招商证券：2023年年度报告

助推中国经济转型升级 助力社会财富保值增值 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）和德勤·关黄陈方会计师行为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人霍达、主管会计工作负责人刘杰及会计机构负责人（会计主管人员）王剑平声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2023年度公司不计提法定盈余公积金，以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.52元（含税），不送红股，不进行资本公积金转增股本。 以 截 至 2 0 2 3 年 1 2 月 3 1 日 公 司 的 股 份 总 数 8 , 6 9 6 , 5 2 6 , 8 0 6 股 为 基 数 测 算 ， 共 计 分 配 利 润 人 民 币2,191,524,755.11元。如实施权益分派股权登记日公司总股本发生变动，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配金额。 以上现金红利以人民币计值和宣布，以人民币向A股股东支付，以港币向H股股东支付。港币实际派发金额按照公司审议利润分配方案的股东大会召开日前五个工作日中国人民银行公布的人民币兑换港币平均基准汇率计算。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、本公司以中英文两种语言编制年度报告。在对年度报告的中英文版本理解上发生歧义时，以中文为准。 十一、重大风险提示 公司的业务、财务状况和经营业绩可能在多方面受中国及相关业务所在地区的整体经济及市场状况影响。 公司面临的风险主要包括：证券行业受严格监管，有关法规及条例或会应证券市场发展而不时修订，新修订的法规及条例、现行法规及条例的诠释或执行变更均可能会直接影响公司的业务策略及前景，可能会限制公司可以从事的业务范围、变更业务运作或产生额外成本，或可能不利于公司与其它不受相关影响的机构竞争；如未能对法律法规和监管条例及时跟进，可能造成法律和合规风险；因借款人或交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的信用风险；公司的持仓组合由于相关市场的不利变化而导致损失的市场风险；因不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件而导致的操作风险；无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的流动性风险；因公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价而引起的声誉风险；因开展国际化业务等带来的汇率风险等。 针对上述风险，公司从组织架构、制度体系、指标体系、风险管理文化、信息技术系统等方面进行防范，请参见本报告第三节中“可能面对的风险”的内容。 十二、其他 □适用 √不适用 董事长致辞 2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，党中央作出“加快建设金融强国”战略部署，中国特色现代资本市场进入全面注册制阶段。招商证券紧跟时代步伐，强化使命担当，迈出高质量发展坚实一步，2019-2023五年战略规划实现顺利收官。 这 一 年 初 心 如 磐 ， 公 司 党 的 建 设 取 得 新 成效，高质量发展的支撑更牢。坚定不移走中国特色金融发展之路，践行中国特色金融文化，认真贯彻落实党的二十大和二十届二中全会精神，中央经济工作会议、中央金融工作会议决策部署。公司扎实开展学习贯彻习近 平 新 时 代 中 国 特 色 社 会 主 义 思 想 主 题 教育，大兴调查研究，并将主题教育和调查研究的成果转化为改革发展的内在动力，党建与业务互融互促。 这一年革故鼎新，公司改革成效渐次显现，高质量发展的动力更强。公司荣膺“双百企业”2022年度专项考核“标杆”，乘势推进新一轮改革创新，以持续改革激发活力、增强动力、提升能力。深入推进绩效考核与组织机制变革，深化市场化用人机制改革；现代投行转型初见成效，投行业务质量、排名双提升；积极推进数字化建设，筑牢信息技术“安全防护网”，打造行业首家全面云原生的信创多云平台。 这一年稳中有进，公司盈利能力位居行业前列，高质量发展的成色更足。顶住市场下行压力，全力开源节流，营业收入、净利润、ROE同比分别提升3%、9%和0.37个百分点，净利润率、业务及管理费用率保持行业领先；财富管理AUM创历史新高，金融市场投资总体实现“大而稳”，投行、托管、期货、私募股权投资等业务各有亮点；各类风险损失保持在较低水平，资产质量保持优良。 这一年跨越突破，公司2019-2023五年战略期划上了圆满句点。五年求索奋斗，招商证券担当首批“双百企业”改革先锋，以空前力度推动组织变革与科技创新，凝聚高质量发展新合力；财机、投行、投资等主营业务重构新模式，在业内率先实施“三投”联动，铸就现代投行的发展阵型。五年耕耘收获，公司资产规模翻番，2023年末达6959亿元，较2018年末增长128%，资产规模再 造一个招证；经营业绩斐然，2019-2023年 平 均 营 业 收 入 2 2 2 . 9 亿 元 、 平 均 净 利 润90.6亿元，较2014-2018年战略期分别提升53%、49%；盈利能力领先，2021年、2022年和2023年前三季度，公司净资产分别排名5、7、8；归属于母公司股东的净利润则分别排名5、4、5，连续保持行业前5。五年扎实筑基，公司在托管、财富管理、私募机构业务、衍生品投资等主要业务领域形成 良 好 竞 争 优 势 的 同 时 ， 构 建 成 本 管 理 优势，健全合规风控体系，有序化解历史遗留问题风险，资产质量位居同业前列，筑牢稳健发展基础。 