计算机行业周报：首次全国数据工作会议召开，关注算力网与数据要素在市场化改革下机会

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 行业研究 计算机 2024年04月07日 计算机行业周报（20240401-20240407） 推荐 （维持） 首次全国数据工作会议召开，关注算力网与数据要素在市场化改革下机会  本周板块走势回顾：本周（4月1日-4月3日）计算机（中信）指数下跌2.73%，创业板指数上涨1.22%，上证指数上涨0.92%。板块周涨幅前三为淳中科技（13.25%）、安博通（12.71%）、盈建科（10.73%），板块跌幅前三为润泽科技（-14.45%）、光庭信息（-13.67%）、航天宏图（-10.60%）。  继续维持短期宽幅震荡判断不变，关注低空经济、量子计算、AI 以及数据要素等前沿板块。进入4月， 行业公司年报逐渐开始披露，叠加2024年一季度披露时间日近，我们维持“短期宽幅震荡”观点不变，但同时提示下周月中，一季度预披露时间节点，板块有望迎来阶段性震荡底。产业上，低空经济中央及地方政策持续落地，产业加速推进；受空天地通信一体化以及 AI 推进影响，量子计算、通信以及加密领域有望进一步提速；本周，全国首次数据工作会议在北京召开，数据要素制度性建设有望落地与铺开，建议关注以低空经济、量子信息、AI以及数据要素为核心的新质生产力产业机会。  首次全国数据工作会议于北京召开，明确24年8大工作任务。2024年4月1日-4月2日，首次全国数据工作会议于北京召开。相关负责人在全国数据工作会议上表示，在这当中，加快全国一体化算力网建设是重点任务之一。国家数据局表示，正着眼于通用算力、智能算力、超级算力一体化布局，东中西部算力一体化协同，算力与数据、算法一体化应用，算力与绿色电力一体化融合，算力发展与安全保障一体化推进等，积极推进全国一体化算力网建设。同时，针对今年工作，数据局有八项重点部署：一要健全数据基础制度，二要提升数据资源开发利用水平，三要以数字化赋能高质量发展，四要促进数据科技创新发展，五要优化数据基础设施布局，六要强化数据安全保障能力，七要提升数据领域国际合作水平，八要发挥试点试验的引领作用。  关注数据要素基础设施建设机遇。数据采集、存储、传输为形成数据资源的基础，数据基础设施提供方主要提供四类技术工具，包括数据提取转化与管理工具、数据存储工具、数据分析工具、数据安全工具，涉及各类基础硬件、软件、大数据底层平台厂商。全国算力一张网建设为数据局工作重点之一，全国一体化算力网是以信息网络技术为载体，促进全国范围内各类算力资源高比例、大规模一体化调度运营的数字基础设施，具有集约化、一体化、协同化、价值化四个典型特征，在数据要素市场化进程提速背景下，算力等基础设施厂商有望率先迎发展机遇。  投资建议：建议关注数据要素发展机遇： 数据基础建设：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、深桑达、易华录、星环科技、三维天地、普元信息等 数据运营： 政务数据：太极股份、深桑达、广电运通、云赛智联、德生科技 行业数据：国新健康、久远银海、中远海科、银之杰、测绘股份、中科星图、超图软件、航天宏图、每日互动等 数据确权：人民网、新华网等 数据流通：浙数文化、零点有数等 数据资产入表：上海钢联、卓创资讯、生意宝等 数据安全：电科网安、三未信安、奇安信、安恒信息等。  风险提示：技术发展不及预期；竞争者加入加剧竞争；下游需求不及预期。 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com 执业编号：S0360523040001 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 333 0.04 总市值(亿元) 34,396.33 3.88 流通市值(亿元) 29,455.26 4.27 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -5.5% -15.2% -33.7% 相对表现 -6.3% -11.9% -20.9% 相关研究报告 《计算机行业周报（20240325-20240329）：量子计算利好不断，关注产业链机会》 2024-03-31 《AI+专题系列点评（十）：月之暗面上下文窗口技术取得新突破，Kimi赋能高效信息交互》 2024-03-27 《计算机行业周报（20240318-20240322）：KIMI大模型内测，看好AI+应用落地》 2024-03-24 -49%-32%-15%2%23/0423/0623/0823/1124/0124/042023-04-07~2024-04-03计算机沪深300华创证券研究所 计算机行业周报（20240401-20240407） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、 行业周观点 ....................................................................................................................... 4 二、 首次全国数据工作会议召开，明确24年8大工作任务 ............................................. 6 三、 关注数据要素基础设施建设机遇 ................................................................................... 7 四、 投资建议 ........................................................................................................................... 