4Q23业绩电话会议纪要

注意：本纪要仅供参考，可能存在记录误差，具体表述还请以公司为准 一、公司情况 高质量发展：2023年中国经济回升向好，供给需求稳步改善。作为一体化供应链行业的领军公司，我们持续助力更多企业客户通过一体化供应链物流服务实现降本增效。在为客户创造价值的同时，我们自身也实现收入和利润的高质量增长。 2023年第四季度，京东物流的总收入为472亿元，同比增长9.7%，调整后净利润为18亿元，同比增长79.6%，利润率为3.8%，达到了我们自上市以来单季度最好的利润水平，这充分体现我们持续优化业务和客户结构，不断提升各环节运营效率，稳步提升经营质量的成果。回顾这一年，我们全力围绕高质量增长，始终聚焦成本、企业和效率，不断夯实我们以一体化供应链解决方案和物流服务为核心的竞争优势。2023年我们的总收入达到1,666亿元，同比增长21.3%。其中来自外部客户的收入为1,166亿元，同比增长30.8%，占总收入的比例达到70%。外部收入占比相较2022年进一步提高。继2022年全年成功实现盈利后，我们2023年调整后的净利率再创新高，达到27.6亿元，同比增长了218.8%，调整后的净利润达到1.7%，与去年相比净利润率进一步提升。 客户服务： 2023年我们的一体化供应链客户收入达到815亿元，同比增长5.2%，其中外部一体化供应链客户收入达到人民币314亿元，同比增长7.7%，主要受核心收入增长的推动，我们从沃尔沃汽车、理想汽车、中国飞鹤、波司登等众多行业头部客户深入合作，2023年收入贡献超过1亿元的外部一体化供应链客户数量达到31家，相比2022年的26家进一步提升。年度收入贡献超过1,000万的外部一体化供应链客户中，客户数量和单客户平均收入均保持了稳健的增长，在充分体现客户对我们服务的认可。 2023年我们在汽车和服饰行业均取得了不错的发展，在汽车行业，我们成功打造了汽车售后配件一体化，供应链服务产品，已成功服务中国汽车品牌客户。随着我们客户服务的深入，我们不断升级一体化供应链产品和服务。2023年下半年，我们的服务范围从售后配件扩展至家用充电桩，为国内为国际某知名新能源汽车客户提供家用充电桩的仓储规划、运输和送装一体的服务。此外，我们在服饰行业也同众多头部客户深化合作。2023年下半年，我们与国内知名运动品牌公司合作，为其提供供应链全场景服务，并进一步拓展门店配送和调拨等新业务合作。在业务发展过程中，我们始终牢记客户为先的核心价值，以专业可靠的服务赢得了客户和消费者的青睐。2023年第四季度，我们在抖音发布的物流服务商排名中位于行业的领先地位。 快递快运：2023年我们不断探索快递和快运等领域的业务模式，持续提升客户体验，稳固我们行业领先地位。 2023年包括快递快运在内的来自其他客户的收入为852亿元，同比增长42%。 在快递业务方面，在多年前推进引领行业高标准的当日达和次日达服务基础上，我们今天推出了次晨达即消费者最快可于次日早晨8点收到包裹，增加了夜间配等个性化服务。针对提升差异化竞争优势外，我们再次升级快递服务，率先提出一小时未取件必赔、全程超时必赔和派送不上门必赔，三大服务承诺持续引领行业服务标准。在业务拓展方面，我们持续深耕产地产业带，扩大市场份额，比如我们为大闸蟹产区的商家提供专项物流服务。随 着直播电商规模的高速发展，我们不断加强与快手抖音及其他兴趣电商等平台的合作。今年双11购物节期间，我们成为快手官方特邀合作伙伴，为商家提供高质量培训。 快运业务方面，我们快运业务收入规模居全国第一梯队，我们持续推进和德邦在业务和网络方面的协同，实现降本增效，我们相信未来双方会继续加速推动协同效应的释放，助力我们为客户提供更加高效和优质的服务。 出海：在全球供应链重构的时代背景下，我们以海外仓为核心，构建全球供应链网络。为中国企业出海品牌和海外本土客户提供一体化供应链服务。除了中国出海客户外，我们看到越来越多的海外本土客户选择同我们合作。