中资美元债市场信息月报概览
市场环境分析
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美联储货币政策与美元流动性：12月，美联储宣布加息50个基点，市场预期可能接近加息周期尾声，导致美元流动性进一步收紧。美元指数先跌后涨，最终收于103.4895，较上月下跌2.35%。同期，人民币汇率自10月以来首次回落至7以下，美元兑人民币汇率收于6.9646，月内累计下跌2.96%。
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信用风险动态：尽管中国监管部门积极出台政策支持房地产企业，但行业整体表现低迷，房地产企业频发信用风险事件。例如，力高集团、时代中国、金科地产、俊地等企业均有涉及信用风险的公告发布。
一级市场概况
- 总体发行情况：12月中资美元债发行表现低迷，共发行100期，规模合计36.80亿美元，环比下滑37.21%，同比深跌48.59%。
- 分板块发行情况：房地产板块仅碧玺国际发行一期7百万美元的美元债，环比暴跌99.13%；城投企业发债节奏有所收紧，发行规模环比大跌63.00%至7.25亿美元；金融板块是支撑中资美元债一级市场的主力，发行规模达31.41亿美元，较上月上涨12.08%。
- 发行架构：绝大多数美元债选择直接发行或担保发行，其中选择“直接发行”的美元债发行规模占月内发行总额的67.61%；“担保发行”架构的占比则较上月小幅回落至31.11%。
- 发行票息变动：受中信证券国际金融产品有限公司发行的多期小额高息美元债影响，中资美元债平均票息环比大涨161.12个BP至11.94%。
- 发行时评级：仅有4期中资美元债选择附评级发行，且均为投资级债券，发行规模占月内发行总额比重较上月下跌19.65个百分点至31.33%。
二级市场表现
- 年初至今回报率走势：中资美元债总回报率在12月末回升至-10.03%，较11月末上涨了1.99个百分点。高收益美元债回报率月内劲升9.14个百分点，至-13.97%；投资级美元债回报率仅上涨0.66个百分点，至-7.96%。
- 月度回报率变化：中资美元债总回报率为1.32%，高收益级美元债回报率为9.81%，投资级美元债回报率环比下跌3.7个百分点至-0.01%。
- 12月表现最高和最低债券：回报率最高和最低的美元债均集中在房地产板块。蓝光发展美元债以175.87%的回报率成为本月表现最佳的中资美元债；远洋资本旗下的mega wisdom发行的美元债以-54.96%的回报率成为本月表现最差的中资美元债。
- 兑付与到期情况：12月中资美元债兑付规模达129.19亿美元。预计2023年1月有194.18亿美元的中资美元债到期，市场重点关注上坤地产和融信中国的偿付行动。
附录：本月发行明细
- 详细列出了12月所有中资美元债发行的具体信息，包括发行人名称、行业、债券简称、发行金额、发行日期、到期息票、到期种类和信用评级等。
综上所述，12月中资美元债市场在经历了多个关键因素的影响后，一级市场发行量大幅下降，而二级市场则表现出对高收益债券的显著偏好，同时信用风险事件持续存在，尤其是房地产行业。
