近况交流纪要

是在商用车非标行业中进行拓展。Q&AQ：业绩预告中营收结构具体如何？A：2023年电控占60-65%，工业自动化35-40%，其他占比极少。Q：下游车型电控业务来分，销量占比情况如何？A：具体占比不明，大头是重卡、客车，工程机械也归为重卡里面，轻卡产品未着重推出，价格不太友好。Q：重卡2023年销量整体是多少台/套？新能源重卡市占率有何变化？竞争格局有何变化？A：数据统计难度高，主要是针对型号分类，功率或者非标等。台/套数据没有区分五合一、四合一还是单主机，用在客车跟用在重卡上功率的区别，然后还有非标处理。市占率去年没有统计，后台难以区分，比如系统集成商特百佳、绿控等，很难再追溯用在客车还是重卡，只会提型号要求。竞争格局基本稳定，主要是汇川技术、英威腾等四家。Q：请分享在低空经济领域，蓝海华腾的业务布局、项目研发、合作方、合作形式等细节？A：蓝海华腾业务从公交车非标电控到商用车领域非标解决方案，后来涉及船以及摩托车，不断创新。低空经济价值量较高，公司去年就立项电动飞行器，开始布局相关技术储备，有计划与其他公司联合研发驱动系统，并计划于2024上半年出样机，下半年陆续开展合作。合作方上，涉及车、智能飞机等企业有与联合研发电控驱动系统意向，以替换原发动机。Q：电机电控技术运用在飞机上有何技术难点？公司有何累积优势去赋能飞行器？A：常用车的电控底层算法、软件架构是可以复制运用到的，但飞行器要求更高。由于环境复杂，精度要求更高，在极温、高原恶劣环境下对电控稳定性有很高要求。同时材料要求也高，比如在车上使用的IGBT飞机无法适配，必须要用碳化硅材料。公司的优势体现在以往复杂解决方案里面。Q：深圳政府对于低空经济有何政策指导？新市场的未来展望和规划？A：深圳政府对于低空经济蛮支持的，发改委、规划局都多次提“海洋经济”、“低空经济”，最近还发行低空经济产业促进条例。之前关于深圳和珠海航空有一些领域开放。公司研究电动飞行器就作为深圳政府重大项目，要求我们攻克关键技术问题，增强深圳在低空经济的技术积累。公司对该领域较为看好，计划先从产品跟技术角度建立强联系，争取攻克技术，把产品推出来，在市场上会有比较好的空间。飞行器电控价格比传统的高很多，现在都是广泛与下游接触，研发阶段已经开始技术对接，后续如果市场起来可以比较快对接好产品。样品还根据你的需求还要做非标调整，每家公司有区别。Q：工业自动化产品布局有无新的突破，以及新下游领域？A：工业自动化是传统业务，比较稳定，主要变化在于市场政策：重新给市场人员分组，通过激励政策尝试突破。工业自动化下游业务分布有数控机床、空压机、起重、交轨等，数控机床相对较多。Q：新能源汽车电动重卡五合一集成产品及其优势？单车价值量？A：电动重卡五合一集成产品主要包括主控、辅控（包含MCU、DCAC、DCDC、PDU）。以前中重卡方案是主控+四合一，或者主控+三合一。五合一集成化更高，相当于把它集成到一个箱子里面，重量密度轻量化一些，集成度会更高，成本有所下降。但现在售价差异不大，价值量五合一跟主控+四合一目前售价2万多。Q：五合一上量速度及客户接受程度、应用进程？ A：目前有一些整车厂提五合一的诉求，五合一属于新提出的，传统方案会多一些。五合一处于初阶状态，销量还未提上来，具体能供给整车厂和系统集成 商。如果量不是足够多的话，成本要涉及到开模和非标调整，空间不够。 Q：整车厂和系统集成商供应差别？系统集成商有无竞争？