半导体行业月度报告：存储原厂提产趋势明确，提振设备、材料、封测需求

2024年03月28日 半导体 核心观点： 分析师 ⚫重 点 公 司 公 告：长 电 科 技 收 购 晟 碟 半 导 体 （ 上 海 ） 有 限 公 司80%股 权 ， 加 强了 公 司 在 存 储 封 测 环 节 的 能 力 ；北 方 华 创 也 增 资 北 京 七 星 华 创 流 量 计 ，打 造 集成 电 路 装 备 零 部 件 产 业 平 台 。华 海 清 科 、拓 荆 科 技 纷 纷 回 购 公 司 股 权 ，彰 显 公司 价 值 。 中 微 公 司2023年 营 业 收 入 约62.64亿 元 ， 较2022年 增 加 约15.24亿元 ，同 比 增 长 约32.15%；归 母 净 利 润 约17.86亿 元 ，较 上 年 同 期 增 加52.67%，业 绩 表 现 亮 眼 。 芯 源 微 发 布 两 款 新 品 ， 丰 富 公 司 产 品 矩 阵 。 ⚫板 块 跟 踪：3月1日-3月27日 间 ，半 导 体 材 料 板 块-5.71%，半 导 体 设 备 板 块-1.1%，集 成 电 路 封 测 板 块-7.01%。从 涨 跌 幅 来 看 ，各 板 块 内 情 况 分 别 为 ：康强 电 子 、雅 克 科 技 、中 晶 科 技 、和 林 微 纳小 幅 收 涨 ；联 动 科 技 和 华 锋 测 控 分 别收 涨17.33%和15.09%；长 电 科 技 以11.28%的 涨 幅 拔 得 封 测 板 块 头 筹 。从 交 投活 跃 度 来 看 ，各 板 块 内 情 况 分 别 为 ：华 海 诚 科 、艾 森 股 份 、和 林 微 纳 、上 海 合晶 月 换 手 率 较 高 ；联 动 科 技 、耐 科 装 备 、富 乐 德 、华 亚 智 能 市 场 热 度 较 高 ；蓝箭 电 子 备 受 关 注 。 资料来源：中国银河证券研究院 相关研究 ⚫投 资 建 议 ：展 望 下 一 阶 段 国 内 半 导 体 材 料 行 业 的 发 展 ，新 的 芯 片 架 构 及 制 程 ，尤 其 是Chiplet和HBM等 新 兴 工 艺 将 催 生 新 的 材 料 需 求 ， 半 导 体 材 料 有 望 延续 高 光 表 现 ，建 议 关 注 华 海 诚 科（688535.SH）、雅 克 科 技（002409.SZ）、清 溢光 电（688138.SH）。半 导 体 设 备 进 入 新 一 轮 扩 产 驱 动 周 期 ，国 产 光 刻 技 术 持 续进 步 也 为 国 内 高 端 设 备 国 产 化 带 来 曙 光 ，半 导 体 设 备 板 块 有 望 持 续 复 苏 ，建 议关 注 北 方 华 创（002371.SZ）、拓 荆 科 技（688072.SH）、中 科 飞 测（688361.SH）。以 长 鑫 、长 存 为 代 表 的 存 储 厂 商 布 局HBM和 台 积 电CoWos产 能 吃 紧 ，双 轮 驱动 国 内 先 进 封 装 行 业 需 求 提 升 ， 建 议 关 注 通 富 微 电 （002156.SZ）、 长 电 科 技（600584.SH）、 甬 矽 电 子 （688362.SH）。 ⚫风 险 提 示：半 导 体 行 业 复 苏 不 及 预 期 的 风 险 ， 国 际 贸 易 摩 擦 激 化 的 风 险 ， 技术 迭 代 和 产 品 认 证 不 及 预 期 的 风 险 ， 产 能 瓶 颈 的 风 险。 