储能月度跟踪：2024年1月国内储能招标2.54GW/5.11GWh，同比高增

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024年02月20日 电力及公用事业 行业动态分析 储能月度跟踪：2024年1月国内储能招标2.54GW/5.11GWh，同比高增 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -2.5 3.4 12.9 绝对收益 1.6 -1.2 -2.7 温晨阳 分析师 SAC执业证书编号：S1450523070006 wency@essence.com.cn 相关报告 储能月度跟踪：2023年全国新 增 装 机 规 模 约22.60GW/48.70GWh 2024-01-29 四部委发布加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见，车网互动与虚拟电厂再迎催化 2024-01-07 湖南省首座超充站投运，获华为液冷超充技术加持 2024-01-01 山西电力现货市场转入正式运行，电力市场化体制建设更进一步 2023-12-24 宁夏虚拟电厂运营管理细则：鼓励多方积极参与建设，明确参与市场路径 2023-12-17 行情走势：2024年1月储能指数下跌21.80%，同期沪深300指数下跌6.29%，板块跑输大盘15.51pct。 国内大储： （1）中标量：根据储能与电力市场统计，2024年1月，储能中标2.54GW/5.11GWh，环比-43.4%/-76.0%，同比+270.3%/+97.8%。 （2）EPC中标价格：2024年1月1小时储能EPC报价区间为1.877-1.944元/Wh，平均报价为1.91元/Wh，环比+7.8%。2小时储能EPC报价区间为0.881-2.216元/Wh，平均报价为1.351元/Wh，环比-4.9%。4小时储能EPC报价区间为1.099-1.204元/Wh，平均报价为1.165元/Wh，环比-4.8%。 （3）系统中标价格：2024年1月，1小时储能系统报价区间为0.997-1.083元/Wh，平均报价为1.034元/Wh，环比-20.6%；2小时储能系统报价区间为0.737-0.913元/Wh，平均报价为0.819元/Wh，环比-3.0%；3小时储能系统报价区间为0.99-1.095元/Wh，平均报价为1.058元/Wh。 （4）电芯价格：磷酸铁锂方形储能电芯价格至2024年1月30日0.43元/wh。 国内工商业储能： 根据储能与电力市场统计，以10kV大工业/工商业两部制电价作为分析对象，2024年2月，19个区域峰谷价差超过0.7元/kWh。 海外户储： （1） 德国：根据ISEA数据统计，2024年1月，德国新增户储装机192MW/283MWh，同比-20.66%/-25.33%，环比+10.34%/+10.55%。 （2） 意大利：根据意大利ANIE统计，2023Q2意大利新增并网户储6.95万台，装机容量676MW/914MWh，同比+275.6%/+147.0%，环比-14.6%/-20.2%。 （3） 美国：根据Wood Mackenzie统计，2023Q3户储装机166.7MW/381.4MWh，同比+3.5%/-4.7%，环比+21.0%/+0.1%。 美国储能： 根据Wood Mackenzie统计，2023Q3美国储能装机2354MW/7332MWh，同比+63.3%/+41.3%，环比+40.1%/+31.0%。其中表前市场装机2158MW/6848MWh，同比+71.7%/+44.7%，环比+42.9%/+34.0%。户储装机166.7MW/381.4MWh，同比+3.5%/-4.7%，环比+21.0%/+0.1%。工商业储能装机30.3MW/92.9MWh，同比+26.8%/+65.9%，环比-6.8%/-13.9%。 -23%-13%-3%7%17%27%37%2023-022023-062023-102024-02电力及公用事业沪深300999563312 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业动态分析/电力及公用事业 根据EIA并网统计预测，2023年1-12月，美国市场新增电化学储能并网装机6.22GW。月度装机来看，2023年12月新增并网装机1231MW，同比+331.78%，环比+185.42%。 投资建议： （1）国内大储强制配储需求确定，碳酸锂降价带动经济性提升。推荐具有技术优势和产品协同性的储能PCS供应商【盛弘股份】、推荐订单快速增长的新兴储能集成商【金盘科技】。 （2）国内工商业储能受益于峰谷价差拉大，经济性突出，需求实现从0到1突破，持续看好工商业储能，建议关注【开勒股份】、【芯能科技】。 风险提示： 政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，电价下调风险，海外市场拓展不及预期。 行业动态分析/电力及公用事业 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 行情回顾：2024年1月储能指数下跌21.80% .................................... 4 2. 国内大储：2024年1月储能中标容量同比高增，2h系统报价环比继续下降 .......... 5 2.1. 2023年全国新增储能装机22.6GW/48.7GWh ................................ 5 2.2. 中标情况：2024年1月储能中标2.54GW/5.11GWh .......................... 