锂电新能源产业链日度策略

摘要 有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：魏朝明从业资格证号：F3077171投资咨询证号：Z0015738联系方式：010-68578971 周四碳酸锂期货强势上行，主力合约2407涨9.21%，收于119200元。 【重要资讯】 现货：富宝锂电网发布数据显示，2月29日富宝碳酸锂指数报97333元/吨，上涨1166元/吨；电池级碳酸锂报100500元/吨，上涨1500元/吨；工业级碳酸锂（综合）报95000元/吨，上涨1000元/吨；电池级碳酸锂长协均价91750元/吨，上涨150元/吨。氢氧化锂指数报88000元/吨，上涨1000元/吨。锂辉石（非洲SC 5%）报430美元/吨，上涨30美元/吨；锂辉石（中国CIF 6%）报935美元/吨，上涨30美元/吨；锂辉石指数（5％≤ Li2O＜6％）报7950元/吨，上涨275元/吨；锂云母指数（2％≤ Li2O＜4％）报2825元/吨，上涨250元/吨；磷锂铝石（7％≤ Li2O＜8％）报8500元/吨，上涨100元/吨；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2640元/吨，上涨200元/吨。 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2024年03月01日星期五 【市场逻辑】 此前碳酸锂市场受过剩预期支配，期现货价格连续三个季度偏弱运行。春节期间锂盐产量下降，因需求下降幅度大于供应，生产企业库存延续小幅回升。近期锂电大厂三月排产超预期及宜春环保消息带动盘面抢跑，市场给予需求旺季的二季度合约一定升水，体现着供需形势阶段性转暖的预期。 除需求回升的季节性因素外，政策端的发力尚没有被市场充分计价。最高领导人2月23日下午主持召开中央财经委员会第四次会议，研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题。会议指出，要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造，鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新，推动耐用消费品以旧换新。推动大规模回收循环利用，加强“换新+回收”物流体系和新模式发展。对消费品以旧换新，要坚持中央财政和地方政府联动，统筹支持全链条各环节，更多惠及消费者。这一表态得到市场参与者积极响应。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 建议下游企业关注低位现货备货及期货盘面买入套保机会；盘面波动上扬突破前期震荡区间，短线投资者可关注技术面入场机会；盘面接下来博弈加剧，期现商可关注基差扩大后的买现货卖期货盘面的套利机会。 供应量低位叠加需求因节奏性问题带来的转好，使得硫酸镍现货的供需紧张格局在年后延续。MHP价格击穿部分海外项目成本线所引发的减停产风险仍存，此番情绪上扬了原料端的挺价情绪。且盐厂受需求向好驱动，节后对MHP的询盘活跃度也有明显回升。后市预期来看，部分盐厂预期复产时间在正月十五后，原料及成本供应紧张局面难以短期被扭转，预计硫酸镍价格短期内或仍偏强运行。 图目录 图1：电碳平均价....................................................................................................................................................................................2图2：工碳平均价....................................................................................................................................................................................2图3：锂辉石精矿（CIF中国）............................................................................................................................................................2图4：电池级氢氧化锂（CIF中日韩）..............................................................................................................................................2图5：碳酸锂月度产能...........................................................................................................................................................................2图6：碳酸锂装置开工率.......................................................................................................................................................................2图7：碳酸锂月度产量...........................................................................................................................................................................3图8：碳酸锂月度库存...........................................................................................................................................................................3图9：碳酸锂月度库存-冶炼厂............................................................................................................................................................3图10：碳酸锂月度库存-下游..............................................................................................................................................................3图11：硫酸镍价格..................................................................................................................................................................................3图12：硫酸镍产量..................................................................................................................................................................................3图13：硫酸镍与镍豆.............................................................................................................................................................................4图14：硫酸镍进口与出口.....................................................................................................................................................................4图15：碳酸锂与沪镍指数.....................................................................................................................................................................4 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。