北交所周报：交投活跃度有所下滑，多数公司业绩表现稳健

2024年04月06日 交投活跃度有所下滑，多数公司业绩表现稳健 北证A股 ——北交所周报 核心观点（3.31-4.6）： ⚫北证50指数周涨跌幅为-0.64%，行业表现分化明显。本周北证50涨跌幅为-0.64%。北交所247家上市公司中，有71家公司周涨幅为正，殷图网联（+23.73%）涨幅领先，其次是三友科技（+15.95%）、新威凌（+14.04%）、纳科诺尔（+12.72%）等，跌幅最大的是芭薇股份（-19.09%）。从行业来看，本周北交所各行业分化明显，其中交通运输行业周涨幅领先（+6.0%），有色金属（+4.4%）与电力设备行业（+2.6%）紧随其后，美容护理行业有所回调（-8.2%）。 分析师 范想想：010-80927663：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130518090002 ⚫本周北交所整体交易活跃度有所回落。本周北交所日均成交额约为47.67亿元，较上周的52.28亿元有所下滑。受清明假期影响，北交所本周仅有三个交易日，整体成交额为143亿元，成交量为12.74亿股。对比其他板块，北交所仍保持较高交易热度，本周北交所整体换手率为10.74%。 ⚫北交所59家公司发布年报业绩，整体分红派现积极。本周，旭杰科技等11家公司发布年度报告，其中8家实现净利润同比正增长。旭杰科技净利润同比增长超100%；派特尔、骑士乳业、科润智控净利润同比增长超20%；力佳科技、广咨国际、新威凌、梓橦宫净利润也均实现同比正增长。新赣江、雅达股份、雷神科技净利润呈现负增长。同时北交所公司积极推出分红派现计划以回报投资者。广咨国际拟以未分配利润向全体股东每10股派发现金红利6元（含税），同时每10股转增2股，预计派发现金红利7743.24万元，转增2581万股。力佳科技则以未分配利润向全体股东每10股派发现金红利3元（含税），同时每10股转增3股；预计派发现金红利1533.6万元，转增1533.6万股。 ⚫本周北交所关联的主题基金与指数基金表现有所分化。本周主题基金中，万家北交所慧选两年定期开放混合A涨幅为正（+0.61%），强于北证50整体表现，而中信建投北交所精选两年定开基金本周略有下跌。本周北交所指数基金产品多数表现优于北证50，其中工银北证50成份指数A跌幅最小（-0.61%）。 ⚫北交所整体市盈率为20倍左右，较上周小幅下滑。截至4月6日，北证A股的市盈率较上周21倍小幅下滑，科创板公司和创业板公司市盈率较上周基本持平，分别33倍和30倍，北交所与双创板块估值差略有扩大。分行业看北交所上市公司的市盈率，农林牧渔行业平均市盈率仍保持最高，交通运输与传媒行业紧随其后；而市盈率相对较低的行业是环保、电子和家用电器行业。 投资建议：北交所交易热度较年初略有所下滑，日均成交额从百亿水平缩量至50-70亿元左右水平，但板块换手率水平仍相对活跃，叠加新股发行稳步推进，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，受益于人工智能应用的科技成长类的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险，科技创新性不足的风险，市场竞争加剧的风险。 目录 （一）本周市场回顾........................................................................................................................................................................2（二）北交所公司重要公告...........................................................................................................................................................6（三）北交所相关基金与指数表现...............................................................................................................................................8 （一）北交所本周新上..................................................................................................................................................................10（二）下周新股申购情况..............................................................................................................................................................10（三）北交所项目动态..................................................................................................................................................................11 