新三板周报：新三板挂牌准入负面清单发布，市场定位渐明晰
此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 策略报告 2016.9.5-2016.9.9 [Table_Main] 新三板挂牌准入负面清单发布，市场定位渐明晰 ——新三板周报 [Table_InvestRank] 报告日期： 2016-09-12 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 今年以来的涨跌幅% 上证综指 -13.0 沪深300 -11.1 创业板指 -18.8 中小板综 -14.3 财富证券研究发展中心 李孔逸 胡文艳 0731-84779596 liky@cfzq.com huwy@cfzq.com S1450511020034 研究助理 [Table_Sum ry] 投资要点 上周新三板成指（899001）收盘1151.89点，环比下跌0.80% ； 新三板做市指数（899002）收盘1083.54点，环比上涨0.61% 。 新三板挂牌企业数量 上周挂牌家数为69家，环比增加25家。挂牌总股本为21.24亿股，挂牌流通股本为2.86亿股。行业主要集中在软件和信息技术服务业、电气机械和器材制造业、互联网和相关服务、计算机、通信和其他电子设备制造业、专用设备制造业。 新三板成交额和估值 上周市场成交金额为32.59亿元，环比增加6.36%。其中做市转让交易金额为19.03亿元，环比增加26.91% ；协议转让交易金额为13.34亿元，环比减少13.34% 。截至9月9日，新三板的PE（TTM,中值，剔除负值）为22.30倍，市盈率排前三的是医疗保健（26.60）、能源（26.53）和可选消费（23.81）。 新三板融资额 上周共55家新三板企业发布定增预案，计划募集资金36.01亿元，环比上周58家定增预案以及26.49亿元融资，分别减少4家和增加9.52亿元。行业主要集中在材料、软件和信息技术服务业、商业和专业服务。 新三板要闻一览 新三板挂牌准入负面清单发布，市场定位渐明晰。9月9日，全国中小企业股转系统发布了关于挂牌条件适用的若干问题解答（二）的文件，新三板挂牌准入负面清单新鲜出炉。清单主要对企业的经营状况、所处行业地位、主营业务类型等方面做出清晰、严格的规定；同时在清单中企业被分成科技创新类和非科技创新类，非科技创新类企业将面临更多、更高的要求。我们认为负面清单的实施：首先进一步规范了三板市场入场企业资质，改善了整个市场环境，有利于提升市场运行效率及对投资者的吸引力；其次，清单中明确指出科技创新类企业与非科技创新类公司适用于不同的准入条件，政策的天平明显向科技创新类企业倾斜，彰显了新三板鼓励创新创业，致力于为此而提供全面金融服务的市场定位。第三，清单对企业主营业务提出更为严格的要求，主营业务中存在国家落后及过剩产能企业将不被准入，这一规定与国家去产能、经济结构转型的发展战略相辅相成，未来在中国经济的转型发展中三板市场将发挥着越来越重要的作用。 的分析与 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 2 - 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 投资评级 评级说明 推荐 股票价格超越大盘10%以上 谨慎推荐 股票价格超越大盘幅度为5%－10% 中性 股票价格相对大盘变动幅度为-5%－5% 回避 股票价格相对大盘下跌5%以上； 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力。 本报告仅供财富证券有限责任公司客户及员工使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或 可靠性不作任何保证。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人（包括本公司客户及员工）不得以任何形式复制、发表、引用或传播。 本报告由财富证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送，任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。任何机构和个人（包括本公司内部客户及员工）对外散发本报告的，则该机构和个人独自为此发送行为负责，本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。 财富证券研究发展中心 网址：www.cfzq.com 地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层 邮编：410005 电话：0731-84403360 传真：0731-84403438
