公募基金持仓组合跟踪测算周报

1 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。 2 •本周（2024/03/25-2024/03/29，下同），沪深300下跌0.21%，股票及混合型基金整体测算股票仓位上升0.04%，至67.09%。 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.12%）、医药生物（8.48%）、电力设备（7.58%）、食品饮料（6.93%）、机械设备（5.59%）。 •加仓前3大行业：石油石化(+0.24%）、纺织服饰(+0.16%）、银行(+0.16%）；减仓前3大行业：计算机(-0.39%）、电子(-0.20%）、通信(-0.20%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率下行1bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.09，至2.19年，本周久期分歧度有所上升；短期纯债久期中位数上升0.02，至1.04年。 •信用债基久期中位数上升0.05，至2.06年，操作积极基金占比15%，操作保守基金占比25%；利率债基久期中位数上升0.11，至2.57年，操作积极基金占比13%，操作保守基金占比23%。 •本周宽基除沪深300有小幅资金净流入外，其余ETF主要板块均有小幅资金净流出； •股票及混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/03/25-2024/03/29，下同），沪深300下跌0.21%，股票及混合型基金整体测算股票仓位上升0.04%，至67.09%，与四季报相比下降5.16%。 •普通股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.32%，至86.90%；偏股混合型基金仓位下降0.30%，至80.22%；灵活配置型基金仓位上升0.31%，至66.73%；偏债混合型基金仓位上升0.58%，至20.69%。 3 数据来源：Wind、国金证券研究所 4 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.12%）、医药生物（8.48%）、电力设备（7.58%）、食品饮料（6.93%）、机械设备（5.59%）。加仓前3大行业 ：石油石化(+0.24%）、纺织服饰(+0.16%）、银行(+0.16%）；减仓前3大行业：计算机(-0.39%）、电子(-0.20%）、通信(-0.20%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 8.48% 8.46% 9.03% 0.02% -0.55% 电子 11.12% 11.32% 13.10% -0.20% -1.98% 科技 计算机传媒 5.24%2.01% 5.62%2.15% 7.75%2.32% -0.39% -2.51% -0.13% -0.30% 通信 5.05% 5.24% 4.55% -0.20% 0.50% 房地产 1.19% 1.24% 1.22% -0.04% -0.03% 大金融 银行 3.38% 3.23% 1.95% 0.16% 1.43% 非银金融 2.08% 2.16% 1.92% -0.07% 0.17% 煤炭 2.80% 2.77% 1.18% 0.03% 1.62% 石油石化 2.58% 2.33% 1.17% 0.24% 1.41% 基础化工 3.19% 3.05% 3.40% 0.14% -0.21% 周期 钢铁有色金属 1.13%4.02% 1.16%3.88% 0.53%3.50% -0.03% 0.14% 0.60%0.52% 建筑材料 1.03% 1.01% 0.86% 0.02% 0.16% 建筑装饰 1.07% 1.07% 1.06% 0.00% 0.01% 交通运输 2.85% 2.78% 1.99% 0.08% 0.86% 农林牧渔 2.44% 2.30% 2.38% 0.14% 0.05% 家用电器 3.58% 3.65% 3.00% -0.07% 0.58% 食品饮料 6.93% 6.90% 7.79% 0.03% -0.86% 消费 纺织服饰轻工制造 1.72%1.23% 1.56%1.20% 0.95%1.28% 0.16%0.03% 0.77% -0.04% 商贸零售 0.72% 0.74% 0.58% -0.03% 0.13% 社会服务 1.02% 1.06% 1.03% -0.04% -0.01% 美容护理 1.04% 0.93% 0.54% 0.11% 0.50% 机械设备 5.59% 5.62% 6.48% -0.03% -0.89% 电力设备 7.58% 7.61% 9.51% -0.03% -1.93% 汽车 4.39% 4.48% 5.15% -0.08% -0.75% 制造 国防军工 2.69% 2.80% 3.28% -0.12% -0.59% 公用事业 2.75% 2.66% 1.81% 0.09% 0.94% 环保 0.81% 0.76% 0.64% 0.05% 0.16% 综合 0.29% 0.27% 0.05% 0.02% 0.24% •本周中债10年期国开债到期收益率下行1bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.09，至2.19年，位于近5年的66.50%分位数。近4周平均久期中位数为2.30年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.05，至0.99年。 •信用债基久期中位数上升0.05，至2.06年，操作积极基金占比15%，操作保守基金占比25%；利率债基久期中位数上升0.11，至 2.57年，操作积极基金占比13%，操作保守基金占比23%；短期纯债久期中位数上升0.02，至1.04年。 5 数据来源：Wind、国金证券研究所 6 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周宽基除沪深300有小幅资金净流入外，其余ETF主要板块均有小幅资金净流出； •板块主题ETF中大金融、科技、医药和消费有小幅资金净流入，新能源、红利低波和国企有小幅净流出。 