节假日外盘市场跟踪：A50与恒生科技指数看涨情绪浓厚

专题内容摘要 节假日外盘指数与股指期货市场回顾 春节期间A50股指期货大涨2.79%，下月、当季、下季分别上涨2.74%，2.79%，2.88%。 恒生科技指数期货大涨6.89%，当月、下月、当季分别上涨6.93%，6.60%，6.61%。 股指期货基差变化跟踪 A50当月合约及下月合约均呈现较高升水，其中当月合约年化升水32.85%，下月合约年化升水10.07%，下季与远季合约持仓量较低，和现货指数走平。 恒生科技指数期货各合约持仓相对均匀。当月合约呈现一定贴水，年化升水8.73%。下季与远季合约分别年化升水2.47%与2.75%。 风险提示：本报告基于历史数据得到的结论，历史回测结果不代表未来。 未来市场不排除模型失效可能性。 1.节假日外盘股指表现 春节长假期间，富时中国A50指数期货持续拉升。Wind行情显示，除了本周三该合约小幅回落外，其余四个交易日均以上涨报收。2月16日更是强势上攻，并创出两个多月新高。截至最新收盘，长假期间富时中国A50指数期货累计大涨2.79%。 图表1：A50指数期货表现 外盘股指大年初五开市以来表现强劲，三个交易日均上涨，恒生指数累计上涨3.77%，恒生国企指数上涨4.75%，恒生科技指数上涨6.89%，创近1个月新高。 图表2：恒生科技指数期货表现 2.基差 基差方面A50与恒生科技期货合约整体呈现升水。 2.1A50指数期货基差 A50当月合约及下月合约均呈现较高升水，其中当月合约年化升水32.85%，下月合约年化升水10.07%，下季与远季合约持仓量较低，和现货指数走平。 图表3：A50指数期货基差 2.2恒生科技指数期货基差 恒生科技指数期货各合约持仓相对均匀。当月合约呈现一定贴水，年化升水8.73%。下季与远季合约分别年化升水2.47%与2.75%。 图表4：恒生科技指数期货基差 3.风险提示 本报告基于历史数据得到的结论，历史回测结果不代表未来。未来市场不排除模型失效可能性。