氢能行业重大事件点评：碳排放权酝酿首次扩围，工业用绿氢有望加速发展

碳排放权交易市场及绿氢发展机遇分析

一、碳排放权交易市场动态

• 市场扩大规划：生态环境部正积极推动碳排放权交易市场的首次扩围，目标覆盖更多重点行业，如钢铁、建材、有色、石化、化工、造纸、航空等，预计这将覆盖约75%的中国碳排放量。
• 市场现状：自2021年7月起，全国碳排放权交易市场以发电行业为起点，现已覆盖约51亿吨年排放量，占全国总量的40%以上。

二、工业绿氢发展的前景与机遇

• 市场潜力：预计工业部门将采取措施减少对灰氢的使用，转向绿色氢气（绿氢），这一转变被视为短期内有效控制碳排放的关键策略。
• 产能建设预测：在未来5至10年内，预计会有年产2400万吨以上的绿氢制备产能投入建设，带动电解槽系统和储氢设备的需求，总市场规模预计将超过4000亿元人民币。
• 行业影响：工业领域每年消耗的氢气中，约有62%由煤炭制得，19%由天然气重整制得，18%为工业副产氢。假设全部转换至绿氢，可实现对现有灰氢市场的80%转换，涉及2400万吨绿氢生产，对应312GW的电解槽装机容量。

三、投资建议与风险提示

• 投资机会：建议关注与电解槽相关的公司，如华电重工、双良节能、华光环能、禾望电气、阳光电源、隆基绿能等。
• 风险考量：绿氢市场的发展规模可能低于预期，以及潜在的质量与安全风险需重点关注。

结论：随着碳排放权交易市场的扩大和工业部门向绿色氢能源的转型，市场对绿氢的需求将显著增加，带来巨大的投资机会和经济效应。然而，这一进程也伴随着市场扩张的风险和挑战，包括技术成熟度、成本控制和市场接受度等方面的问题。