光伏行业周报（20240304-20240310）：光伏玻璃库存拐点初显，叠加成本下降盈利有望改善

本报告主要关注光伏玻璃行业，预计2024年光伏玻璃产能扩张速度放缓，行业格局或将向龙二集中。供需边际收紧，库存拐点初显。纯碱天然气价格回落，二季度盈利有望明显改善。光伏产业链价格：主材环节：据PVInfoLink，本周多晶硅致密料价格报68元/kg，环比上周持平。182/210mm单晶硅片分别报2.05/2.80元/片，环比上周持平/持平。182mm/210mm单面单玻PERC组件价格报0.90/0.93元/W，环比上周持平/持平；182mm/210mm双面双玻PERC组件价格报0.92/0.95元/W，环比上周持平/持平。辅材环节：本周2.0/3.2mm镀膜光伏玻璃分别报16.50/25.50元/m²，环比上周持平/持平。据索比咨询，本周EVA胶膜价格报7.48元/m²，环比上周+3.0%，POE胶膜价格报13.46元/m²，环比上周-0.6%。投资建议：建议关注可能超预期的市场，美国产业链公司有望受益。随着组件价格下降，叠加政策端刺激和利率下降预期，美国需求有望实现高增长，或有较大弹性。建议关注美国市场占比较高的公司，如阿特斯、晶科能源、天合光能、阳光电源、德业股份等。