股指期货周报：2月金融数据回落，股指中性震荡

2月 金 融 数 据 回 落 ， 股 指 中 性 震 荡 叶倩宁从业资格：F03088416投资咨询资格：Z0016628 作者：叶倩宁联系人：陈尚宇联系方式：020-88818018 2024-03-17 目录 期货指标01 一、期货指标 期货指标观点 本周上证指数累计上涨0.28%，深证成指上涨2.6%，创业板指上涨4.25%，沪深300指数上涨0.71%，上证50指数上涨0.04%，中证500指数上涨1.95%，中证1000指数上涨3.45%。期指方面，本周四大期指2403合约到期，主力切换为04合约，IF、IH分别累计上涨0.41%、下跌0.23%；IC、IM分别累计上涨1.34%、3.07%。 期现价差方面，本周四大期指2403合约到期，主力合约切换为04合约，基差上行，IF2404期现价差从贴水10.91上行至升水4.01点，IH2404期现价差从贴水5.17点上行至升水0.40点，IC2404期现价差从贴水25.40点上行至贴水1.55点，IM2404期现价差从贴水66.77点上行至贴水23.44点。 跨期价差方面，IF跨期价差（远月-当月）由-3.91恢复至4.01点，IH跨期价差（远月-当月）由-1.17上行至0.40点，IC跨期价差（远月-当月）由-3.40恢复至-1.55点，IM跨期价差（远月-当月）由-22.37走阔至-23.44点。 跨品种比值方面，本周，中证1000/沪深300、中证500/沪深300的期货合约比值，PE比值，PB比值均上升。 从前5席位持仓变化来看，本周IF净持仓空头减少了1973手、IH净持仓空头减少了1365手、IC净持仓空头减少了1709手、IM净持仓空头增加了3300手。 展期方面，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2404合约、2404合约、2404合约、2404合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为-5.69%、-3.88%、-7.78%和-4.01%。 各期指主力合约走势 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 周度行业涨跌幅情况：行业涨跌参半，消费板块表现较优 本周Wind一级行业指数板块分化，其中房地产、医疗保险、日常消费分别上涨4.58%、4.55%、3.98%；跌幅居前的为能源、通讯服务、公用事业，分别下挫5.47%、4.80%、1.80%。 四大股指期现价差走势 四大股指期货跨期价差走势 四大股指期货跨品种比值情况 四大股指期货前五席位持仓情况 四大股指期货最优展期成本变化情况 二、宏观经济跟踪 国内高频宏观经济跟踪观点 土地供应方面：本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别增加501.12和722.28万平方米。供应土地挂牌均价较上周下降476元/平方米。土地成交方面：本周，100大中城市土地成交面积较上周下降了134.36万平方米。成交价格方面，本周，成交土地总价较上周减少了156.10亿元；成交土地楼面均价下降了512元/平方米；成交土地溢价率下降了3.25%。 交易面积方面，本周30大中城市商品房成交面积较上周下降29.36万平方米；十大城市商品房可售面积上升了29.36万平方米；商品房存销比下降了51.3%。房屋成交面积本周分城市来看，一二三线城市成交面积皆降低。 住宅价格方面，2月百城住宅价格指数同比上升0.57%，一、二、三线城市住宅平均价格分别为43606.5、15046.59与10004.51元/平方米，较上月分别回升0.052%、0.139%、0.029%。 汽车生产及消费方面，全钢胎和半钢胎开工率分别较上周上升0.7%、0.99%。2月中汽协汽车销量较上月减少85.58万辆，同比下降19.87%，环比下降35.08%；1月乘联会汽车销量较上月减少了93.96万辆，同比下降20.94%，环比下降46.18%。 今年前两个月，我国货物贸易进出口总值6.61万亿元，同比增长8.7%，创历史同期新高。其中，出口3.75万亿元，增长10.3%；进口2.86万亿元，增长6.7%；贸易顺差8908.7亿元，扩大23.6%。本周，CCFI综合指数下降了33.85；BDI指数上升247。 地产：本周土地供应面积上升，土地挂牌均价下降 地产：一、二线城市土地成交面积下降 地产：本周成交土地总价、成交土地楼面均价下降 地产：商品房存销比下降，一二三线城市商品房成交回落 地产：2月住宅价格指数同比增0.57% 汽车生产：全钢胎开工率、半钢胎开工率上升 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 汽车销量：2月汽车销量同比、环比均下降 进出口：1-2月进出口创同期新高，延续回暖 三、流动性跟踪 3月15日，SHIBOR隔夜利率为1.77%，较上周上升4.6个基点；3月15日DR007加权平均利率为1.98%，较上周持平。 1年MLF利率维持2.50%，7天逆回购利率维持1.80%不变；1年期LPR为3.45%、5年期以上LPR利率为3.95%。 本周央行共开展了390亿元货币市场公开投放，回笼500亿元，本周净回笼110亿元。 本周，北向资金累计净流入328.20亿元，A股资金累计净主动卖出1162.88亿元，沪深两市A股日度成交额10336.5亿元，股票型ETF基金净流出97.06亿元，融券余额下降，融资上升。 资金面宽松，市场利率围绕政策利率波动 货币市场操作：本周央行净回笼110亿元 A股市场资金流动：北向资金买入、股票型ETF流出 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ THANKS