目录 一、行业新闻：半导体制造投资不断，美国限制措施再加码................................................................................................3二、重点公司公告：长电科技收购晟碟半导体，中微公司业绩斐然....................................................................................5三、板块跟踪：存储原厂提产趋势明确，提振设备、材料、封测需求................................................................................6四、风险提示................................................................................................................................................................................8 一、行业新闻：半导体制造投资不断，美国限制措施再加码 3月2日 ，英 特 尔 公 司 近 日 公 布 了 位 于 德 国 马 格 德 堡 附 近 的 工 厂 详 细 计 划 ， 这 座 工 厂 最 初 将 容 纳两 个 晶 圆 厂 ， 并 预 留 了 空 间 以 容 纳 多 达6个 额 外 的 模 块 。 据 报 道 ， 这 一 计 划 揭 示 了 两 座 三 层 楼 的 大 型建 筑 ， 将 承 载 一 些 世 界 上 最 先 进 的 晶 圆 厂 设 备 ， 生 产 一 些 有 史 以 来 最 复 杂 的 芯 片 。预 计 这 些 晶 圆 厂 将在2027年 底 投 入 使 用 ，标 志 着 英 特 尔 的14A (1.4nm)和10A (1nm)工 艺 节 点 将 迎 来 新 的 里 程 碑 。（ 链 接 ：https://mp.weixin.qq.com/s/iZnl6reWpn2Aykz95WSRzA） 3月5日 ， 据 投 资 中 国 台 湾 事 务 所 信 息 显 示 ，合 晶 科 技 看 好 车 用 市 场 ， 计 划 投 资173亿 新 台 币于中 科 二 林 园 区 建 设12英 寸 晶 圆 厂，并 将 招 聘281名 中 国 台 湾 地 区 员 工 。据 了 解 ，合 晶 新 厂 将 导 入 自 动化 生 产 技 术 ， 精 进 制 程 与 提 高 产 量 。 此 外 新 厂 将 朝 向 绿 色 建 筑 方 式 规 划 及 配 置 太 阳 能 设 备 ， 可 促 进 环境 可 持 续 发 展 。 合 晶 是 世 界 第 六 大 硅 晶 圆 供 应 商 ， 也 是 前 三 大 低 阻 重 掺 硅 晶 圆 供 应 商 ， 提 供 客 户 从 长晶 、 切 片 、 研 磨 、 抛 光 到 磊 晶 （ 外 延 ） 的 一 体 化 服 务 ， 并 以Wafer Works品 牌 销 售 。（ 链 接 ：https://mp.weixin.qq.com/s/0pPYLJ3WEKmALmA43ytWYA） 3月5日 ，台 湾省高 雄 市 通 过 了 台 积 电 楠 梓 产 业 园 区 设 置 计 划 的 环 境 影 响 差 异 分 析 报 告 ， 为 台 积电2nm晶 圆 代 工 厂 的 建 设 铺 平 了 道 路。黄 仁 昭 也 在 法 说 会 后 补 充 说 明 ， 原 本 规 划 高 雄 厂 要 做28纳 米制 程 ， 但 由 于 需 求 一 直 在 变 ， 且 在 日 本 已 有28纳 米 制 程 ， 大 陆28纳 米 产 能 也 在 扩 建 当 中 ， 加 上 同 时与 欧 洲 伙 伴 讨 论28纳 米 与 汽 车 相 关 制 程 ，又 顾 及 先 进 制 程 产 能 可 能 还 不 够 ，因 此 才 着 手 规 划 将 高 雄 厂改 为 导 入 更 先 进 制 程 。黄 仁 昭 提 到 ，台 积 电5纳 米 制 程 已 经 有 厂 区 建 置 中 ，3纳 米 制 程 产 能 还 不 足 够 ，高 雄 厂 未 来 可 能 是 导 入3纳 米 以 下 制 程 。