房地产行业周观点：广州拟优化商品房预售审批，二手房成交环比延续涨幅

强于大市(维持) ——房地产行业周观点(03.18-03.24) 上周行情回顾：2024/3/18-2024/3/22，申万一级行业房地产指数下跌1.33%，沪深300指数下跌0.70%，板块表现弱于大市。2024年以来，截至3月22日，房地产行业下跌7.92%，沪深300指数上涨3.32%，板块表现弱于大市。 ⚫重点政策要闻：（1）3月18日，国家统计局公布了1-2月房地产行业数据。1—2月份，全国房地产开发投资11,842亿元，同比下降9.0%。住宅新开工面积6796万平方米，下降30.6%。房屋竣工面积10,395万平方米，下降20.2%。其中，住宅竣工面积7694万平方米，下降20.2%。1—2月份，新建商品房销售面积11,369万平方米，同比下降20.5%，其中住宅销售面积下降24.8%。新建商品房销售额10,566亿元，下降29.3%，其中住宅销售额下降32.7%；（2）中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年3月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%，1年期与5年期利率均维持不变；（3）中国人民银行副行长宣昌能3月21日表示，我国货币政策有充足的政策空间和丰富的工具储备，法定存款准备金率仍有下降空间，存款成本下行和主要经济体货币政策转向有利于拓宽利率政策操作的自主性，即将设立的科技创新和技术改造再贷款将助力高端制造业和数字经济的加快发展；（4）3月21日，财政部公布的财政收支情况显示，2024年1-2月全国一般公共预算收入44,585亿元，同比下降2.3%。此外，全国政府性基金预算收支情况显示，1-2月，全国政府性基金预算收入7149亿元，同比增长2.7%。分中央和地方看，中央政府性基金预算收入755亿元，同比增长17.5%；地方政府性基金预算本级收入6394亿元，同比增长1.1%，其中，国有土地使用权出让收入5625亿元，与去年同期持平；（5）3月22日国务院常务会议指出，要进一步优化房地产政策，持续抓好保交楼、保民生、保稳定工作，进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效，系统谋划相关支持政策，有效激发潜在需求，加大高品质住房供给，促进房地产市场平稳健康发展。要适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快完善“市场+保障”的住房供应体系，改革商品房相关基础性制度，着力构建房地产发展新模式；（6）城市方面，3月18日，海南省市场利率定价自律机制调整差别化住房信贷政策，符合当地购房政策条件的居民家庭贷款购买商品住房，其住房商业性个人住房贷款最低首付款比例和住房贷款利率下限执行当地个人住房信贷政策标准。3月19日，《广州市商品房项目概况及预售许可优化审批实施方案（试行）》公开征求意见。拟优化商品房预售审批，或取消现行方案中“首期住宅不得超建设总量50%”的规定。3月19日，长沙印发《关于建立长沙市房地产融资协调机制的通知》， 杭州二手房全面放开限购，二手房成交环比回升 销售端仍处低位，两会定调行业要兼顾防风险与未来发展兼顾行业长短期发展助力地产行业修复 研究助理:李雨若电话：13268355408邮箱：liyr@wlzq.com.cn 推进“白名单”制度常态化。石家庄和惠州两地房贷利率回升，石家庄地区自4月1日起，首套房贷款利率从“LPR-50个基点”上升到“LPR-20个基点”，惠州地区部分银行则自3月1日起已上调了首套房贷款利率，从此前的“LPR-50个基点”上调至当前的“LPR-35个基点”。 ⚫行业基本面情况：3月18日-3月24日，30大中城市商品房销售中，一二三线城市商品房销售环比上涨，同比延续下跌。3月18日-3月24日，30大中城市商品房当周成交189.93万平方米，环比上涨15.97%，同比下跌49.84%，其中，一线城市成交45.10万平方米，二线城市成交108.26万平方米，三线城市成交36.57万平方米；整体二手房成交量环比延续涨势，3月18日-3月24日，14大中城市整体二手房当周成交118.91万平方米，环比上涨8.01%；3月18日-3月24日百城住宅类土地供应建筑面积为354.5万平方米，年初至今累计供应面积同比下跌60.82%；百城住宅类土地成交建面为140.3万平方米，年初至今累计同比下跌14.44%。百城住宅类土地溢价率为8.27%，环比上涨4.72pct，其中一线溢价率为9.07%，二线溢价率为9.91%，三线溢价率为2.85%。 ⚫重点公司动态：招商蛇口发布公司2023年年度报告，陆家嘴发布2023年度业绩快报公告，华侨城A发布2024年2月主要业务经营情况公告。 ⚫风险因素：消费者信心修复不及预期、政策放松力度不及预期、房价超预期下跌、房企盈利能力大幅下降、行业信用风险超预期蔓延、数据统计偏差等。 正文目录 1市场回顾...........................................................................................................................41.1上周板块下跌1.33%，弱于大市.........................................................................41.2地产行业各细分板块全线下跌............................................................................52行业重点新闻及政策概览...............................................................................................63销售与土地市场情况.......................................................................................................83.1一二三线城市商品房销售环比上涨，同比延续下跌........................................83.2整体二手房成交量环比延续涨势........................................................................93.3整体住宅类土地市场成交有所好转，同比延续涨势......................................104行业融资情况跟踪.........................................................................................................115重点公司公告跟踪.........................................................................................................116风险提示.........................................................................................................................14 图表1：3/18-3/22当周申万一级行业市场表现情况（%）..........................................4图表2：近期房地产板块相对表现情况..........................................................................4图表3：3/18-3/22当周A股房地产各细分领域涨跌幅情况（%）..............................5图表4：A股申万地产行业上周涨幅前十个股..............................................................5图表5：A股申万地产行业上周跌幅前十个股..............................................................5图表6：港股申万地产行业上周涨幅前十个股..............................................................6图表7：港股申万地产行业上周跌幅前十个股..............................................................6图表8：行业重点新闻及政策概览..................................................................................6图表9：30大中城市商品房成交量对比（万平方米）.................................................8图表10：一线城市商品房成交量对比（万平方米）....................................................8图表11：二线城市商品房成交量对比（万平方米）....................................................8图表12：三线城市商品房成交量对比（万平方米）....................................................8图表13：14大中城市二手房成交量对比（万平方米）...............................................9图表14：一线城市二手房成交量对比（万平方米）....................................................9图表15：二线城市二手房成交量对比（万平方米）....................................................9图表16：三线城市二手房成交量对比（万平方米）....................................................9图表17：百城住宅类土地供应建面同环比增速..........................................................10图表18：百城住宅类土地成交建面同环比增速..........................................................10图表19：百城住宅类土地成交总价同比增速..............................................................11图表20：百城住宅类土地成交溢价率..........................................................................11图表21：境内债券发行金额（亿元）..........................................................................11图表22：境外债发行情况..............................................................................................11图表23：重点公司公告跟踪.................................................