德林国际二零二三年年报

DREAM INT ERNA TIONAL LIMITEDኈݓ୽ሬԤ३ΘѧIncor porat ed i n H ong K ong w ith l imited l iabilityܻॷ෫ຝыԙҳϞԤ३ΘѧStock Code!޶Ӌфဴ;1126年報2023ANNUAL REPORT 公司資料3主席報告書4管理層討論及分析6董事及高級管理人員11董事會報告書13企業管治報告21環境、社會及管治報告35獨立核數師報告55綜合損益表60綜合全面收益表61綜合財務狀況表62綜合權益變動表64綜合現金流量表65綜合財務報表附註66五年財務概要143本報告以中英文刊發。中英文版如有歧異，概以英文為準。目錄 公司資料 董事會執行董事崔奎玧先生（主席及行政總裁）金盛識先生李旻重先生金賢珠女士獨立非執行董事李政憲教授柳贊博士林宗勳先生審核委員會李政憲教授（主席）柳贊博士林宗勳先生薪酬委員會柳贊博士（主席）李政憲教授林宗勳先生李旻重先生提名委員會林宗勳先生（主席）李政憲教授柳贊博士李旻重先生註冊辦事處及主要營業地點香港九龍尖沙咀麼地道75號南洋中心第一座六樓全層公司秘書梁瑞冰女士核數師畢馬威會計師事務所執業會計師（於《財務滙報局條例》下的註冊公眾利益實體核數師）香港中環遮打道10號太子大廈8樓授權代表李旻重先生梁瑞冰女士主要往來銀行花旗銀行渣打銀行中國銀行股份過戶登記處卓佳雅柏勤有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓財經公關顧問縱橫財經公關顧問有限公司香港金鐘夏慤道18號海富中心1期24樓01-02室網址www.dream-i.com.hk股票編號1126公司資料 德林國際有限公司二零二三年年報04主席報告書 本人謹代表德林國際有限公司（「本公司」或「德林國際」，連向其附屬公司，「本集團」）董事（「董事」）會（「董事會」）向全體股東呈報本集團截至二零二三年十二月三十一日止年度（「本年度」或「年內」）之全年業績。二零二三年是充滿挑戰的一年。全球經濟出現衰退，世界各地主要央行採取緊縮貨幣政策以遏制通脹。市場對金融體系，從債券市場到銀行的穩健水平，以至地緣政治緊張局勢，均持續感到憂慮，消費情緒趨於保守，玩具業亦難免受到影響，導致主要玩具品牌及巿場營銷公司延遲啟動新項目及交付產品。即使如此，本集團繼續受惠於優秀的往績，以及與主要玩具品牌及角色擁有人建立的穩固戰略夥伴關係。此外，我們憑藉多元化的產品組合，和在越南及中國兩地設有生產基地，得以抵禦市場變化帶來的沖擊，將對我們營運的負面影響降至最低。本人欣然呈報，儘管面臨經濟逆境，德林國際仍維持盈利能力，同時建議派付末期股息，感謝股東一如既往的支持。年內，我們進一步鞏固及擴大客戶群，有助本集團尤其在業內細分市場表現各異時，有效維持營運及財務表現。全球不少玩具品牌忙著應付美歐經濟發展停滯所帶來的挑戰，在產品開發及下單方面偏向保守。與此同時，亞洲主題公園的業務前景卻依舊樂觀。另一方面，隨著主要品牌及角色擁有人嚴格篩選合作夥伴，行業競爭日益激烈。而我們與客戶保持長久並難以取代的夥伴關係，讓我們能早著先機，抓緊新興的機會。我們在產能規模、穩定性及靈活性方面坐享優勢，能夠為不同要求的訂單提供適切的解決方案，確保產品質量可靠及快速交付。因此，本集團成功加強與現有客戶的夥伴關係，並在不利市況之下攜手把握亞洲巿場增長的需求。此外，我們透過積極在不同業務分部獲取核心項目，爭取新客戶，部分產品已經付運，抵銷了個別業務分部表現未如理想帶來的負面影響。我們深諳在業務發展及風險之間取得平衡，是應對當前巿場挑戰的關鍵策略。儘管原材料價格整體靠穩，但在激烈的競爭中，行業參與者須提供具有競爭力的價格，才能吸引更多訂單。因此，我們不遺餘力，在原材料採購及生產過程方面實施多項戰略性舉措，藉此優化生產流程及提高盈利能力。全賴我們與供應商建立長期合作關係，以及推行大宗採購策略，我們能以相對較低的成本獲得穩定的原材料供應。