快手公司2023年四季度及全年业绩公告显示,公司实现收入1135亿元,同比增长20%,Non-IFRS净利润102.7亿元,扭亏为盈。公司运营效率提升,毛利率和经营费用持续优化,用户规模创新高,月活用户突破7亿,搜索心智增强。公司线上营销收入增长,产品升级带动投放效率提升,外循环广告进一步修复。公司电商GMV达到4039亿元,月付费用户突破1.3亿,泛货架电商增速超大盘。公司直播收入100亿元,进入健康稳态发展阶段。我们预计公司2024/2025/2026年公司Non-IFRS净利润分别为161/240/308亿元,当前股价对应2024/2025/2026年Non-IFRS PE分别为12.8/8.6/6.7X,维持“买入”评级。