9 五、 风险提示 ........................................................................................................................... 9 计算机行业周报（20240401-20240407） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 计算机重点公司盈利预测与估值表 ......................................................................... 5 图表 2 数据局2024数据工作 ............................................................................................... 6 图表 3 数据基础设施技术工具提供方 ................................................................................. 7 图表 4 算力网络产业链关键环节 ......................................................................................... 8 计算机行业周报（20240401-20240407） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 4 一、行业周观点 本周板块走势回顾：本周（4月1日-4月3日）计算机（中信）指数下跌2.73%，创业板指数上涨1.22%，上证指数上涨0.92%。板块周涨幅前三为淳中科技（13.25%）、安博通（12.71%）、盈建科（10.73%），板块跌幅前三为润泽科技（-14.45%）、光庭信息（-13.67%）、航天宏图（-10.60%）。 继续维持短期宽幅震荡判断不变，关注低空经济、量子计算、AI 以及数据要素等前沿板块。进入4月， 行业公司年报逐渐开始披露，叠加2024年一季度披露时间日近，我们维持“短期宽幅震荡”观点不变，但同时提示下周月中，一季度预披露时间节点，板块有望迎来阶段性震荡底。产业上，低空经济中央及地方政策持续落地，产业加速推进；受空天地通信一体化以及 AI 推进影响，量子计算、通信以及加密领域有望进一步提速；本周，全国首次数据工作会议在北京召开，数据要素制度性建设有望落地与铺开，建议关注以低空经济、量子信息、AI以及数据要素为核心的新质生产力产业机会。 首次全国数据工作会议于北京召开，明确24年8大工作任务。2024年4月1日-4月2日，首次全国数据工作会议于北京召开。相关负责人在全国数据工作会议上表示，在这当中，加快全国一体化算力网建设是重点任务之一。国家数据局表示，正着眼于通用算力、智能算力、超级算力一体化布局，东中西部算力一体化协同，算力与数据、算法一体化应用，算力与绿色电力一体化融合，算力发展与安全保障一体化推进等，积极推进全国一体化算力网建设。同时，针对今年工作，数据局有八项重点部署：一要健全数据基础制度，二要提升数据资源开发利用水平，三要以数字化赋能高质量发展，四要促进数据科技创新发展，五要优化数据基础设施布局，六要强化数据安全保障能力，七要提升数据领域国际合作水平，八要发挥试点试验的引领作用。 关注数据要素基础设施建设机遇。数据采集、存储、传输为形成数据资源的基础，数据基础设施提供方主要提供四类技术工具，包括数据提取转化与管理工具、数据存储工具、数据分析工具、数据安全工具，涉及各类基础硬件、软件、大数据底层平台厂商。全国算力一张网建设为数据局工作重点之一，全国一体化算力网是以信息网络技术为载体，促进全国范围内各类算力资源高比例、大规模一体化调度运营的数字基础设施，具有集约化、一体化、协同化、价值化四个典型特征，在数据要素市场化进程提速背景下，算力等基础设施厂商有望率先迎发展机遇。 投资建议与标的：建议关注数据要素发展机遇：  数据基础建设：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、深桑达、易华录、星环科技、三维天地、普元信息等  数据运营： 政务数据：太极股份、深桑达、广电运通、云赛智联、德生科技；行业数据：国新健康、久远银海、中远海科、银之杰、测绘股份、中科星图、超图软件、航天宏图、每日互动等  数据确权：人民网、新华网  数据流通：浙数文化、零点有数等  数据资产入表：上海钢联、卓创资讯、生意宝等  数据安全：电科网安、三未信安、奇安信、安恒信息等。 风险提示：技术发展不及预期；竞争者加入加剧竞争；下游需求不及预期。 计算机行业周报（20240401-20240407） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 5 图表 1 计算机重点公司盈利预测与估值表 序号 公司 市值 （亿元） 营业收入(亿元) 归母净利润(亿元) PE PS 2022A 2023E 2024E 2022A 2023E 2024E 2022A 2023E 2024E 2022A 2023E 2024E 002415.SZ 海康威视 2965.26 831.66 893.55 1000.70 128.37 141.17 169.98 23 21 17 4 3 3 688111.SH 金山办公 1316.18 38.85 45.56 58.40 11.18 13.18 16.96 118 100 78 34 29 23 002230.SZ 科大讯飞 1103.51 188.20 200.00 255.84 5.61 6.88 12.50 197 161 88 6 6 4 600845.SH 宝信软件 738.62 131.50 129.16 181.48 21.86 25.54 32.72 34 29 23 6 6 4 6