贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：市场等待美国PCE数据，今日美国休市，美国收盘前迅速拉升金价；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘小幅上涨；美债收益率集体收涨，10年期美债收益率涨1.2个基点报4.207%；美元指数涨0.23%报104.54，人民币贬值；COMEX黄金期货涨1.9%报2254.8美元/盎司；中性2、基差：黄金期货520，现货518.42，基差-1.58，现货贴水期货；中性 3、库存：黄金期货仓单3105千克，增加60千克；中性 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：今日美欧香港多地休市，关注美国2月核心PCE、美联储主席鲍威尔讲话、 中国四季度经常帐终值。美国4季度GDP终值上修，美联储委员鹰派讲话，但市场等待今日PCE数据，叠加今日欧美都休市，金价再度无基本面支撑下走高，沪金再度刷新历史最高。人民币继续贬值，国内现货金溢价收敛至4元/克左右，溢价有所修复，支撑有限。顶部压力较大，但多头动力充足，今日全球多地休市，交易清淡，不排除继续冲高的可能性。 白银 1、基本面：市场等待美国PCE数据，今日美国休市，银价跟随金价走高；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘小幅上涨；美债收益率集体收涨，10年期美债收益率涨1.2个基点报4.207%；美元指数涨0.23%报104.54，人民币贬值；COMEX白银期货涨1.41%报25.1美元/盎司；中性 2、基差：白银期货6385，现货6358，基差-27，现货贴水期货；中性3、库存：沪银期货仓单1028441千克，日环比减少14648千克；偏多 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：今日欧美多地休市，休市前银价跟随金价异常拉升，沪银再度走高。内盘银 价溢价依旧维持在600左右，推动内盘银价高位震荡。多头仍未明显离场，银价仍将高位反复，今日全球多地休市，不排除继续拉高的可能性。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期依旧高涨，降息时间点提前，降息幅度大幅增加2、通胀预期降温3、经济软着陆预期强劲，风险偏好强劲 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、通胀再度抬头，高通胀维持时间超预期 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 2、各国央行降息时间点继续后移3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 紧缩预期和经济衰退担忧平衡为依旧主要逻辑。美联储及各央行降息预期将开启，但预期和美联储态度上差距加大，仍将面临预期落地影响；经济是否软着陆仍是核心因素。 风险点： 通胀超预期强劲，黑天鹅事件 风险点：通胀超预期强劲，黑天鹅事件 本日关注： 全天美国、欧洲多国、澳大利亚、新西兰及中国香港等地金融市场休市。 07:30日本2月失业率； 次日00:30美联储主席鲍威尔发表讲话，主题为“宏观经济和货币政策” 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。