（ 链 接 ：https://mp.weixin.qq.com/s/SRNHXYBFmhmREO-2yO5hdQ） 3月12日 ， 据新 加 坡 《 联 合 早 报 》报 道 ， 美 国 商 务 部 长 吉 娜 ·雷 蒙 多 表 示 ， 美国有可 能 进 一 步 收紧 对 中 国 获 取 先 进 芯 片 技 术 的 限 制。据 彭 博 社 报 道 ， 雷 蒙 多11日 在 马 尼 拉 的 新 闻 发 布 会 上 表 示 ：“ 我们 不 能 允 许 中 国 使 用 我 们 最 先 进 的 技 术 用 于 军 事 发 展 的 目 的。因 此 ， 我 们 会 不 惜 一 切 代 价 保 护 人 民 ，包 括 收 紧 限 制 。”（ 链 接 ：https://mp.weixin.qq.com/s/nUVbwxUDweeJ0uOfOZXMQA） 3月12日 ，据 英 国《 金 融 时 报 》3月12日 报 道 ，随 着 内 存 制 程 技 术 的 快 速 更 新 换 代 ，三 星 、SK海力 士 等 内 存 制 造 商 经 常 需 要 替 换 旧 有 的 半 导 体 设 备 。 过 去 ， 这 些 被 淘 汰 的 设 备 往 往 会 被 转 售 至 二 手 市场 。 然 而 ， 近 期 由 于 担 心 违 反 美 国 针 对 中 俄 的 芯 片 出 口 管 制 规 定 ，三 星 和SK海 力 士 已 变 得 极 为 谨 慎 ，不 再 将 旧 有 半 导 体 设 备 转 售 至 外 部 市 场， 而 是 选 择 将 其 堆 积 在 仓 库 中 ， 以 免 被 美 方 列 入 制 裁 黑 名 单 。（ 链 接 ：https://mp.weixin.qq.com/s/tJgJf9O9dfVcBkDOL-A5Cw） 3月14日 ，ASML本 周 交 付 了 其 第 一 台 更 新 的Twinscan NXE：3800E光 刻 机 ， 用 于 晶 圆 厂 安 装 。NXE：3800E是 该 公 司0.33数 值 孔 径（Low-NA）光 刻 扫 描 仪 系 列 的 最 新 版 本 ，旨 在 制 造2nm和3nm制程 芯 片。更 新 后 的3800E将 提 供 更 高 的 晶 圆 吞 吐 量 和 更 高 的 晶 圆 对 准 精 度 ，ASML称 之 为“ 匹 配 机 器 覆盖 ”。（ 链 接 ：https://new.qq.com/rain/a/20240314A0941G00） 3月15日 ，据 美 国 白 宫 科 技 政 策 办 公 室（OSTP）报 道 ，OSTP发 布《 国 家 微 电 子 研 究 战 略 》，加 强美 微 电 子 研 发 创 新 生 态 系 统 。该 战 略 概 述 了 美 国 微 电 子 研 究 领 域 未 来 五 年 的 发 展 目 标 、 关 键 需 求 和 行动 方 案 ， 为 美 国 联 邦 部 门 和 机 构 、 学 术 界 、 工 业 界 、 非 盈 利 组 织 以 及 国 际 盟 友 和 合 作 伙 伴 提 供 指 导 框架 。 报 告 提 出 了 四 大 关 键 发 展 目 标 ：（1） 促 进 并 加 速 未 来 几 代 微 电 子 学 的 研 究 进 展 ；（2） 支 持 、 建 设和 连 接 从 研 究 到 制 造 的 微 电 子 基 础 设 施 ；（3）培 养 和 维 持 从 微 电 子 研 发 到 制 造 生 态 系 统 的 技 术 劳 动 力 ；（4） 创 建 一 个 充 满 活 力 的 微 电 子 创 新 生 态 系 统 ， 加 速 研 发 向 美 国 工 业 过 渡 。（ 链 接 ：https://www.las.ac.cn/front/product/detail?id=87c93dfaca8df56890968eb82d0f1be3） 3月18日 ，据 台 湾省经 济 日 报 报 道 ，台 积 电 将 在 嘉 义 科 学 园 区 先 进 封 装 厂 新 厂 加 大 投 资 ，园 区 将拨 出 六 座 新