此外，我們也專注將供應鏈網絡本地化，以支援各生產基地，減輕潛在地域風險造成的影響，同時縮短交付時間。過去數年，我們投放了大量資源提升整個生產過程的自動化水平。我們透過技術升級及設定更高的質量標準，持續提高生產力、效主席報告書 德林國際有限公司二零二三年年報05主席報告書 率及品質。我們還對工作環境進行全面分析，以減少潛在的浪費及不必要的損失，並提前規劃產能配置，滿足現時及未來的生產需求。這些努力除了讓我們達到合理的廠房利用率、嚴格的控制成本及持續的盈利能力，亦讓我們更好地服務客戶，適應更激烈的行業競爭。我們在努力發展業務的同時，亦不忘自身作為企業公民的角色。年內，循環再用是我們重點關注的領域之一。我們與價值觀相符的供應商合作，採購可再生、可回收或以回收材料製成的原材料及包裝物料，並致力改進生產工藝，確保符合相關安全規例。我們在這方面的投入，不僅能夠滿足市場對可持續產品及發展的需求，亦有助我們構建更安全、更健康的工作環境。另外，我們持續在環境、社會及管治的內部管理方面取得進展，繼續推動組織內部的積極變革，履行社會責任。展望二零二四年，宏觀經濟充斥著不確定因素，也受到地緣衝突影響。然而，在此等挑戰之中，我們看到冒起的新娛樂活動及亞洲主題公園行業持續增長，為我們帶來潛在商機。多年來，我們一直有效實施並適時檢討既有優勢及戰略，為德林國際奠定了堅實的基礎。我們有信心，本集團坐擁龐大的頂級客戶群、穩定的多元化收入來源、穩固的供應鏈、靈活的生產規劃以及充足的財務資源，能應對各種經濟週期，並克服未來的挑戰。致謝藉此機會，本人謹代表董事會向各位股東長期以來的支持表示最誠摯的感謝。本人亦謹此向我們的客戶及業務合作夥伴對本集團堅定不移的信任及信心致以感謝。最後，本人謹此向我們的員工致意，彼等努力不懈，確保本集團在面對挑戰時保持高度的應變能力及韌性。未來，我們將繼續致力鞏固市場上的領先地位，並一如既往，為股東創造可持續的價值。崔奎玧主席二零二四年三月二十二日 德林國際有限公司二零二三年年報06管理層討論及分析 財務回顧地緣政治衝突、高利率、通脹等多重挑戰籠罩二零二三年，令全球營商環境及消費者信心受壓，世界各行各業包括玩具業亦不免受到影響。然而，本集團受惠於與現有客戶的密切關係，以及多元化的產品組合，得以靈活應對外部挑戰。這加上完善的雙生產基地及不斷提升的自動化水平，提升整體生產效率，讓德林國際渡過難關，再次錄得盈利增長。本年度，塑膠手板模型分部因美國經濟停滯影響了銷售表現，而毛絨玩具及注塑產品銷售增加則抵銷了部分跌幅，因此，年內本集團錄得收入5,344,700,000港元（二零二二年：6,252,900,000港元）。受惠於穩定的原材料價格及嚴格的成本控制，毛利增至1,344,700,000港元（二零二二年：1,228,900,000港元），而毛利率更上升5.4個百分點至25.1%（二零二二年：19.7%）。本公司股東應佔溢利上升20.8%至829,800,000港元（二零二二年：687,100,000港元），淨利率增至15.5%（二零二二年：11.0%）。於二零二三年十二月三十一日，本集團的財務狀況穩健，現金及現金等價物以及銀行存款達1,391,400,000港元（二零二二年：761,600,000港元）。為答謝本公司股東（「股東」）的長期支持，董事會建議於本年度派付末期股息每股普通股35港仙（二零二二年：30港仙）。業務回顧產品分析毛絨玩具該分部仍然是本集團的增長引擎，儘管經濟環境欠佳，其銷售額仍增長19.6%至2,737,200,000港元（二零二二年：2,287,800,000港元），佔本集團總收入的51.1%。該增長乃主要由於主題公園的強勁訂單，而這得益於本集團與角色擁有人及授權商的長期合作關係。年內，本集團採取多項措施吸引訂單，並致力維持合理的利用率，例如，通過提供具競爭力的價格，積極爭取現有客戶的額外訂單。同時，本集團亦發掘新機遇，並得到新客戶的積極回應。塑膠手板模型受經濟下行影響，該分部的客戶在下達訂單及庫存管理方面更為保守。