电子行业周报：存储市场重回上行轨道，国家大基金三期或将推出

存储市场重回上行轨道，国家大基金三期或将推出 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌存储市场规模有望大涨，AI浪潮成为关键催化 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn联系人：何鹏程S1050123080008hepc@cfsc.com.cn IDC副总裁莫拉莱斯近期表示，半导体市场产能利用率正逐步改善，2023年底长期库存调整结束，关键需求恢复稳定平衡供应。AI设备、运算基础设施、汽车、HBM和Chiplet驱动下，2029年全球半导体营收有望逼近1万亿美元的规模，2032年将增长至超过1万亿美元。从细分市场看，存储芯片市场今年有望同比大涨52.5%，数据中心市场也将同比大涨45.4%，通信市场将同比增长13.5%，物联网市场将同比增长6.8%，汽车市场将同比增长6.5%。存储芯片供应商以获利为运营的首要目标，带动存储芯片价格回升，建议关注存储产业链相关公司：佰维存储、江波龙、德明利、朗科科技、东芯股份、普冉股份、聚辰股份等。 ▌国家大基金三期或将推出，HBM产业链有望成为重点投资方向 近日彭博社报道，国家大基金三期募资2000亿元，预计马上推出。国家大基金的前两期主要投资方向集中在设备和材料领域，为我国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。随着数字经济和人工智能的蓬勃发展，算力芯片和存储芯片将成为产业链上的关键节点。国家大基金一直以来对产业趋势深刻把握，并具备推动产业升级、提升国家竞争力的决心。因此此次大基金三期，除了延续对半导体设备和材料的支持外，更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。建议关注HBM产业链：华海诚科、宏昌电子、联瑞新材、三超新材、赛腾股份、华海清科、中微公司等。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：美股科技大涨，AI热潮带动产业链投资机遇》2024-03-032、《电子行业周报：全球半导体制造业有望开启复苏，存储芯片价格连续上涨》2024-02-263、《电子行业专题报告：AI大模型落地终端，AIPC驱动PC行业新增长》2024-02-25 ▌华为旗舰手机P70即将发布，关注P70产业链投资机会 华为一般在每年上半年推出P系列旗舰手机，根据集微网资料，按照华为迭代策略，华为Mate 60系列后的下一款顶级旗舰将是全新P70系列，有望至少同时推出P70、P70 Pro和 P70 Art三款机型，截至目前已经有不少关于该系列机型外观和配置方面的爆料传出。华为P70系列将配备韦尔股份旗下豪威OV50H传感器作为主摄。该款传感器是豪威目前推出的一款用于后摄模组的5000万像素、1/1.28英寸、1.2μm像素尺寸的新款图像传感器，并支持四相位检测自动对焦以及多种HDR模式和高帧率拍摄能力。并且豪威OV50H采用了双转换增益技术，具备1.2微米的单像素大小和1/1.3英寸的光学尺寸。P70或将后置三主摄相机模组，且三颗主摄均将采用大底方案，其中标准版将搭载OV50H传感器，P70Pro/Art则 将 采 用 大 家 非 常 熟 悉 的1英 寸 大 底— —索 尼IMX989，支持可变光圈。同时，该系列还将采用“独家打磨”的4X潜望长焦。建议关注华为手机产业链：韦尔股份、思特威、昀冢科技、贝隆精密、唯捷创芯、卓胜微等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头一览....................................................................72、周度行情分析及展望.....................................................................92.1、周涨幅排行......................................................................92.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................123、行业高频数据...........................................................................153.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................153.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................184、近期新股...............................................................................224.1、星宸科技（301536.SZ）：.........................................................224.2、骏鼎达（301538.SZ）：“核心技术+运营模式”双创新驱动.............................235、行业动态跟踪...........................................................................255.1、半导体..........................................................................255.2、消费电子........................................................................285.3、汽车电子........................................................................306、行业重点公司公告.......................................................................32 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................7图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................8图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................8图表5：3月4日-3月8日行业周涨跌幅比较（%）..........................................9图表6：3月8日行业市盈率（TTM）比较...................................................9图表7：3月4日-3月8日电子细分板块周涨跌幅比较（%）..................................10图表8：3月8日电子细分板块市盈率（TTM）比较...........................................10图表9：重点公司周跌幅最少前十股票.....................................................11图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................12图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................15图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................15图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................15图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................15图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................16 图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................16图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................16图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................16图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................17图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................18图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................18图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................18图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）......................................18图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................19图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................19图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................19图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................20图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................20图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................20图表30：中国智能手表累计产量（单位：个，%）...........................................20图表31：全球PC季度出货量（单位：千台，%）..............................