金融与发展要报 2021年第4期
主要内容概览：
背景与挑战：
- 现状：2021年，中国银行业预计需处置不良贷款总额达3.4亿元，这一数字显著影响着我国双循环新发展格局的形成。
- 原因：不良贷款影响金融资源向实体经济的有效分配，累积经济金融体系的系统性风险。
政策建议与措施**：
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建立国家级特殊机会投资母基金：
- 目标：提供金融工具与服务，助力经济发展。
- 功能：实现国家战略目标、提升市场化程度、完善大类资产管理市场格局。
- 特征：战略性、引导性和高阶性。
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上海的角色：
- 发挥国际金融中心作用，将特殊资产管理纳入全球资产管理中心建设。
建议与措施的具体内容**：
政策建议：
- 制度创新：利用《建设高标准市场体系行动方案》提供的实践支撑。
- 基金设立：适时设立国家引导下的特殊机会投资母基金。
- 市场化募资：鼓励面向国内外的市场化募资，利用全球低利率环境。
- 资产证券化：推进特殊机会投资及其资产证券化。
- 金融科技支持：推出金融科技赋能政策，提升信息采集与分析能力，优化产品定价与资产匹配。
有效措施：
- 组建国家级特殊资产投资任务联合工作组，规划并推动母基金成立。
- 畅通跨周期长期资金入市渠道，优化市场环境。
- 推动特定机构发行国家主权级别的特殊资产投资金融工具。
- 支持特殊机会投资机构开展金融科技服务。
- 支持特殊资产投资金融工具的跨境投融资管理便利化。
- 制定细则，支持特殊机会跨境投资业务试点，增强亚洲资产管理枢纽地位。
结论**：
建立国家级特殊机会投资母基金是应对当前不良贷款挑战、促进经济发展和加强上海全球资产管理中心地位的关键举措。通过政策建议和具体措施的实施，有望实现资源的有效整合、市场功能的优化、以及金融科技的创新应用，为我国经济的持续健康发展奠定坚实基础。
