V观点：新能源是否取代AI？

市场量能重回万亿，主要指数再创新高。 新能源对外恰逢AI龙头英伟达放量下跌，AI有调整预期。对内恰逢AI高位核心品种进入震荡阶段，低位补涨并不积极，青黄不接的良好时机。所以，这里需要思考是不是主线易主的问题，新能源是V观点：新能源是否取代AI？市场量能重回万亿，主要指数再创新高。助推市场放量大涨的功臣是新能源，宁德时代直接干了14个点。新能源对外恰逢AI龙头英伟达放量下跌，AI有调整预期。对内恰逢AI高位核心品种进入震荡阶段，低位补涨并不积极，青黄不接的良好时机。所以，这里需要思考是不是主线易主的问题，新能源是否取代AI成为新的主线题材。主线问题作为战略性问题，马虎不得。确实从上涨时机来看，这里新能源成为新主线的概率很大。但从题材级别来看，新能源作为老赛道题材想象力方面与AI新赛道不可同年而语。想象力不行，市场炒作预期则会下降。并且新能源日内大涨的驱动因素依然是AI高速发展所带来的能源需求大。所以，新能源从驱动因素来看，一定程度上可以视作主线AI支线逻辑的延伸。同时，具体到新能源指数来看，主要趋势是超跌反弹的走势。综上，我认为主线还是AI，新能源这里定义为AI炒作高低切逻辑之下的支线延伸。当然，英伟达作为AI的龙头企业，上周五放量剧震大阴线的出现基本上意味着要进入了调整行情。英伟达的调整预期无疑对国内AI题材炒作有很大的压制作用。所以，对于A股AI来说。首先从战略上确定主线逻辑，后面所有的交易依然要围绕AI这个大主线进行操作，毕竟战略正确了，只是赚多赚少的问题。其次从战术上需要聚焦和把握节奏。AI从年初的sora炒作开始到现在为止目前只经历了两个阶段。第一阶段纯情绪面的炒作，sora题材的一些核心小市值连板股作为题材核心打开情绪炒作高度。当然，由于去年上半年完整的炒作过一波AI的缘故，今年开始的sora炒作期间出现了逻辑最硬的CPO的穿越炒作。第二阶段是逻辑层面的炒作，高新发展带动国产算力炒作，工业富联带动英伟达算力炒作并打出逻辑面炒作的高潮。按照题材炒作逻辑来看，一轮完整的题材炒作还需要第三阶段情绪炒作来收尾，比如去年AI炒作的时候以华西股份为核心的CPO行情进行收尾。同时去年的华为炒作也是以圣龙股份为核心带动起来的龙字辈，天字辈等炒作逻辑收尾。所以，从题材炒作的逻辑来看，AI炒作目前还没有结束，需要通过第三阶段的情绪炒作来刺激情绪G点行情出现。当然，一个题材进入了第三阶段的炒作，操作的难度必然提升。一方面是情绪面炒作市场往往会聚焦，这就导致大部分核心股在创下新高之后难以继续创新高，而进入高位震荡阶段，这容易让很多参与高位核心的投机者长时间的参与调整行情。另一方面是题材炒作进入末期阶段，一些低位的题材会在高低切逻辑之下出现日内轮动走强的情况，这容易让信仰不坚定的投机者来回打脸。所以，基于以上来看，AI方面接下来需要聚焦，需要把握节奏。从聚焦层面来看，目前高位强势品种能继续创新高的只有富士康这一个，且他是上周四和周五主动带情绪的品种。从聚焦层面来看，CPO方向作为AI逻辑最硬的细分，最近又有硅光新技术的驱动。且去年AI炒作的G点也是以CPO的暴力上涨实现的，目前的铭普光磁是不是和去年的华西股份有着异曲同工之妙？ 且去年英伟达调整的时候，CPO三剑客开启了主升浪行情。从把握节奏的层面来看，需要重点关注一下高低切。高位进入震荡阶段未出现负反馈走势，低位补涨品种必然会受到资金青睐。从今天盘面的反馈来看，AI方向低位补涨开始出现走强的新高，华为服务器系拓维信突破基础形态涨停，软通动力突破历史新高大涨14个点。另外，指数要走的要比预期的强，各大指数又创新高了，并且量能重回万亿，接下来继续关注成交量的稳定性。