恒安国际给予长线买入评级

恒安国际(01044):给予长线买入评级交银国际 我们为恒安举办了业绩后非交易路演活动。投资者尤其关注恒安卫生巾业务的增长前景及其如何拓展网上业务，而管理层亦有条不紊地阐述了缘何他们面对激烈竞争依然对公司增长前景充满信心。我们给予恒安‘长线买入’评级，目标价70.00 港元，相当于 18.7 倍 2017 年市盈率（对康师傅（322 HK）及旺旺（151 HK）我们则给予‘沽出’评级，目标价位于市场上目标价区间的低端）。我们在报告正文中为投资者提供了一份详细的恒安路演会议纪要。