A：整机厂的毛利会高一些，主要是整机厂想公司辅助它做驱动、电机、变速箱或者说做某一部分，想在新能源车拓展自主研发需求较强时，就会来寻求合作。只是为了要做产品时推出麻烦少、成本低，就会找系统集成商。系统集成商如果自己做产品，其速度、功能以及性价比和蓝海华腾相比竞争优势弱，非标行业技术壁垒高，所以会优先考虑合作，而非竞争。Q：主机厂下游客户主要是哪几家？新客户开拓？A：三一重工、开沃、陕汽、徐工、中联等。2023年有一个新势力重卡跟我们对接。Q：低空电控价值量多大？意向客户？去年项目名称及需求来源？A：低空驱动系统由电机、电控组成，不同旋翼套数不同，6个旋翼只有6套，8个旋翼就8套，像深圳和珠海好像有12个旋翼，就需要12套，一套电机+电控目前采购价应该要10万。意向客户的话，前期基本都在做技术探讨，老板是南方航空大学出身，会有客户资源，具体还需等产品试飞。去年是关于电动飞行器协同容错构架高精准电机控制器的设计与开发项目，深圳科创委的。项目需求是解决国内飞行器电机控制器国产化的技术难关。Q：现在主业下游分布是怎样的？2024年、2025年利润体量预计？A：主业60-65%以电机驱动控制力为主，再就是工业自动化。电控有整车厂、有系统集成商，整车厂分重卡、公交车，系统集成商重卡、公交等。收入跟去年相比肯定向上，去年不怎么清查是因为价值含量低，然后毛利低，现在还在加大一些其他领域的开发会影响毛利，所以收入会上去，利润不好判断。Q：电动飞行三种主流机型技术路线的区别？旋翼的区别？A：用谁的电机问题不大，因为电控的适配率达到95%以上，所以主流的电机基本都能适配。旋翼对电控技术路线区别不是很大，只是增加数量，影响的是飞控系统。飞控系统上，电机、电控要取代发动机高功率密度，面对复杂环境稳定性、冗余要做够，材料要做到，能够满足飞控系统的需求。Q：飞行器电控电机整合到一起，合作模式是直接供给电机厂商，电机厂商再集成吗？A：公司现在是自己去采购电机，出售的话是电控电机整合到一起公司去供给，整车有智能需求分析，有提需求的再去供给。别的也有把直接供给电机厂商，电机厂商再集成。Q：电动飞行器电控供货商有哪些？蓝海华腾的布局逻辑？A：电控市场现有产品国内外一整套10万左右。公司布局主要是国产化替代逻辑，先跟一些厂商合作研发、示范应用，后面慢慢量产。Q：下游客户看重哪方面优势更多？A：第一电控行业经验足口碑好。第二公司在非标电控技术积累，对于复杂环境技术解决方案跟其他同行相比较多，技术有优势。第三公司团队技术出身，专业对口经验丰富。Q：电控相应航空级别标准是怎样？国内符合的厂商有哪些，还是基本以国外为主？A：公司根据标准在做，后面符合要求、符合标准的厂商会优先受益。Q：低空飞行器时有哪些企业合作？具体合作方式有哪些？A：智能飞行、车企等主要联系技术开发为主，规划上半年出样机。Q：下游客户直供集成厂商像特百佳跟苏州绿控份额较22年有变化吗？A：去年特百佳量少，特百佳新能源出货排比落后一些，再加上库存及自身原因，今年加大量。苏州绿控占比比较稳定。 Q：去年交流说有一些价格让步，2024年一季度毛利会有明显变化吗？ A：去年电控毛利下降不明显。去年因为缺货备货，后面就看市场需求，没有采用降价策略。 Q：重卡销售3600辆，同比增长150%。2月份春节新能源重卡2000多辆，公司重卡一季度电控业务增速？环卫车行业增速如何？ A：还没有数据，1、2月份跟之前差不多，3月份还没看。2023年环卫没有具体统计，现在做环卫的不多。