富昌證券研究報告 一．重點新聞 國際 特斯拉(TSLA.US)週一大跌7.16%，乘聯會初步數據顯示，特斯拉今年2月份中國產汽車銷量為60365輛，環比下降近16%，同比降約19%。特斯拉股價下跌使得馬斯克失去全球億萬富翁榜首位置，讓位於亞馬遜創始人貝佐斯。馬斯克目前淨資產為1,977億美元，而貝佐斯的財富為2,003億美元。這是自2021年以來，貝佐斯首次登上全球富豪排行榜首。 週一，歐盟委員會宣佈，由於蘋果濫用其壟斷地位，限制包括Spotify在內的音樂流媒體競爭對手，因此對其處以18億歐元罰款。是次開出的罰單，始於瑞典音樂流媒體巨頭Spotify 2019的一項投訴。Spotify稱，由於蘋果AppStore 30%的抽成，該公司迫提高了訂閱服務價格，蘋果在流媒體音樂市場競爭中有壟斷的嫌疑。以蘋果最新財季的總營收1,196億美元計算，18億美元的罰款，只佔蘋果單季收入的1.5%。但公司在最新的聲明中拒認歐盟的罰款，並且還表示，歐盟監管機構並「沒有發現任何損害消費者利益的可信證據」。 中港 2024年《政府工作報告》提出今年發展主要預期目標：①國內生產總值增長5%左右；②城鎮新增就業1200萬人以上，城鎮調查失業率5.5%左右；③居民消費價格漲幅3%左右；④居民收入增長和經濟增長同步；⑤國際收支保持基本平衡；⑥糧食產量1.3萬億斤以上；⑦單位國內生產總值能耗降低2.5%左右，生態環境質量持續改善。此外，赤字率擬按3%安排，赤字規模4.06萬億人民幣，比上年年初預算增加1,800億人民幣。 3月5日，國務院總理李強在政府工作報告中表示，我們要繼續全面准確、堅定不移貫徹「一國兩制」、「港人治港」、「澳人治澳」、高度自治的方針，堅持依法治港治澳，落實「愛國者治港」、「愛國者治澳」原則。支持香港、澳門發展經濟、改善民生，發揮自身優勢和特點，積極參與粵港澳大灣區建設，更好融入國家發展大局，我們要堅持貫徹新時代黨解決台灣問題的總體方略，堅持一個中國原則和「九二共識」，堅決反對「台獨」分裂和外來干涉，推動兩岸關系和平發展，堅定不移推進祖國統一大業，維護中華民族根本利益。 日期 年/月/日 2024.03.05 二．市況回顧 外圍市況 美股週一三大指數收跌。道瓊斯工業平均指數跌97.55點或0.25%，收報38,989.83點。標準普爾500指數跌6.13點或0.12%，收報5,130.95點。納斯達克指數跌67.43點或0.41%，收報16,207.51點。 週一恒生指數報16,595.97點，升6.53點或0.04%，國企指數跌16.01點或0.28%至5,712.83點；恒生科技指數跌13.36點或0.38%，報3,474.77點。 A股滬綜指收報3,039.305點，升12.284點或0.406%；深成指報9,438.24點，升3.49點或0.04%；創業板指數報1,834.83點，升10.79點或0.59%。 原油 OPEC+同意延產至今年6月末，部分資金獲利了結，油價回落。週一紐約市場原油期貨的收盤價為每桶78.74美元，跌1.54%。 金銀 美國最新通脹率符合預期，強化美聯儲減息預期，金價上升。紐約期金週一收盤價為每安士2,114.48美元，升1.5152%。 外圍指數表現 環球主要股市指數 上日收市 變動（%） 升/跌 上證綜指 3039.305 0.406 12.284 恒生指數 16595.97 0.04 6.53 紐約道瓊斯指數 38989.83 -0.25 -97.55 標準普爾500指數 5130.95 -0.12 -6.13 納斯達克指數 16207.51 -0.41 -67.43 倫敦富時100指數 7640.33 -0.55 -42.17 法蘭克福DAX指數 17716.17 -0.11 -18.9 巴黎CAC40指數 7956.41 0.28 22.24 紐約期油（美元） 78.74 -1.54 -1.23 期金(美元） 2114.48 1.5152 31.56 免責聲明 本報告由富昌證券有限公司(“富昌證券”)發行。本報告所載之資料和意見乃根據本公司認為可靠之資料來源及以高度誠信來編製，惟富昌證券並不就此等內容之準確性、完整性或正確性作出明示或默示之保證。本報告內之所有意見均可在不作另行通知之下作出更改。本報告的作用純粹為提供資訊。本報告對任何公司或其產品之描述均並非旨在提供完整之描述，本報告亦並非及不應被解作為提供明示的買入或沽出任何產品的要約。富昌證券在法律上均不負責任何人因使用本報告內資料而蒙受的任何的直接或間接損失。本報告隻供指定收件人使用，未獲富昌證券許可前，不得翻印、分發或發行本報告以作任何用途。撰寫研究報告內容的分析員均為根據證券及期貨條例註冊的持牌人士，此等人士保證，文中觀點均為其對有關報告提及的證券及發行者的真正看法。富昌證券、其董事、高級人員、分析員或僱員可能持有所述公司的股20票、認股證、期權或第三者所發行與所述公司有關的衍生金融工具等。 風險披露聲明 儘管本公司相信本報告的內容是基於可靠的資料來源，本公司不擔保、保證或表述其內容的準確性或完整性。本公司或任何附屬成員、分支機構、分析員、高級人員、雇員、董事均不對本網頁表述的任何資料或任何建議(其更改無須事先通知)承擔任何責任。本報告提供的資料不是提供任何投資的意見，而僅隻在提供資料作參考之用。所有投資均有風險，證券交易的虧蝕風險可以極大，即使投資者已考慮本公司所編製及／或發出的研究報告亦然。 期貨及期權交易的風險買賣期貨合約或期權的虧蝕風險可以極大。在若干情況下，你所蒙受的虧蝕可能會超過最初存入的保證金數額。即使你設定了備用指示，例如 “止蝕 ”或 “限價 ”等指示，亦未必能夠避免損失。市場情況可能使該等指示無法執行。你可能會在短時間內被要求存入額外的保證金。假如未能在指定的時間內提供所需數額，你的未平倉合約可能會被平倉。然而，你仍然要對你的帳戶內任何因此而出現的短欠數額負責。因此，你在買賣前應研究及理解期貨合約及期權，以及根據本身的財政狀況及投資目標，仔細考慮這種買賣是否適合你。如果你買賣期權，便應熟悉行使期權及期權到期時的程式，以及你在行使期權及期權到期時的權利與責任。