以美国某知名水杯品牌为例，在美国黑色星期五购物季订单激增的情况下，供应链计划和物流履约能力极大程度影响其消费者的满意度。我们的本地团队及时同客户签字沟通，进行销量预测和合理的库存部署，依托我们多款自主研发仓内的自动化设备系统和丰富的运营经验有效帮助客户提升了利润率。 仓储：高质量的服务和持续升级的客户体验，离不开我们物流基础设施网络和全方位的技术能力。 截止23年年底，我们在国内运营的仓库数超过1600，含云仓在内的管理面积超过3,200万平米。除覆盖全国仓储网络外，我们持续提升在综合运输最后一公里等核心环节的能力。2023年京东航空常态化运营全国已经达到了6家，并累计开通了4条国际货运航线，助力跨境电商商家实现。高效物流履约。截至2023年底，我们拥有近35万名自有配送员等操作人员，确保我们可以提供优质的服务。 在海外网络搭建方面，截至23年年底，我们拥有近90个保税仓库，直邮仓库和海外仓库总管理面积接近90万平米，我们已经在美国、德国、荷兰、法国、英国等多地多地自营海外仓并以此为核心，进一步构建全球化的供应链网络。除持续加强物流基础设施布局外，我们也不断推动科技创新和运营场景的有机结合，提升自身运营效率的同时也将物流科技产品赋能给众多生态伙伴及客户。我们自研的自动分播墙产品23年已面向汽配、服饰、医药等多种外部客户开放，有效解决SKU分拨难题，助力客户实现降本增效。 社会责任：我们充分发挥一体化供应链服务优势，积极践行社会责任。 2023年在洪涝灾害、地震等多个突发事件中，京东物流第一时间响应，从就近的仓库中紧急调拨物资。作为国内首个设立科学碳目标的物流企业，我们积极推广使用清洁能源车辆，我们23年还投入了数10辆新能源重卡物流汽车，成为行业首家规模化投放新能源卡车的物流企业。此外我们联合相关专业机构正式发布了供应链管理平台，推动更多企业减碳，进而有效实现净零排放的目标，我们的业绩成果获多方权威认可。2023年京东物流的标普CSA评级分数持续提升，位居全球物流企业前列。同时也纳入了MSCI的ESG评级，多项指标高于行业平均水平。 展望未来，我们将持续深耕行业化供应链能力建设，特别是在快消、服饰、汽车等重点行业，我们将围绕客户需求，整合多方资源，打造细分行业的运营能力和服务产品。我们将继续秉持京东物流的核心运营哲学，最少的搬运次数和最短的运输距离，不断优化物流网络布局，并将技术与运营深度融 合，致力于通过效率提升营实现成本最优。在新的一年里，我们将以更加清晰的目标，不断探索和创新，以应对不断变化的市场需求和挑战，推动整个行业的进步和发展。 二、财务表现 四季度中国宏观经济回升向好的趋势下，京东物流的整体收入和利润也保持了高质量成长。首先从收入上来看，来自一体化供应链客户的收入增速进一步提升，而来自快递快运等业务的其他客户收入也保持着稳健增长。同时我们不断的通过精细化运营、网络结构优化、业务结构调整等策略，持续推动了各应用环节的效率提升和成本节降，利润改善明细。四季度Non-IFRS净利润为18亿元，同比大幅提升79.6% ，净利润率为3.8%，同比提升1.5%。也是我们在上市以来季度最好的盈利水平，同时23年全年的IFRS的净利润也实现了扭亏为盈。 1.收入： 总收入：23年我们的总收入为1666.2亿元，同比增长21.3%，四季度整体业务的总收入达到472亿元，同比增长9.7%。其中外部收入达到328.3亿元，同比增长9.1%，占总收入的比例达到69.5%。展现了我们对外业务持续稳健拓展的成果。 来自一体化供应链客户的收入：第四季度，来自一体化供应链客户的收入总额达到230.1亿元，同比增长8.8%，其中来自京东集团的内部一体化供应链收入为143.7亿元，同比增长11.3%，增速相比上一季度进一步提升，得益于京东零售单量提升。来自外部一体化供应链客户的收入持续增长，达到86.4亿元，同比增长5.0%。我们通过持续扩展同现有客户的合作广度，提高我们的服务深度，为客户的高质量发展持续创造价值，四季度外部一体化供应链单客户平均收入为15.6万元，同比增长15.1%。 