电气设备行业周报：光伏硅料价格持续下跌，24年前两月装机维持高增

研报摘要

光伏市场动态

• 硅料价格变动：N型硅料价格大幅波动，逼近成本线，本周价格下滑至6.06万元/吨，环比下跌15.95%。p型硅料成交量少，价格分化严重，n型颗粒硅价格亦持续下滑。
• 装机情况：2024年前两个月，国内光伏新增装机量达到36.72GW，同比增加80.3%，保持高速增长态势。

投资建议

• 光伏板块：推荐关注一体化组件企业（如晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能），电池片环节（通威股份、爱旭股份、钧达股份），硅片企业（TCL中环、双良节能），逆变器龙头（锦浪科技、阳光电源、德业股份），以及储能电池与供应商（宁德时代、亿纬锂能、派能科技）。
• 风电板块：建议关注海风相关标的（起帆电缆、海力风电、振江股份），风电零部件商（广大特材、力星股份），以及整机制造商（三一重能、明阳智能）。
• 新能源汽车：推荐全球竞争力强的龙头企业（宁德时代、恩捷股份、璞泰来等），深耕锂电的二线企业（亿纬锂能、国轩高科等），锂电材料优质标的（中科电气、当升科技等），电动化零部件龙头（汇川技术、三花智控等），以及智能新势力（特斯拉、蔚来等）。

行业数据与跟踪

• 装机数据：2024年3月多晶硅产量为18.6万吨，环比增长6.28%。
• 风险提示：原材料价格波动、政策变化、行业竞争加剧。

市场表现

• 过去一周电力设备及新能源行业涨幅1.91%，领先沪深300指数1.05个百分点。
• 行业内部，输变电设备、配电设备、光伏、风电、核电、新能源汽车涨幅分别为1.32%、2.53%、1.34%、2.05%、-0.3%、2.44%。

股票表现

• 涨幅前五：合纵科技、禾迈股份、中电电机、江特电机、金龙羽。
• 跌幅前五：炬华科技、卧龙电驱、精达股份、佳电股份、赛摩智能。

此研报强调了光伏市场的价格波动及其对供应链的影响，特别是硅料价格的下调趋势以及其对下游企业采购策略的影响。同时，报告强调了新能源发电和新能源汽车领域的投资机会，并提供了具体的投资建议。最后，报告对电力设备及新能源行业的市场表现进行了回顾，并指出了未来可能面临的潜在风险。