三、北交所要闻........................................................................................................................................................................12 四、风险提示............................................................................................................................................................................13 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体交易活跃度有所下滑，日均成交额跌落至50亿元以下。本周北交所日均成交额约为47.67亿元，较上周的52.28亿元有所下滑。受清明假期影响，北交所本周仅有三个交易日，整体成交额为143亿元，成交量为12.74亿股。 本周北交所的换手率水平下滑幅度较大，为10.74%。本周，北交所换手率由上周的19.32%下滑至10.74%，低于创业板的15.0%，但仍高于科创板和沪深主板的换手率水平。受市场整体情绪与清明影响，北交所本周总成交水平下滑明显，与较科创板与创业板的整体成交规模仍有较大差距。 根据北交所的数据显示，截至2024年4月6日，北交所上市公司总数为247家，总股本为328.23亿股，其中流通股本为174.09亿股，较上周173.53亿股增加0.57亿股；总市值为3579.71亿元，其中流通市值为1845.96亿元；当日成交金额为47.46亿元，当日成交数量为4.32亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，北交所日均成交额从年初的百亿元左右，略有回落至70亿元左右水平，本周进一步下滑至50亿元左右，但北交所与其他板块相比仍然保持相对活跃的换手率水平。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 北交所247家上市公司中，有71家公司周涨幅为正，殷图网联（+23.73%）涨幅领先，其次是三友科技（+15.95%）、新威凌（+14.04%）、纳科诺尔（+12.72%）等，跌幅最大的是芭薇股份（-19.09%）。从行业来看，本周北交所各行业分化明显，其中交通运输行业周涨幅领先（+6.0%），有色金属（+4.4%）与电力设备行业（+2.6%）紧随其后，美容护理行业有所回调（-8.2%）。整体来看，北交所各行业上市公司虽在逐步扩容中，但目前上市企业仍市值规模较小、个别行业企业数量相对较少，因此行业整体表现受个股影响较大。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 估值方面，本周北交所上市公司估值较上周小幅下滑，市盈率约为20倍。北证A股的市盈率为20倍，较上周21倍市盈率小幅下滑，科创板公司和创业板公司市盈率较上周基本持平，分别33倍和30倍，北交所与双创板块估值差略有扩大。 横向比较北交所与创新层、基础层可以发现，创新层与基础层估值变化波动较小，由于创新层挂牌企业相对更为优质，以及创新层公司进入北交所需要的时间更短，因此创新层估值整体高于基础层。北交所自2022年以来的利好政策同样带动了创新层与基础层的预期，优质挂牌公司受益于有望上市北交所的良好预期，板块估值长期稳定在15倍左右，但短期受北交所估值影响略有所下滑。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 分行业看北交所上市公司的市盈率，农林牧渔行业平均市盈率仍保持最高，由上周774倍回落至约762倍，交通运输（123倍）与传媒行业（102倍）紧随其后，其中交通运输行业较上周116倍小幅提升。市盈率较高的几个行业因标的数量较少，个别公司业绩的大幅变化拉高了行业整体估值水平；市盈率相对较低的行业是环保、电子和家用电器行业。 北交所交易热度较年初略有所下滑，受清明假期休市影响，日均成交额从百亿水平缩量至50亿元左右水平，但板块换手率水平仍相对活跃，叠加新股发行稳步推进，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，受益于人工智能应用的科技成长类的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 （二）北交所公司重要公告 本周北交所企业的重要公告覆盖对外投资、募资调整、募资延期、股权激励、重大合同几个方向。国航远洋、卓兆点胶进行了新的对外投资；雅达股份对募投项目进行了调整，力佳科技对募资项目进行了延期；云里物里与鸿智科技发布了新的员工持股计划草案；慧为智能签订了重大合同。 本周，旭杰科技等11家公司发布年度报告，其中8家实现净利润同比正增长。旭杰科技净利润同比增长超100%；派特尔、骑士乳业、科润智控净利润同比增长超20%；力佳科技、广咨国际、新威凌、梓橦宫净利润也均实现同比正增长。新赣江、雅达股份、雷神科技净利润呈现负增长，其中雷神科技净利润同比下降超40%。 截至4月6日，北交所共计59家上市公司发布2023年业绩报告，其中锦波生物、旭杰科技、同享科技、戈碧迦、国源科技净利润同比增长超100%；广脉科技等9家企业净利润同比增速超40%；派特尔、骑士乳业等25家企业也均实现净利润正增长；华阳变速表现欠佳，净利润同比下降超100%；联迪信息、大唐药业等7家企业净利润下降超40%；康乐卫士、广厦环能等12家企业净利润也呈现负增长。 （三）北交所相关基金与指数表现 本周北交所关联的主题基金与指数基金表现有所分化。本周北证50涨跌幅为-0.64%，跌幅较上周有所缩窄。主题基金中，万家北交所慧选两年定期开放混合