分部收入不可避免受到影響，年內錄得1,927,900,000港元（二零二二年：3,232,900,000港元），佔本集團總收入的36.0%。為應付挑戰，本集團提供具競爭力的報價、加強產品開發，以及縮短開發至生產交付的時間，深化與現有客戶的合作，提高銷售額。同時，本集團努力獲取新產品訂單，也盡力促進重複訂購。本集團亦通過多種渠道接觸新客戶，與新客戶洽談方面亦取得進展。此外，本集團嚴格控制成本，一方面透過及時採購以低價購入原材料，此外也投資生產工具及自動化設備，和分析工作環境以找出改善空間，減少不必要的損失。在充滿挑戰的市場環境下，該等舉措增強了本集團的競爭力。管理層討論及分析 德林國際有限公司二零二三年年報07管理層討論及分析 防水布罩於本年度，受美國及歐洲客戶去庫存週期影響，該分部的收入錄得393,100,000港元（二零二二年：485,900,000港元），佔本集團總收入的7.3%。本集團深明將可持續發展元素融入業務的重要性，因此已計劃於全球擴大銷售含可持續發展元素的防水布罩產品。本集團亦積極參與行業活動，開拓新的市場及客戶，在逆市中維持市場佔有率。注塑產品由於多元化玩具套裝產品廣受市場歡迎，該分部的收入增長19.4%至294,200,000港元（二零二二年：246,300,000港 元 ）， 佔本集團總收入的5.6%。除了繼續生產迎合市場趨勢的產品外，本集團亦與客戶密切合作制定生產計劃，令全年的產能利用率保持在較高水平，並縮短了緊急訂單的交付週期。此外，本集團戰略性地以低成本採購原材料，調整及優化生產線，提升自動化水平，從而提高成本效益。該等措施有助本集團滿足客戶需求，適應瞬息萬變的行業趨勢，同時降低成本及提升盈利能力。地域市場分析截至二零二三年十二月三十一日止年度，北美洲仍是本集團的最大地域市場，佔其總收入44.9%。來自日本的收入佔本集團總收入的25.6%，其次是中國及香港，分別佔17.0%及5.6%。營運分析於二零二三年十二月三十一日，本集團共經營27間廠房，其中七間位於中國及20間位於越南，平均利用率為84%。在競爭激烈的時代，提高生產效率及降低成本可為本集團創造競爭優勢。因此，本集團作出投資，提升生產線的自動化水平，並購置配備先進技術的生產工具。另外，本集團密切監察運營情况，並審視降低成本的可能性。該等舉措不僅有效削減成本至最低水平，而且提高了產品質量，進一步鞏固本集團在行業內的領先地位。展望二零二四年，全球經濟形勢不明朗，地緣政治緊張局勢產生潛在風險，預計製造業將面臨重重挑戰。儘管如此，有見來自亞洲主題公園的需求持續，多部電影於明年上映等因素，將會刺激對相關玩具產品的需求，本集團對業務前景仍保持審慎樂觀。多年來，本集團一直致力在美國、日本及中國等主要玩具市場建立穩固的市場地位，成為頂尖玩具公司的首選合作夥伴。此外，本集團亦專注實現業務多元化，旨在創造增長機會及降低潛在風險。事實證明，該等策略行之有效，帶動本集團在順境時實現快速增長，而於逆境時仍保持整體業績穩定。展望未來，本集團將繼續加強與現有頂級客戶的關係，進一步發展多元化業務，為未來增長奠定基礎。 德林國際有限公司二零二三年年報08管理層討論及分析 提高生產線的自動化水平仍將是本集團擴產增效的首要舉措，同時，本集團亦努力分散地區風險，以實現更高水平的可持續發展。除兩個現有生產基地外，本集團目前正在印度尼西亞興建新工廠，預計於二零二五年投產。建設第三個生產基地是本集團業務擴張的重要一步，藉此提供更靈活的生產安排，讓本集團能夠把握新市場中的新機遇，並迅速適應市場變化。此外，產品融合可持續發展元素，亦是本集團提高整體競爭力及利潤率的一大策略。過去一年，本集團與供應鏈合作夥伴及客戶緊密合作，在新推出的產品中發掘及使用循環再造材料，促進可持續發展。本集團將繼續努力開拓市場，開發更多環保產品，以滿足市場對可持續發展日益增長的需求。所有策略均為加強德林國際的整體競爭力，使我們能從逆境脫穎而出。另外，輔以本集團強勁的財務狀況、適