ETF资金转为净流入，指数增强超额改善

上周ETF市场资金转为净流入 ETF资金流经历了两周的流出后，上周开始转为净流入，方向上看，宽基类流出，行业、主题、黄金类流入。从具体产品上看，易方达沪深300ETF、国泰中证全指证券公司ETF、华安黄金ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华泰柏瑞红利ETF、易方达黄金ETF等资金净流入；易方达创业板ETF、华夏中证1000ETF、南方中证1000ETF、易方达上证科创板50ETF、国泰上证科创板100ETF等资金净流出。 指数增强与量化基金：上周增强基金超额收益显著 2024年中证500增强、中证1000增强截至3月28日有正的超额收益。过去1周沪深300、中证500、中证1000、创业板指类均获得正超额收益。 2024年初以来市场资金流更偏好大盘风格。2024年以来大盘风格的量化基金中表现较好的是国泰量化策略收益、博时量化价值、中银沪深300指数增强（原名中银量化价值）、华泰柏瑞量化优选等，这几只基金2020年-2023年平均年超额收益均超过5%。 信澳宁隽智选混合 信澳宁隽智选混合2024年以来收益4.98%，超额收益8.29%（相对中证全指，数据截至2024-3-28），信澳宁隽智选A成立于2023-12-19，目前处于合同规定建仓期内。 主动基金超额收益好转 2024年1月，主动基金超额收益为-5.84%，大幅跑输中证800指数。2月以后主动基金超额收益开始好转。 风险提示：本文梳理标的都是基于定量模型和历史数据得出，历史数据不能代表未来。 本文量化基金风格判断采用净值回归的方法估算，与实际风格可能有误差。 1.上周ETF市场资金转为净流入 ETF资金流经历了两周的流出后，上周开始转为净流入，方向上看，宽基类流出，行业、主题、黄金类流入。从具体产品上看，易方达沪深300ETF、国泰中证全指证券公司ETF、华安黄金ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华泰柏瑞红利ETF、易方达黄金ETF等资金净流入；易方达创业板ETF、华夏中证1000ETF、南方中证1000ETF、易方达上证科创板50ETF、国泰上证科创板100ETF等资金净流出。 图表1：上周ETF资金转为净流入 图表2：宽基指数类ETF资金流出 图表3：过去1周ETF流入量前十大 图表4：过去1周ETF流出量前十大 图表5：过去10个交易日ETF资金流 2.指数增强与量化基金：上周增强超额收益显著 2024年中证500增强、中证1000增强截至3月28日有正的超额收益。过去1周沪深300、中证500、中证1000、创业板指类均获得正超额收益。 2024年初以来市场资金流更偏好大盘风格。2024年以来大盘风格的量化基金中表现较好的是国泰量化策略收益、博时量化价值、中银沪深300指数增强（原名中银量化价值）、华泰柏瑞量化优选等，这几只基金2020年-2023年平均年超额收益均超过5%。 信澳宁隽智选混合2024年以来收益4.98%，超额收益8.29%（相对中证全指，数据截至2024-3-28），信澳宁隽智选A成立于2023-12-19，目前处于合同规定建仓期内。 图表6：增强指数基金上周超额收益显著 图表7：部分大盘风格量化基金超额收益 3.主动基金超额收益好转 2024年1月，主动基金超额收益为-5.84%，大幅跑输中证800指数。2月以后主动基金超额收益开始好转，3月以来相对中证800指数超额收益1.56%。 图表8：主动基金超额收益：3月主动基金超额收益好转 图表9：分月度行业收益情况 4.风险提示 本文梳理标的都是基于定量模型和历史数据得出，历史数据不能代表未来。 本文量化基金风格判断采用净值回归的方法估算，与实际风格可能有误差。