电力设备及新能源行业：中共中央第十二次集体学习会议解读-坚定新能源高质量发展

·[table_research]行业点评报告 2024年3月1日 [table_main]坚定新能源高质量发展 公司深度报告模板电力设备及新能源行业 推荐(维持评级) ——中共中央第十二次集体学习会议解读 核心观点： 分析师 事 件 ：2月29日 ，中 共 中 央 政 治 局 就 新 能 源 技 术 与 我 国 的 能 源 安 全进 行 第 十 二 次 集 体 学 习。 周然：（8610）8092 7636：zhouran@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130514020001 新 能 源 高 质 量 发 展 ，保 障 国 家 能 源 安 全。习 总 书 记 指 出“当 前 我 国能 源 发 展 仍 面 临供 需 侧 诸 多 挑 战 ，大 力 发 展 新 能 源 就 是 出 路”，“要 统筹 好 新 能 源 发 展 和 国 家 能 源 安 全 ，推 动 新 能 源 高 质 量 发 展”。2024年以 光 伏 为 代 表 的 新 能 源 遭 遇 并 网 难 、消 纳 难 等 困 境 ，行 业 发 展 预 期 下降 ； 此 次 发 声 再 次强 调 能 源 安 全 是 底 线 思 维 ， 同 时 也 坚 定能 源 转 型 、绿 色 低 碳 化是 明 确 发 展 方 向 ，政 策 定 调新 能 源高 质 量 发 展。 研究助理段尚昌：（8610）80927687：duanshangchang_yj@chinastock.com.cn 数 字 经 济助 力 新 能 源 长 期 发 展。2024年 重 点 工 作 任 务中数 字 经 济列首 位，数 字 经 济将引 领 新 质生 产 力，成 为 未 来GDP增 长主 要 驱 动 力。大 型 数 据 中 心 等 新 基 建 规 模急 剧 增 长，高 耗 能 的 人 工 智 能 行 业 可 能 引起 一 轮 能 源 危 机，且数 字 经 济会加 速 电 气 化 ，连 锁 释 放 海 量 电 力 需 求 。我 们 预 测仅 数 据 中 心 即 可拉 动可 观 的 装 机 容 量，带 动2024年-2030年风/光/储 装 机 分 别 达 到469GW/1078GW/1927GWh，支 撑 新 能 源 行 业 长期 发 展 ，光 伏 、 锂 电 等 新 能 源 制 造 过 剩 产 能 有 望 得 到 有 效 消 化。 智 能 能 源互 联 网建 设 提 速 ，电 网 先 行。习 总 书 记 指 出“要 建 设 好 新能 源 基 础 设 施 网 络 ， 推 进 电 网 基 础 设 施 智 能 化 改 造 和 智 能 微 电 网 建设”。我 们 认 为智 能 能 源 互 联 网 是 数 字 经 济 重 要 基 础 设 施 ，将撬 动 万亿 基 建 投 资 ，特 高 压 交 直 流 建 设提 速，智 能 设 备 升 级 大 有 可 为 。智 慧电 网将提 升 互 联 互 通 和 全 息 感 知 能 力 ，在 状 态 感 知 、诊 断等方 面 加 速输 电 网 络 数 字 化 进 程 。另 外 ，“加 快 构 建 充 电 基 础 设 施 网 络 体 系”指明 了 新 能 源 车 产 业 前 景 ， 冲 破 里 程 焦 虑 瓶 颈 ， 渗 透 率 有 望 再 创 新 高 。 聚 焦能 源 科 技前 沿 ，数 字 赋 能空 间 广 阔。习 总 书 记 指 出“要 把 能 源技 术 及其 关 联 产 业 培 育 成 带 动 我 国 产 业 升 级 的 新 增 长 点”。“ 云 大 物 移智 链 边 ”等 数 字技 术 在 电 网 系 统 中 的 研 究、应 用不 断 加 强，未 来 有 望持 续 培 育 新 产 业 ，催 生 新 业 态 ，例 如 绿 证 交 易 、虚 拟 电 厂 、功 率 预 测 、数 字 孪 生 、车 联 网等，拓 展 社 会 价 值 创 造 体 系，这 些 新 兴 产 业 具 备 广阔 市 场 空 间 ， 未 来 将 为 我 国 经 济 社 会 发 展 注 入 新 动 能 。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 投 资 建 议 ：能 源 安 全与 新 能 源 高 质 量 发 展 并 行 ，未 来数 字 经 济 大 发 展与智 能 能 源 体 系 升 级 有 望 形 成 强 烈 共 振，把 握 四 个 方 向 进 行 布 局 ：1）特 高 压 直 流 是 电 网 投 资 的 基 本 盘 ，柔直趋 势明 确 ，国 企 优 势 明 显，建议 关 注 国 电 南 瑞 等；2） 智 能 电 表 当 前 海 内 外 市 场 需 求 有 望 迎 来 井 喷期 ，同 时 其 是 构 筑 智 能 能 源 体 系 的 底 座 ，是 万 物 互 联 的 重 要 一 环 ，长期 价 值 潜 力 巨 大， 建 议 关 注 海 兴 电 力 等；3） 储 能 行 业 高 景 气 维 持 ，长 时 储 能 方 兴 未 艾 ， 提 前 布 局 时 间 已 现， 建 议 关 注 阳 光 电 源 等；4）智 能 电 网 乘 信 息 数 字 化 之 风 ，涌 现 出 一 些 细 分 领 域“ 小 而 美 ”的 蓝 海市 场 ，比 如 虚 拟 电 厂 、功 率 预 测 、数 字 孪 生 等，建 议 关 注 国 能 日 新 等。 