提出投资的总价值案例

在基础设施和建筑环境中 影响力投资正在增长 2018年3月，由18位领先的基金经理组成的团队致力于增加英国的社会影响力投资。 1500亿英镑的市场，作为利用私人资本来应对社会挑战的一种方式。投资者已经承诺支持旨在扩大市场并使投资者更容易获得的目标。到目前为止，他们包括安联GI， 阿伯丁标准投资，巴克莱银行，哥伦比亚针线，爱马仕投资管理和法律与一般。 他们致力于： •使人们更容易投资于具有社会影响力和财务回报的影响力投资产品•改善交易流程和规模投资能力•加强金融服务行业的能力•围绕“非财务成果”制定更好的报告 这些问题目前成为扩大市场的障碍，包括对可再生能源、社会住房和绿色债券等领域的投资。 现在是基础设施和建筑环境专家参与这一不断增长的金融议程的时候了，以促进具有影响力的基础设施投资并大规模创造真正的变革。 基础设施的总价值 挑战 基础设施的“价值”可以定义为利益攸关方、社区和其他受益者随着时间的推移对价值或利益的看法。作为成本效益决策过程的一部分，用于识别和量化此值的常规方法通常会考虑已定义的财务和经济效益类别。公共部门的商业案例和评估框架提供了获取更广泛的利益，但是我们认为，所确定的利益范围通常可以扩展，并且当确定这些影响时，它们很少被赋予与更商业驱动的影响相同的权重。在私营部门，这些更广泛的利益往往在重要的决策中被忽视。未识别和未捕获的价值要素通常与自然和社会因素有关，这些因素被认为更难捕获和货币化，但对于做出明智的决定至关重要。 大量不断变化的驱动因素、冲击和压力，如气候变化、人口变化、快速城市化、不断变化的治理模式和颠覆性技术正在创造一个不确定的未来。 为了应对这些挑战，正在对新的或升级的基础设施进行数万亿美元的全球规模投资，但是这笔钱的花费有多明智，这笔巨额投资是否会产生最佳结果？ 我们认为，需要对思维进行重大改变，以确保不会浪费大部分投资，并确保我们充分应对世界面临的重大压力。 We believe that suboptic solutions are being commission byboth the private and public sector. Through our research wehave seen that it is often the case that alternative approachessuch as adoption of natural solutions or collaboration withother 本文阐述了Arp的方法，用于评估和量化更广泛的收益，以确定基础设施投资和设计决策的“总价值”方法。我们支持对价值进行更全面考虑的日益增长的运动。我们概述了为什么采用这种方法可以对世界面临的一些前所未有的经济，环境和社会挑战做出更适当的反应。这是一个行动呼吁，以推动在建筑环境中广泛获取和实现更广泛的利益，并扩大当前的资金和融资机会，以实现有弹性的未来。 利益相关者可以实现更广泛的社会效益并创造更大的价值。然而，决策的参数限制了创新，这些选择被忽略了，往往有利于传统的硬工程资本解决方案。 价值差距 当前的做法正在产生“价值差距”，其中正在进行的投资并不代表 最佳总价值，这意味着价值创造的机会正在丧失，全球挑战没有得到充分解决。这些“糟糕”的决定之所以被做出，是因为没有考虑和捕捉更广泛的价值。 公共部门现有的评估方法旨在根据资金价值进行评估， 但它们采用的加权系统并不能反映 总价值始终如一，也不促进更广泛的思维。同样，私人投资者在很大程度上基于财务回报做出重要决策。这最终可能意味着他们错过了更广泛的价值机会，并增加了投资组合的风险。我们需要使这种更广泛的价值可见，包括在公共和私营部门的决策标准以及降低风险的投资中。 前线：伊丽莎白女王奥林匹克公园，斯特拉特福©Arup左：国王十字站©Hufton乌鸦 基础设施一如往常正在产生价值差距 运输:铁路升级的投资决策往往基于客户旅程时间的减少和相关生产率的提高，同时有机会产生环境效益和相关的健康结果 围绕其他社会和环境影响的重大机遇，如生物多样性、健康和福祉，以及当地社区的复原力。 水:防洪计划的投资决策是基于洪水风险降低的房地产数量，而不是基于可能实现的更广泛的潜在再生，社区凝聚力以及健康和福祉利益。 尽管在将更广泛的利益纳入运输计划方面取得了进展，但仍需要进一步改变，以确保在成本效益分析中给予不太明显的影响适当的权重。 城市:资金短缺的地方和联合当局的投资决策通常在单个部门内做出，代表了公共部门的传统筒仓思维。通过考虑更广泛的利益并汇集资源和预算以实现大规模共享成果的与其他部门和部门合作的机会已经丧失。 能源:新供热方案的投资决策，如区域热网，现在要求社会净现值计算包括在5的经济案例中case model. While it is positive that jobs and skillingcreation, fuel poverty repavation and environmentalimposes such as carbon storage and air quality are nowbeing taken into accon stored, the prescribedmethodology still misses out 早期采用者的例子 运输:铁路安全和标准委员会最近委托了一项工作，以开发一个共同框架，以了解和衡量整个英国铁路行业组织，项目和计划的社会价值影响。它将使各种铁路部门的利益相关者了解和捕获更广泛的但是，它排除了环境影响，这意味着利益相关者不能在决策中包括这些利益。 水:约克郡水务公司最近推出了一个决策框架，该框架通过“六资本”模型计算任何业务或项目决策的影响：金融，制造，自然，社会，人类和智力。