来自其他客户的收入：2023年第四季度保持稳健增长，达到241.9亿元，同比增长10.6%，这主要受益于我们持续加强了快递、快运等核心产品的能力建设，通过技术赋能，不断的提高物流整体网络的效率和客户体验，同时我们也持续加强直播电商等渠道的渗透和发展。 2.成本 我们也持续推进了我们内部的精细化成本管控，以及我们业务和客户结构的持续调优。在23年四季度和全年均实现了毛利率的改善。 营业成本：随着规模的扩大，本季度营业成本的金额为428.5亿元，同比增长9.3%。 员工薪酬福利开支：2023年第四季度员工薪酬福利开支金额为154.1亿元，同比增长20.5%。员工薪酬福利开支增长的主要原因，是京东物流一线运营员工数量的增加，截止去年四季度末的37.1万人，增长为今年四季度末的43.6万人，人员的增加主要集中在末端配送等核心履约环节。第四季度整体员工薪酬福利开支占总收入比例为32.6%，同比提升2.9%。外包成本：2023年第四季度，外包成本总额为176.8亿元，同比增长3.4%。占总收入的比例是37.5%，同比下降2.3%。外包成本占比的不断优化，主要得益于运营效率的提升，同时业务与客户结构的优化。租金成本：四季度整体租金成本金额为33.3亿元，同比增长8.1%。该增长主要来自于仓库等物流场地数量和面积的同比增加。截止2023年12月31日，包含德邦在内整体运营的仓库数量超过1700个，含云仓在内的仓储网络总管理面积超过3300万平米。四季度整体租金支出占总收入比例为7.1%。 除了上述提到的核心成本项目外，随着业务规模扩大，规模经济效益也让公司的折旧和摊销成本占总收入比略有下降。 3.费用 整体费用：2023年四季度的整体费用为30.4亿元，同比持平，占总收入比例为6.4%，与去年同期相比下降0.6%。 销售及市场推广开支：金额为12.9亿元，占总收入比例为2.7%，同比基本持平。主要是公司对相关资源进行适当投入，以促进业务稳健增长。研发开支：2023年四季度的研发费用为8.8亿元，占总收入比例为1.9%，同比下降0.2%。公司持续提升物流自动化和数字化能力、加强公司的核心能力，推动精细化运营管理，以技术能力为对外赋能奠定基础。一般及行政开支：一般及行政开支为8.7亿元，同比下降10.4%，占总收入比例为1.8%，同比下降0.4%。主要是股份支付开支减少所致。 4.净利润： 为了更好地反映我们的业务经营情况，建议大家关注non-IFRS指标。本季度除了我们已经披露的经调整的净利润之外，我们也首次列示了经调整的EBITDA。经调整的净利润指标主要剔除了股份支付、收购产生的无形资产摊销以及以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产公允价值的变动等因素的影响。而EBITDA在其基础上进一步剔除了使用权资产、物业及设备和其他无形资产等资产的折旧与摊销，以及财务收入、财务成本和所得税开支等项目的影响。这两项指标剔除了我们认为无法反映我们核心经营业绩的项目的影响。 2023年第四季度整体non-IFRS净利润为18亿元，同比大幅提升79.6%，净利润率为3.8%，同比改善1.5%，达到了上市以来单季度最高水平。净利润率的改善主要得利于毛利率水平的同比提升，经营费率的下降以及其他收益等变动的综合应用。 2023年第四季度non-IFRS EBITDA为49.7亿元，同比增加26%，non-IFRS的EBITDA净利润率为10.5%，同比提升1.4%。2023年全年non-IFRS净利润为27.6亿元，同比增长218.8%，利润率为1.7%，同比改善1%。 5.现金： 我们也持续关注资金储备以及现金流情况，保证健康充足的资金状态，支持业务发展和公司经营需求。第四季度自由现金流同比改善，资本性支出的总体金额占收入比较去年同期有所下降，23年全年来看资本性支出为5