大文章”为出发点和落脚点，加快创新与转型。公司将瞄准科技金融主战场，抢抓绿色金融大赛道，答好普惠金融必答题，开拓养老金融新蓝海，构筑数字金融护城河，服务新质生产力发展。公司将在现代投行、财富管理和数字化转型上久久为功、深入发力，培育新的利润增长点，打造以客户为中心、以数字化为支撑、以高效协同和精益管理为特色的敏捷组织。 大道不孤，众行致远。招商证券将向一流投资银行和投资机构阔步前行，服务国家战略和实体经济所需，为客户提供更好服务、为股东创造更大价值、为社会承载更多责任。让我们在争创一流的大道上并肩携手，同行共赢！ 展望2024年，中华人民共和国成立75周年华诞之际，“十四五”规划迎来关键一年。资本市场服务强国建设、民族复兴伟业大有可 为 ； 证 券 行 业 发 展 进 入 由 量 向 质 的 新 阶段。招商证券将开启新五年战略规划期，与时代同行，与资本市场共进，以做好“五篇 总裁致辞 2023年招商证券2019-2023五年变革战略的收官之年。这一年，面对纷繁复杂的外部经营环境，在社会各界的大力关心与支持下，招商证券坚持稳健经营，积极应对市场波动，保持战略定力，强化战略执行，抓营销拓收入、推变革促转型、防风险稳经营，取得了较好的发展成绩，也为五年变革战略发展划上了一个圆满的句号。 企业、机构、私人三大类客户的服务水平。集中资源打造强大的现代投行，坚定推动投行转型、变革投行发展模式。深化向财富管理的转型升级，打造券商财富管理特色。全面提升大机构客户综合服务能力，持续推进大机构体系客户经理制落地实施，从战略、机制、团队、流程、系统等多个方面，持续完善机构客户营销服务体系。 一 是 整 体 业 绩 逆 势 增 长 ， 关 键 市 场 排 名 稳中有进。2023年，公司顶住了市场下行压力，巩固成本管控和风险防控的竞争优势，全年营业收入、净利润、ROE同比均实现增长，盈利能力保持优良。多项关键业务的市 场 竞 争 力 指 标 位 居 “ 前 五 ” 或 实 现 “ 进位”：母公司代理买卖证券业务净收入市场份额排名保持前四（1-9月），融资融券、股票质押的市场排名总体位居前五，股票+混合类、非货公募基金保有规模排名均保持前五，私募基金托管外包数量连续10年排名行业首位，IPO承销金额、家数等投行关键排名实现提升。 三是专业能力稳步提升，可持续发展基础持续夯实。2023年，公司聚焦提升数字化、协同、风控等关键领域的专业能力，积极打造核心竞争优势，为长远、可持续发展奠定更加坚实的基础。建设“数字招证”，着力提升数字化能力；全面升级数字化的组织架构；圆满完成了10大数字化战略项目的建设，有效赋能核心业务发展；新一代核心交易系统建设取得了里程碑式的阶段性成果。围 绕 “ 一 个 招 证 ” ， 持 续 提 升 协 同 能 力 ；优 化 协 同 管 理 机 制 ， 紧 密 跟 踪 业 务 发 展 实 二是转型变革深入推进，核心竞争力不断增强。2023年，公司多项关键性转型变革事项取得新进展，成功获评2022年度国资委“双百企业”专项考核“标杆”企业。公司坚持以客户为中心，深化投行、财富管理、大机构等核心业务的转型升级，全面提升对 际，优化协同场景，持续迭代完善协同易系统功能。打造“质量招证”，全面提升风控能力；全方位防范化解重点领域风险，强化对大额、高风险业务的实质性专业审核与监控，资产质量持续优良。 持和关心下，在公司董事会的正确领导下，招 商 证 券 一 定 能 够 继 续 保 持 良 好 的 发 展 势头 ， 以 自 身 的 高 质 量 发 展 助 力 金 融 强 国 建设，为中国特色现代资本市场发展贡献更大的招证力量，在打造一流投资银行的新征程上迈出新的、坚实的步伐！ 2 0 2 4 年 是 公 司 新 五 年 发 展 战 略 的 开 局 之年 ， 也 是 公 司 “ 十 四 五 ” 发 展 中 的 关 键 一年 。 公 司 将 坚 持 稳 中 求 进 、 以 进 促 稳 ， 完整、准确、全面贯彻新发展理念，在国家发展大局和战略格局中寻找公司定位，在服务国家所需的大目标中寻求公司的发展契机，统筹做好收入拓展、转型升级、改革创新、风险防控等各项工作，聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，立足行业特点和差异化发展道路，持续推进现代投行转型，开启新五年战略征程，实现高质量发展再上新台阶。 我们相信，在各位股东和社会各界的大力支 目录 第一节 释义 /001第二节 公司简介和主要财务指标 /004第三节 管理层讨论与分析 /021第四节 公司治理 /055第五节 环境与社会责任 /105第六节 重要事项 /110第七节 股份变动及股东情况 /121第八节 优先股相关情况 /132第九节 债券相关情况 /133第十节 财务报告 /149第十一节 证券公司信息披露 /280 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。三、报告期内在公司证券上市地指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。四、其他有关资料。 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 公司简介和主要财务指标02 √适用 □不适用 公司的各单项业务资格情况 √适用 □不适用 招商证券拥有中国证券业协会会员资格（会员代码：185053）、上海证券交易所会员资格（会员编号：0037）、深圳证券交易所会员资格（会员编号：000011）和北京证券交易所会员资格（会员编号：000095），各单项业务资格如下： 三、基本情况简介 六、公司其他情况 （一）公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况 √适用 □不适用 本公司的前身是招商