这is an innovative tool for understanding value and where and how it is being created. It is an important part of thestory on identify benefit sources. However, there is stillwork to be done 能源:英国天然气能源信托基金成立于2004年，是一个独立的慈善机构，旨在帮助燃料贫困的人们支付能源账单，并留在 在价值累积的地方，确定受益人并建立更广泛的投资商业案例。 无债务。一份为期10年的评估报告通过计算信托工作的社会投资回报率（SROI），审查了其社会影响的规模和性质。研究发现，2014年，英国天然气能源信托基金每授予1英镑的赠款，就会对英国社会产生约2.40英镑的积极影响。但是，这种方法尚未扩展到他们的照常投资决策中。 城市:多年来，蓝绿基础设施部门一直在探索为基于自然的解决方案制定商业案例的方法，并产生了广泛的工具来获取额外的好处，例如CIRA的BeST，Mersey Forest的GI - Val和埃克塞特大学的ORVal。但是，即使在 这些重要的社会福利，如健康和福祉，往往被错过。 我们的研究表明，当前的决策框架正在产生次优的结果。我们需要缩小价值差距。Arup为基础设施设计了一种方法，以帮助人们看到更广泛的利益。我们知道如何以稳健的方式衡量这些利益，我们知道如何以强有力的方式传达这些好处的价值。我们可以缩小价值差距。在建筑环境中的所有决策和投资中核算更广泛的价值是起点。 呼吁采取行动 在Arup，我们寻求塑造一个更美好的世界。我们是前瞻性的思想家，并且一直处于为弹性未来创建可持续解决方案的最前沿。我们知道确实存在替代的工程解决方案和新的伙伴关系方法，但是我们看到通过规范的设计简报，保守的思维和限制性的商业案例方法，它们经常被忽略。 一个机会 •行为：金融部门当前的做法、行动和愿望正在增加投资决策的风险，而不是利用更广泛的价值流。•激励措施：目前的制度没有通过税收减免等财政措施来激励渐进式的财务决策和行为改变，行业也没有以一致的方式庆祝最佳做法，这导致了更广泛的社会失去价值获取。 我们有机会缩小价值差距，推动大规模的真正变革。 解决方案在于使用总价值方法来捕获基础设施和建筑环境中更广泛的价值并将其货币化。影响力投资正在提高投资者和基金经理的议程，因为他们面临着对其行为，绩效和实践的越来越严格的审查。但是公共和私人投资者只有在全面了解情况的情况下才能做出更好的决策。可以用新的方式捕捉和衡量更广泛的价值，使决策者和投资者可以看到。然后可以利用这些价值流来实现新的伙伴关系和新的交付模式。 我们有机会在整个行业范围内解决这些问题。总价值的重要性正在整个行业得到提升，包括安永组织影响的Total Value1模型，毕马威公司报告的TrueValue2方法以及普华永道业务，资本项目和供应链的TotalImpact Management and Measurement3框架。Arup支持这一变化，我们正在扩展这一思想的应用，以在基础设施和建筑环境领域获得更广泛的社会价值。 从我们的研究中，我们已经看到，一些具有前瞻性思维的部门和组织开始从其投资中获得一些更广泛的好处。 缺乏对这些思想主导方法的认识和采用，这些方法在规模，跨部门和连贯性方面都缺乏。有四个主要因素在起作用： •规则：关于业务案例或评估框架中优先考虑、接受或合规的现行法规、指南和标准限制了增加价值和降低风险的机会。•领导力：当前的领导者，决策者和看门人在附加值方面存在理解，能力和技能差距，这对新的冠军和新想法造成了阻碍。 现有的评估方法 英国政府5个案例模型 评估英国的基础设施投资是基于HM财政部的“5个案例模型”，用于商业案例评估。这评估了项目是否负担得起，is in line with the intended strategic objectives and represents good value for money (VfM). The 5 key steps of the business case assessment cover: 1.战略案例-阐述了提案的理由，并在战略层面提出了变革的理由。 2.经济案例-商业案例的核心，根据财政部的绿皮书指导编写。经济案例的主要内容是成本效益分析（CBA），即针对所考虑的每种选择评估提案对整个社会的成本和收益。尽一切努力量化所有相关成本和收益。这是评估VfM并将其纳入政策/投资决策的基础。3.商业案例-关注商业可行性问题，并着手回答“提议的解决方案能否通过可行的商业交易有效交付？”这一问题，因此涉及采购策略。4.财务案例-关注拟议计划的可负担性和预算资金来源。5.管理案例-概述项目将如何设置、管理和交付。 这种方法的优点：商业案例模型提供了一个清晰的结构，并在全球许多国家得到了一致的推广，代表了政策和投资决策的共识方法。 缺点：5个案例模型可能会限制围绕创造和获取附加值以及评估积极和消极的间接影响的更广泛的思考。由于其在全球范围内的广泛接受，可能很难说服客户和决策者走出这个模型并开辟新的天地。 HM国库绿皮书成本效益分析指南 绿皮书为通过成本效益分析（CBA）衡量项目/计划的价值提供了一个强大的框架。CBA以货币形式衡量一项提案对整个社会的成本和收益，捕捉并量化相关成本和收益。关键目标是以一致的方式对不同的政策和投资选择进行比较，从而使财政部等政府部门能够在所有政策领域使用一个框架做出政策和投资决策。 这种方法的优点：英国和全球成千上万的组织使用的国际认可的最佳实践指南。绿皮书指南是评估物有所值的商业案例方法的基础，并且将公共资金的经济价值纳入政策/投资决策。 缺点：普遍的批评是，CBA和绿皮书在市场价值方面“商品化”了结果。但是，其他人则认为，这是从公共角度对结果进行估值的尝试，将其转换为货币指标，以允许将干预收益与成本进行比较。 我们的总价值之旅 5案例