根据报告,2024年3月,中国空调产量同比增长18.8%,进入空调排产旺季,制冷剂需求将持续提振。随着配额细则方案落地,叠加开年空调排产数据表现靓丽、利率政策组合拳助力房地产市场困境缓解、部分企业停工检修等,制冷剂延续景气上行趋势。本月氟化工要闻包括金石资源创历史新高,新一轮“以旧换新”释放家电业新活力,全国各地以旧换新活动正展开等。我们建议关注产业链完整、基础设施配套齐全、规模领先以及工艺技术先进的氟化工龙头企业及上游资源龙头。相关标的包括巨化股份、三美股份、永和股份、昊华科技、金石资源、东阳光等公司。