中国内地和香港2020年前三季度回顾：IPO及其他资本市场发展趋势

中国内地和香港2020年前三季度回顾：IPO 及其他资本市场发展趋势 1©2020毕马威会计师事务所—香港合伙制事务所，是与瑞士实体—毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。前言尽管包括新冠病毒爆发在内的政治、社会与经济等不确定性因素的影响，2020年前三季度全球IPO募资金额较去年同期录得超过30％的增长。此增长主要受惠于于亚洲市场（特别是上海证券交易所）募资金额的大幅增长，抵消了欧洲市场募资金额的跌幅。2020年前三季度，中国内地、香港和美国仍然是全球主要的IPO 市场。受惠于科创板的持续发展，上海证券交易所在2020年前三季度以募资金额和上市宗数计均位居全球IPO市场榜首。就募集资金而言，A股市场与去年同期相比增加154％。 在科创板取得成功的基础上，创业板改革已在期内推动。注册制以信息披露为核心，重点服务创新的增长型公司以及初创公司。此举不但进一步促进了多层次资本市场的发展，亦增强了A股市场的流动性和投资热情。越来越多在美国上市的中国公司返回香港第二上市。期内有七家公司于香港联合交易所完成了第二上市，募资总额达131亿美元，约占该交易所募资金额的48％。按2020年前三季度的募资金额计算，香港在全球排名第三。注：除另有注明外，所有数据为截至2020年9月22 日的实际数量，并调整至截至2020年9月30日已确认的上市宗数。尽管全球资本市场面对新冠病毒疫情带来的重大挑战及市场的不确定因素，在A股和香港新股市场的推动下，预计2020年前三季度全球总集资额将较去年同期增长30%以上。新股市场有望为受到疫情打击的公司和新经济公司提供融资管道，协助它们在全球经济动荡的环境中平稳发展。“”刘国贤主管合伙人资本市场/执业技术部毕马威中国 2©2020毕马威会计师事务所—香港合伙制事务所，是与瑞士实体—毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。资料来源：彭博及毕马威分析排名证券交易所IPO募集资金(10亿美元)11 上海证券交易所38.22 纳斯达克31.13 香港联合交易所23.44 纽约证券交易所21.75 深圳证券交易所10.5(1) 附注：以上分析是基于2020年9 月22 日的数据，包括超额配售选择权。除另有注明外，美元兑港元的汇率为7.78。2020年前三季度全球领先的证券交易所排名证券交易所IPO募集资金(10亿美元)1 香港联合交易所40.42沙特阿拉伯证券交易所30.73 纳斯达克27.94 上海证券交易所27.25 纽约证券交易所25.72019年前三季度2019年全年排名证券交易所IPO募集资金(10亿美元)1 纽约证券交易所25.92 纳斯达克23.33 香港联合交易所16.54 上海证券交易所15.15 深圳证券交易所8.1 3©2020毕马威会计师事务所—香港合伙制事务所，是与瑞士实体—毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。2020年前3季度公司名称证券交易所募集资金(10亿美元)行业1中芯国际集成电路制造有限公司上交所—科创板7.4信息技术、媒体及电信业2京东港交所4.4信息技术、媒体及电信业3京沪高速铁路股份有限公司上交所4.4运输、物流及其他4Snowflake Inc.纽交所3.8信息技术、媒体及电信业5网易公司港交所3.1信息技术、媒体及电信业6JDE Peet's BV阿姆斯特丹2.8消费品市场7Royalty Pharma PLC纳斯达克2.5医疗保健及生命科学8THG Holdings Ltd伦交所2.5信息技术、媒体及电信业9KE Holdings Inc纽交所2.4信息技术、媒体及电信业10Central Retail Corp PCL泰国2.3消费品市场2020年前三季度：356亿美元(占全球募资总额的23%)2019年全年：742亿美元(占全球募资总额的35%)十大IPO项目的募资总额大型科技公司将继续成为推动IPO市场发展的主要驱动力全球十大IPO项目2019年全年公司名称证券交易所募集资金(10亿美元)行业1Saudi Aramco沙特阿拉伯29.7能源和自然资源2阿里巴巴集团控股有限公司港交所13.0信息技术、媒体及电信业3Uber Technologies Inc纽交所8.2信息技术、媒体及电信业4百威亚太控股有限公司港交所5.8消费品市场5中国邮政储蓄银行上交所4.8金融服务6Avantor Inc纽交所3.4医疗保健及生命科学7Nexi SpA意大利2.4金融服务8Lyft Inc纳斯达克2.4信息技术、媒体及电信业9XP Inc纳斯达克2.3金融服务10TeamViewer AG德国Xetra2.2信息技术、媒体及电信业资料来源：彭博及毕马威分析，不包括“空白支票”公司和信托公司。资料来源：彭博及毕马威分析，不包括“空白支票”公司和信托公司。 中国内地IPO市场香港IPO市场沪港通及深港通4©2020毕马威会计师事务所—香港合伙制事务所，是与瑞士实体—毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 中国内地IPO市场5©2020毕马威会计师事务所—香港合伙制事务所，是与瑞士实体—毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 6©2020毕马威会计师事务所—香港合伙制事务所，是与瑞士实体—毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。A股IPO市场：2020年前三季度概要2020年前三季度，上海证券交易所(“上交所”) 和深圳证券交易所(“深交所”) 预计共录得294 宗新上市项目，募资总额达人民币3,557 亿元，比2019 年同期显著上升154%。