本周净流入（亿） 今年净流入（亿） 规模（亿） 沪深300 16.72 2588.89 5957.34 中证500 -2.52 418.88 1205.27 中证1000 -17.20 237.49 630.28 上证50 -7.87 253.39 1184.44 创业板 -15.44 143.26 1028.35 科创板 -12.71 -121.15 1529.63 双创50 -0.09 -3.46 254.72 本周净流入（亿） 今年净流入（亿） 规模（亿） 科技 9.02 -66.43 1308.76 消费 1.26 -33.28 447.43 医药 2.34 -28.08 797.21 大金融 16.48 -37.63 940.13 新能源 -5.04 -58.35 618.43 红利低波 -2.89 93.07 522.45 国企 -0.13 -21.61 382.34 基金股票持仓测算 7 •股票及混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多的集中在[0%,1%)，数量为701只，其次为[-1%,0%)，数量为542只。 •本周规模在20亿以下、80-100亿的基金出现小幅加仓，20-50亿、50-80亿和100亿以上的基金均出现小幅减仓。 8 数据来源：Wind、国金证券研究所 •股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.32%，至86.90%，本周测算股票仓位集中在[80%,85%)，数量为177只； •混合型基金本周测算股票仓位较上周上升0.01%，至64.89%，本周测算股票仓位在[90%,95%]的数量相对较多，为672只。 9 数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周成长股小幅加仓，价值股小幅减仓；基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股和中盘股小幅减仓，小盘股小幅加仓。 10 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周股票仓位测算显示，加仓的基金公司较多，占比55.06%，44.94%的基金公司相对于最近一期季报股票仓位变动幅度在<-5% 。 11 数据来源：Wind、国金证券研究所 12 数据来源：Wind、国金证券研究所 13 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：石油石化(+0.23%）、银行(+0.19%）、有色金属(+0.18%）； •本周减仓前3大行业：电子(-0.40%）、计算机(-0.36%）、传媒(-0.21%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 12.58% 12.54% 14.02% 0.04% -1.44% 电子 11.18% 11.58% 13.29% -0.40% -2.11% 科技 计算机传媒 4.53%1.39% 4.89%1.61% 6.08%1.51% -0.36%-0.21% -1.55%-0.11% 通信 3.21% 3.39% 2.94% -0.19% 0.27% 房地产 1.00% 1.03% 0.92% -0.03% 0.08% 大金融 银行 3.44% 3.25% 2.52% 0.19% 0.92% 非银金融 2.80% 2.89% 2.53% -0.10% 0.27% 煤炭 2.15% 2.10% 1.13% 0.04% 1.02% 石油石化 1.85% 1.62% 0.91% 0.23% 0.94% 基础化工 2.84% 2.70% 2.89% 0.13% -0.06% 周期 钢铁有色金属 0.92%3.74% 0.94%3.55% 0.55%3.40% -0.02% 0.37%0.34% 0.18% 建筑材料 0.96% 0.92% 0.61% 0.04% 0.35% 建筑装饰 0.92% 0.89% 0.82% 0.02% 0.09% 交通运输 2.35% 2.22% 1.69% 0.12% 0.66% 农林牧渔 1.96% 1.84% 1.80% 0.11% 0.16% 家用电器 3.04% 3.01% 2.63% 0.03% 0.41% 食品饮料 10.99% 10.86% 11.55% 0.13% -0.56% 消费 纺织服饰轻工制造 1.05%1.07% 0.92%0.99% 0.56%0.95% 0.13%0.08% 0.48%0.11% 商贸零售 0.89% 0.93% 0.55% -0.04% 0.34% 社会服务 1.06% 1.16% 0.82% -0.11% 0.23% 美容护理 1.20% 1.15% 0.54% 0.05% 0.67% 机械设备 4.19% 4.24% 4.64% -0.05% -0.46% 电力设备 9.37% 9.39% 10.77% -0.02% -1.40% 汽车 3.66% 3.67% 4.13% -0.01% -0.47% 制造 国防军工 2.79% 2.94% 3.26% -0.15% -0.47% 公用事业 2.21% 2.09% 1.53% 0.12% 0.68% 环保 0.53% 0.50% 0.42% 0.03% 0.11% 综合 0.18% 0.17% 0.06% 0.01% 0.12% 14 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：石油石化(+0.26%）、有色金属(+0.18%）、银行(+0.17%）； •本周减仓前3大行业：计算机(-0.33%）、电子(-0.25%）、通信(-0.22%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 11.01% 10.97% 12.16% 0.04% -1.15% 电子 11.15% 11.40% 13.59% -0.25% -2.44% 科技 计算机 传媒 4.82%1.89% 5.16%2.08% 7.04%2.10% -0.34%-0.19% -2.22%-0.20% 通信 4.59% 4.