锂电新能源产业链日度策略

期货研究院 锂电新能源产业链日度策略 Lithium Carbonate Futures Daily Strategy 有色与新能源金属研究中心 作者： 魏朝明 从业资格证号： F3077171 投资咨询证号： Z0015738 联系方式： 010-68578971 作者： 杨莉娜 从业资格证号： F0230456 投资咨询证号： Z0002618 联系方式： 010-68573781 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号 成文时间：2024年02月05日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 周一碳酸锂期货盘面震荡运行，主力合约2407涨0.05%，收于100450元。 【重要资讯】 富宝锂电网发布数据显示，2月5日富宝碳酸锂指数报93833元/吨，持平；电池级碳酸锂报97000元/吨，持平；工业级碳酸锂（综合）报91500元/吨，持平；电池级碳酸锂长协均价91750元/吨，持平。氢氧化锂指数报85333元/吨，持平。锂辉石（非洲 SC 5%）报520美元/吨，持平；锂辉石（中国 CIF 6%）报895美元/吨，持平；锂辉石指数（5％≤ Li2O ＜6％）报7050元/吨，持平；锂云母指数（2％≤ Li2O ＜4％）报2200元/吨，持平；磷锂铝石（7％≤ Li2O ＜8％）报8200元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2160元/吨，持平。 1月29日IGO公告，称公司与天齐、雅保共同拥有的全球最大锂矿山Greenbushes长协包销定价模式发生了更改。自2024年1月1日起:精矿定价从Q-1变更为M-1，采用M-1的定价机制，主要参考Fastmarkets、Asian Metals、Benchmark Minerals Intelligence和S&P Platts四家报价平均值，并且给予5%的折扣。此外公告表示，下调FY24精矿生产指引从140-150万吨下调至130-140万吨。 【市场逻辑】 锂矿结算方式变更在一个季度前已经被市场消化，澳矿减产范围逐步扩散为新出现的变量。碳酸锂市场情绪理性，近期碳酸锂期现价格波动趋稳。近月合约基差收敛，市场给予需求旺季的二季度合约一定升水，体现着供需形势阶段性转暖的预期。 【交易策略】 碳酸锂生产企业库存开始显著去化，建议下游企业关注春节前现货低位备货及期货盘面买入套保机会。 近期硫酸镍价格回升，延续偏强，镍元素较镍豆升水走阔，但暂无法提振溶解回升。1月供需双强，产量增加，而2月需求被提前透支，预期供应及需求均会有所下降。节前最后几天，硫酸镍会震荡略偏强。当前市场现货可成交量较少的情况下，盐厂挺价心理较强，临近春节，当前市场询盘成交活跃度进一步下降。节后市场注意，印尼供应的稳定性预期是否发生变化。 第1页 请务必阅读最后重要事项 图目录 图1：电碳平均价 ....................................................................................................................................................................................2 图2：工碳平均价 ....................................................................................................................................................................................2 图3：锂辉石精矿（CIF中国）............................................................................................................................................................2 图4：电池级氢氧化锂（CIF中日韩） ..............................................................................................................................................2 图5：碳酸锂月度产能 ...........................................................................................................................................................................2 图6：碳酸锂装置开工率.......................................................................................................................................................................2 图7：碳酸锂月度产量 ...........................................................................................................................................................................3 图8：碳酸锂月度库存 ...........................................................................................................................................................................3 图9：碳酸锂月度库存-冶炼厂............................................................................................................................................................3 图10：碳酸锂月度库存-下游 ..............................................................................................................................................................3 图11：硫酸镍价格 ..................................................................................................................................................................................3 图12：硫酸镍产量 ..................................................................................................................................................................................3 图13：硫酸镍与镍豆 .............................................................................................................................................................................4 图14：硫酸镍进口与出口.....................................................................................................................................................................4 图15：碳酸锂与沪镍指数.....................................................................................................................................................................4 第2页 请务必阅读最后重要事项 图1：电碳平均价 图2：工碳平均价 资料来源：同花顺, 方正中期研究院 资料来源：同花顺, 方正中期研究院 图3：锂辉石精矿（CIF中国） 图4：电池级氢氧化锂（CIF中日韩） 资料来源：同花顺, 方正中期研究院 资料来源：同花顺, 方正中期研究院 图5：碳酸锂月度产能 图6：碳酸锂装置开工率 资料来源：同花顺, 方正中期研究院 资料来源：同花顺, 方正中期研究院 第3页 请务必阅读最后重要事项 图7：碳酸锂月度产量 图8：碳酸锂月度库存 资料来源：同花顺, 方正中期研究院 资料来源：同花顺, 方正中期研究院 图9：碳酸锂月度库存-冶炼厂 图10：碳酸锂月度库存-下游 资料来源：同花顺, 方正中期研究院 资料来源：同花顺, 方正中期研究院 图11：硫酸镍价格 图12：硫酸镍产量 资料来源：同花顺, 方正中期研究院 资料来源：同花顺, 方正中期研究院 第4页 请务必阅读最后重要事项 图13：硫酸镍与镍豆 图14：硫酸镍进口与出口 资料来源：同花顺, 方正中期研究院 资料来源：同花顺, 方正中期研究院 图15：碳酸锂与沪镍指数 资料来源：同花顺, 方正中期研究院 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510、511室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼19层2201室 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2