就募资总额而言，这是 A股市场自2011年来表现最活跃的前三季度。市场的强劲表现得益于科创板持续发展、成为日益受欢迎的上市板块，从而使上交所在上市宗数及募资总额方面均位列全球证券交易所首位。2020年前三季度，科创板已录得113宗上市，共筹集资金人民币1,872亿元，占A股市场募资总额的53%。 自2019年七月科创板录得首个上市项目以来，已有183 家公司在该板上市，募资总额达人民币2,696 亿元，约占2019 年七月份以来A股市场募集资金的49％。目前有超过200家公司正在申请科创板上市，预计科创板市场将在2020 年余下时间继续成为A股IPO市场的主要板块。深交所方面，今年8月24日有18家企业成为首批按照注册制上市的公司。截至2020年第三季度末，预计将有35家公司按照创业板的新注册制上市，募资总额达到人民币345 亿元，占深交所期内募集资金的43％。此次改革是科创板改革的延续，重点服务创新型成长公司和初创企业。注：除另有注明外，所有数据为截至2020年9月22 日的实际数量及毕马威预测数量的总和，但不包括以介绍形式上市的公司。 7©2020毕马威会计师事务所—香港合伙制事务所，是与瑞士实体—毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。资料来源：Wind及毕马威分析注：除另有注明外，所有数据为截至2020年9月22日的实际数量及毕马威预测数量的总和。A股IPO：概况上交所上交所—科创板深交所深交所–创业板*合计募资总额(10亿人民币)IPO宗数平均交易规模(10亿人民币)募资总额(10亿人民币)IPO宗数平均交易规模(10亿人民币)募资总额(10亿人民币)IPO宗数平均交易规模(10亿人民币)募资总额(10亿人民币)IPO宗数平均交易规模(10亿人民币)募资总额(10亿人民币)IPO宗数合计2020年前三季度87.5661.33187.21131.6646.5800.5834.5350.99355.72942019年前三季度41.4411.0147.2331.4351.4530.97---140.01272019年全年106.2532.0082.4701.1864.6780.83---253.22012018年前三季度76.7511.50---38.7361.08---115.4872017年前三季度104.91730.61---70.91770.40---175.83502016年前三季度49.0540.91---27.8720.39---76.81262020年前三季度，A股IPO市场预计将录得294宗IPO，募资总额为人民币3,557亿元。在科创板增长的推动下，与去年同期相比，筹资金额增加了154％，上市宗数则增加了131％。为进一步深化资本市场改革，首批创业板注册制的IPO 已于第三季度在创业板上市。截至2020 年第三季度，预计将有35家公司按照创业板新注册制上市*，募资总额达到人民币345 亿元， 约占期内募资总额的10％。* 根据注册制上市。年内共有44家公司在改革前于创业板上市，募资总额为人民币233亿元，这些IPO已包含在上述“深交所”一列中。“深交所—创业板” 一列仅反映创业板注册制之下的上市项目。 8©2020毕马威会计师事务所—香港合伙制事务所，是与瑞士实体—毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。注：除另有注明外，所有数据为截至2020年9月22日的实际数量及毕马威预测数量的总和，但不包括以介绍形式上市的公司。2020年前三季度：前五大行业—按IPO宗数IPO宗数= 294资料来源：Wind及毕马威分析A股IPO：行业分析工业市场工业市场继续为上市宗数最多的行业。由于308家公司正在申请上市（当中半数来自创业板），预计这个行业在数目上将继续成为IPO 的主要来源。鉴于中国坚持推动高质量的经济发展的长期发展战略，“工业互联网”仍然是发展重点。这可以通过将大数据、人工智能和物联网（“IoT” ）与实体设备相结合来实现。按照注册制于创业板上市的35家公司当中，有14家来自工业市场，募资总额达人民币68亿元。资料来源：Wind及毕马威分析Telecom, Media and Technology信息技术、媒体及电信业以募资总额计位居榜首，以上市宗数计则排名第二。前十大上市项目中有三家来自信息技术、媒体及电信业，且这三家企业均在聚焦高科技及创新企业的科创板上市。随着大量科技公司有意在科创板上市，加上政府对科技公司发展的持续支持，预计该行业将继续成为A股市场发展的驱动力。按照注册制于创业板上市的35家公司当中，有九家来自信息技术、媒体及电信业，募资总额达人民币104亿元。信息技术、媒体及电信业22%11%3%6%3%5%5%3%1%1%12%16%9%1%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%工业市场信息技术、媒体及电信业医疗保健及生命科学消费品市场能源及天然资源其他A股（非注册制）新创业板科创板1%1%2019年：前五大行业–按IPO宗数25%19%2%6%6%6%10%14%8%1%3%0%5%10%15%20%25%30%35%40%工业市场信息技术、媒体及电信业医疗保健及生命科学消费品市场金融服务其他IPO宗数= 201A股 (非注册制)科创板 9©2020毕马威会计师事务所—香港合伙制事务所，是与瑞士实体—毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。资料来源：Wind及毕马威分析2020年前三季度：前五大行业—按募资总额幕资总额= 人民币3,557亿元Source: Wind and KPMG analysisA股IPO：行业分析(续)京沪高速铁路股份有限公司于2020年1月在上交所上市 ，募资总额达人民币307亿元 ，占