5 2.3. 电芯价格：2024年1月磷酸铁锂方形储能电芯报价下降至0.43元/wh ......... 6 3. 国内工商业储能：2024年2月，19个区域峰谷价差超过0.7元/kwh ................ 8 4. 海外户储：装机容量同比保持增长，环比回落 ................................... 9 4.1. 德国户储：2024年1月，德国新增户储装机192MW/283MWh ................... 9 4.2. 意大利户储：2023Q2意大利新增户储装机容量676MW/914MWh ................. 9 4.3. 美国户储：2023Q3美国户储装机166.7MW/381.4MWh ....................... 10 5. 美国储能：2023Q3美国储能装机1680.3MW/5598.1MWh，同比、环比均高增 ......... 11 6. 投资建议 .................................................................. 12 7. 风险提示 .................................................................. 12 图表目录 图1. Wind储能指数（884790.WI）行情走势 ....................................... 4 图2. 国内月度储能项目中标量 .................................................. 5 图3. 国内月度完成招标的储能项目类型分类（MWh） ............................... 5 图4. 国内月度储能项目EPC中标价格（元/wh） ................................... 6 图5. 国内月度储能项目系统中标价格（元/wh） ................................... 6 图6. 国产电池级碳酸锂价格（万元/吨） ......................................... 7 图7. 磷酸铁锂方形储能电芯价格（元/wh） ....................................... 7 图8. 德国户用储能月度装机（MW） .............................................. 9 图9. 德国户用储能月度装机（MWh） ............................................. 9 图10. 德国月度居民电价（欧分/kwh） ........................................... 9 图11. 意大利户用储能季度装机功率（MW） ...................................... 10 图12. 意大利户用储能季度装机容量（MWh） ..................................... 10 图13. 加州SGIP储能装机功率（MW） ........................................... 10 图14. 加州SGIP储能装机容量（MWh） .......................................... 10 图15. 美国季度储能装机功率（MW） ............................................ 11 图16. 美国季度储能装机容量（MWh） ........................................... 11 图17. 美国月度储能新增并网装机（MW） ........................................ 12 表1： 2024年2月各省10kv工商业峰谷价差及变化 ................................ 8 行业动态分析/电力及公用事业 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 4 1.行情回顾：2024年1月储能指数下跌21.80% 参考Wind储能指数（884790.WI），2024年1月储能指数下跌21.80%，同期沪深300指数下跌6.29%，板块跑输大盘15.51pct。 图1.Wind储能指数（884790.WI）行情走势 资料来源：wind，国投证券研究中心 -60%-40%-20%0%20%40%60%80%2021-01-042021-02-042021-03-042021-04-042021-05-042021-06-042021-07-042021-08-042021-09-042021-10-042021-11-042021-12-042022-01-042022-02-042022-03-042022-04-042022-05-042022-06-042022-07-042022-08-042022-09-042022-10-042022-11-042022-12-042023-01-042023-02-042023-03-042023-04-042023-05-042023-06-042023-07-042023-08-042023-09-042023-10-042023-11-042023-12-042024-01-04储能指数沪深300 行业动态分析/电力及公用事业 本报告版权