相关研究 1、【中国银河研究】数字经济：新能源需求新解法，技术赋能孵化新业态 风 险 提 示 ：政 策效 果不 及 预 期 的 风 险 ；新 技 术 进 展 不 及 预 期 的 风 险 ；行 业 竞 争 加 剧 导 致 盈 利 能 力 下 滑的 风 险 ； 海 外政 策环 境 恶 化 的 风 险 。 分析师承诺及简介 本人承诺，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告，本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告的具体推荐或观点直接或间接相关。 周然，工商管理学硕士。2010年11月加盟银河证券研究部，先后从事电力、环保、燃气、电力设备及新能源行业分析师工作，目前担任电新团队负责人。2020年、2019年获金融界量化评选最佳分析师第2名；2019年、2016年新财富最佳分析师第9名；2014年卖方分析师水晶球奖第4名；2013年团队获新财富第5名，水晶球奖第5名；2012年新财富第6名。曾任职于美国汇思讯（Christensen）的亚利桑纳州总部及北京分部，从事金融咨询（IR）和市场营销的客户主任工作。 免责声明 本 报 告 所 载 的 全 部 内 容 只 提 供 给 客 户 做 参 考 之 用 ，并 不 构 成 对 客 户 的 投 资 咨 询 建 议 ，并 非 作 为 买 卖 、认 购 证 券 或 其 它 金 融 工 具的 邀 请 或 保 证 。客 户 不 应 单 纯 依 靠 本 报 告 而 取 代 自 我 独 立 判 断 。银 河 证 券 认 为 本 报 告 资 料来 源 是 可 靠 的 ，所 载 内 容 及 观 点 客 观 公 正 ，但 不 担 保 其 准 确 性 或 完 整 性 。本 报 告 所 载 内 容 反 映 的 是 银 河 证 券 在 最 初 发 表 本 报 告 日 期 当 日 的 判 断 ，银 河 证 券 可 发 出 其 它 与 本 报 告所 载 内 容 不 一 致 或 有 不 同 结 论 的 报 告 ，但 银 河 证 券 没 有 义 务 和 责 任 去 及 时 更 新 本 报 告 涉 及 的 内 容 并 通 知 客 户 。银 河 证 券 不 对 因 客 户使 用 本 报 告 而 导 致 的 损 失 负 任 何 责 任 。 本 报 告 可 能 附 带 其 它 网 站 的 地 址 或 超 级 链 接 ， 对 于 可 能 涉 及 的 银 河 证 券 网 站 以 外 的 地 址 或 超 级 链 接 ， 银 河 证 券 不 对 其 内 容 负责 。 链 接 网 站 的 内 容 不 构 成 本 报 告 的 任 何 部 分 ， 客 户 需 自 行 承 担 浏 览 这 些 网 站 的 费 用 或 风 险 。 银 河 证 券 在 法 律 允 许的 情 况 下 可 参 与 、投 资 或 持 有 本 报 告 涉 及 的 证 券 或 进 行 证 券 交 易 ，或 向 本 报 告 涉 及 的 公 司 提 供 或 争 取 提 供包 括 投 资 银 行 业 务 在 内 的 服 务 或 业 务 支 持 。银 河 证 券 可 能 与 本 报 告 涉 及 的 公 司 之 间 存 在 业 务 关 系 ，并 无 需 事 先 或 在 获 得 业 务 关 系 后通 知 客 户 。 银 河 证 券 已 具 备 中 国 证 监 会 批 复 的 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 。除 非 另 有 说 明 ，所 有 本 报 告 的 版 权 属 于 银 河 证 券 。未 经 银 河 证 券 书面 授 权 许 可 ，任 何 机 构 或 个 人 不 得 以 任 何 形 式 转 发 、转 载 、翻 版 或 传 播 本 报 告 。特 提 醒 公 众 投 资 者 慎 重 使 用 未 经 授 权 刊 载 或 者 转 发的 本 公 司 证 券 研 究 报 告 。 本 报 告 版 权 归 银 河 证 券 所 有 并 保 留 最 终 解 释 权 。 评级标准 机构请致电：深广地区：程曦0755-83471683 chengxi_yj@chinastock.com.cn苏一耘0755-83479312 suyiyun_yj@chinastock.com.cn上海地区：陆韵如021-60387901luyunru_yj@chinastock.com.cn李洋洋021-20252671liyangyang_yj@chinastock.com.cn北京地区：田薇010-80927721tianwei@chinastock.com.cn唐嫚羚010-80927722tangmanling_bj@chinastock.com.cn 中国银河证券股份有限公司研究院深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦公司网址：www.chinastock.com.cn