调研纪要

二、公司业务概况 全球竞争力。 三、财务预测 四、业务板块预期 利。 美国子公司光伏支架业务市场前景乐观，2024年产能预计达到16万吨，预计发货量在12万至16万吨之间，一季度业绩受淡季影响较小。 五、2024年增长预期Q&AQ1：镇江股份在美国光伏支架业务的主要客户有哪些？A1：镇江股份在美国的主要客户包括传统合作伙伴ATI和Zack，以及近年新开发的GPS ECS。Q2：镇江股份的美国光伏支架业务订单锁定情况如何？A2：美国子公司的光伏支架业务目前有四条生产线，其中三条线已被GPS预订。Q3：镇江股份订单谈判时点、订单周期及价格水平的情况如何？A3：镇江股份与GPS签订框架协议，预计年发货量超过6万吨，目前价格区间维持在350~400美金。Q4：镇江股份的回购进展情况如何？A4：镇江股份已逐步回购股份，使用自有资金约1000万，加上衍生品约3000万，共约4000万已回购完毕。Q5：镇江股份的股权激励计划预计何时实施？A5：股权激励计划预计今年实施，但具体时间尚未确定。Q6：镇江股份美国支架产品类型及其在整个跟踪系统中的价值量占比如何？A6：公司在美国的支架产品主要包括管类和冲压件，具体在整个系统中的价值量占比公司不清楚。Q7：镇江股份的订单模式包括哪些内容？A7：目前订单价格稳定，2024年的订单加工费在350至400美元/吨，公司执行来料加工模式。Q8：镇江股份对美国现场补贴有何预期？A8：公司正在准备资料，预计将与客户分享补贴。Q9：镇江股份在美国的支架竞争格局及后续发展展望如何？A9：美国支架市场竞争充分，国内有5至6家供应商。公司与益华商业模式相似，均为零部件供应商。Q10：镇江股份除美国外还有哪些海外市场？A10：沙特工厂筹建进展顺利，预计三季度末建成，初步计划1~2条生产线，主要跟随客户需求在沙特市场配套。Q11：镇江股份美国2024年初的产能预计如何？A11：目前预计4条生产线足够，可能会增添一些设备。沙特预计1~2条生产线，其他潜在客户尚在洽谈中。Q12：镇江股份沙特客户对订单和需求前景有何展望？ A12：沙特市场有潜力，政策支持，预计年产能10G瓦，但具体订单详情尚未分享。 Q13：沙特的1~2生产线是否已经获得订单支持？ A13：海外客户通常较为谨慎，因此生产线在建成前通常不会直接下订单，但已有框架性协 Q14：2023年和2024年的外销额分别预计是多少？增长的原因是什么？ A14：2023年的外销额预计不到两亿，而2024年预计达到4~5亿。增长的原因主要是疫情后项目的复苏以及全球光伏市场的增长。 Q15：现有订单能够覆盖预计营收的多大比例？ A15：由于光伏支架订单交货周期短，订单的可见性相对较低。但根据全球风电和光伏市场的预期增长，国内市场预计营收8~9亿，去年为7亿，今年的增长尚存在不确定性。国内市场规模已经较大，增长空间有限。 Q16：江苏正丰新能源在今年有哪些新进展？定转子业务的后续增长持续性如何？ A16：江苏正丰新能源目前尚未有大型项目落地，但正在进行小型项目和产业合作。定转子业务与国内外主要客户的合作关系稳定，海外市场的竞争格局相对友好。公司主营新能源领域的风电和光伏业务，海外风电市场竞争较小且增速较高，与海外客户关系紧密。预计2024年光伏业务将快速增长，得益于新客户的加入和产能的落地。海工业务的净利率较高，零部件业务也表现良好。总体上，公司的增长势头强劲，竞争力明显。