海螺水泥是一家水泥制造企业,2023年营收为1409.99亿元,同比增长6.80%;归母净利润为104.30亿元,同比下降33.40%。行业景气下滑,但公司凭借成本优势,长期价值仍被看好。公司通过产业链延伸和持续资本投入,稳步提升市场份额。2024年,预计基建将保持稳健增长,支撑水泥需求。我们预计2024-2026年公司分别实现归母净利润92.61 /112.32/129.82亿元,同比增长-11%、21%和15%。