子产业企业市盈率TTM中值降至24.3X....................................................................................................... 10 图12： 远航精密、力佳科技等市值涨跌幅居前 ........................................................................................................................ 10 图13： 北交所汽车产业企业市盈率TTM降至16.9X .............................................................................................................. 11 图14： 奥迪威、邦德股份等市值涨跌幅居前............................................................................................................................ 11 图15： 北交所信息技术产业市盈率TTM中值降至24.1X ...................................................................................................... 11 图16： 殷图网联、国子软件等市值涨跌幅居前 ........................................................................................................................ 11 表1： 2024年1-2月插电式混动新能源汽车的产销量实现同比高增速 .................................................................................... 4 表2： 11家上市一年半之内的北交所汽车领域次新股 .........................................................................................