您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[华泰期货]:碳酸锂日报:现货成交暂停 市场整体平稳运行 - 发现报告
当前位置:首页/其他报告/报告详情/

碳酸锂日报:现货成交暂停 市场整体平稳运行

2024-02-08陈思捷、师橙、穆浅若、王育武华泰期货车***
碳酸锂日报:现货成交暂停 市场整体平稳运行

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 期货及现货市场行情分析 2月7日,碳酸锂主力合约2407开于97100元/吨,收于97650元/吨,当日收盘下跌0.61%。当日成交量为42570手,持仓量为13.65万手,较前一交易日减少5787手,根据SMM现货报价,目前期货升水电碳600元/吨。所有合约总持仓229082手,较前一交易日减少6759手。当日合约总成交量较前一交易日减少89467手,成交量减少,整体投机度为0.21。当日碳酸锂仓单量16894手,较前一交易日增加840手。 盘面:碳酸锂期货主力合约当日低开后,保持宽度震荡,临近收盘时,振幅收窄,最终收跌0.61%,振幅为1.32%。前一日交易日主力合约收盘价97150元/吨,结算价98250元/吨。 近期,多个主营碳酸锂企业的上市公司发布业绩公告,多数存在利润倒挂空间,主要受近期碳酸锂价格下跌影响,企业降价出货,利润高位倒挂,或影响盘面情绪,须密切关注。近期碳酸锂价格持稳运行,主要受下游原材料企业补库影响,2月份春节假期导致部分物流和交易活动暂停,成交清淡,市场趋于稳定,补库接近尾声,不及预期,市场需求难有起色,供应端仍显宽松,实际消费仍较弱,外购矿和废料回收企业多有减停产现象,同时,临近年底,部分锂盐企业多有季节性检修。据百川报道,为应对假期,部分江西锂盐厂将在元旦后停产,复工时间将在春节后视情况而定,目前,暂未有开工消息。供应下降的同时,下游需求企业也同样面临假期停产检修等情况,因此,由于假期因素导致的供应减少对价格的支撑力量不强。同时,据SMM报道,雅化集团在津巴布韦自有矿山Kamativi首批5000吨锂精矿将陆续运达国内。目前项目一期采选生产规模年处理矿石量30万吨。二期采选生产规模年处理矿石量200万吨已同步启动建设,预计将于今年6月建成。一二期投产达标后项目年产锂精矿将达35万吨,供应端仍显宽松,对价格的支撑力量减弱。终端市场需求不振,正极材料需求跟进不足,成交以老客户长协订单为主。预计现货价格短期内或将弱稳运行。期货合约到期时间较长,预计短期内受到宏观情绪及资金影响较大,部分贸易商挺价意愿强烈,市场成交清淡,下游需求未见好转,仅维持刚需少量采购,新单成交乏量。需求相对疲软,目前碳酸锂供应仍显宽松。 碳酸锂现货:根据SMM数据,2月7日电池级碳酸锂报价9.43-9.98万元/吨,较前一交易日持平,工业级碳酸锂报价8.80-9.10万元/吨,较前一交易日持平。短期来看,现货价格持稳运行,主要受消息面及下游原材料企业补库影响,全球最大锂矿山的减产预期,对价格的支撑力量增强,同时2月份春节假期导致部分企业需求前置到1月份,碳酸锂现货持稳运行,但是供应端仍显宽松,实际消费仍较弱,原料端锂矿价格仍在下跌,消费端一季度下游排产一般,下游实际采购以刚需为主,现货持货商在盘面持稳运行的期货研究报告|碳酸锂日报2024-02-08 现货成交暂停 市场整体平稳运行 研究院 新能源&有色组 研究员 陈思捷  021-60827968  chensijie@htfc.com 从业资格号:F3080232 投资咨询号:Z0016047 师橙  021-60828513  shicheng@htfc.com 从业资格号:F3046665 投资咨询号:Z0014806 穆浅若  021-60827969  muqianruo@htfc.com 从业资格号:F03087416 投资咨询号:Z0019517 联系人 王育武  021-60827969  wangyuwu@htfc.com 从业资格号:F03114162 投资咨询业务资格: 证监许可【2011】1289号 碳酸锂日报丨2024-02-08 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 情况下,出货意愿增加,现货供应较充足。根据SMM最新统计数据,现货库存为7.48万吨,其中冶炼厂库存为3.70万吨,下游库存为1.76万吨,其他库存为2.02万吨。当前现货市场成交情况一般,终端消费市场增速放缓,下游电池库存仍较高,产业链降本意愿增加,向上压价意愿不断增强,预计下行周期延续。 策略 综合来看,价格整体弱稳为主,1月受春节假期影响,下游有所补库,预计春节后还会有一定补库,或导致现货及盘面均有所反弹,但仓单及总库存压力仍在,节后补库力度或不及预期,持货商在做好风险压力测试基础上,可在择机在盘面进行卖出套保。对于投机者,建议观望或区间操作为主,需做好仓位管理与风险管控。 ■ 风险点 1、 下游成品库存较高,原料库存较低, 2、 锂原料供应稳定情况,矿端到港情况及开工情况, 3、 持仓数量变化及交割情绪影响, 4、 一季度的终端消费和补库情况, 5、 碳酸锂进口情况。 碳酸锂日报丨2024-02-08 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 6 目录 策略摘要 ............................................................................................................................................................................................ 1 锂行业资讯 ........................................................................................................................................................................................ 4 图表 图 1: 国产电池级碳酸锂(99.5%)价格及涨跌幅丨 单位:元/吨 .......................................................................................... 4 图 2: 国产工业级碳酸锂(99.2%)价格及涨跌幅丨单位:元/吨 .............................................................................................. 4 图 3: 中国碳酸锂月度产能产量丨单位:吨.................................................................................................................................. 5 图 4: 中国氢氧化锂月度产能产量丨单位:吨.............................................................................................................................. 5 图 5: 中国碳酸锂库存丨单位:吨 ................................................................................................................................................. 5 图 6: 中国氢氧化锂库存丨单位:吨 ............................................................................................................................................. 5 图 7: 碳酸锂库存数据丨单位:吨 ................................................................................................................................................. 5 图 8: Mysteel统计锂矿库存数据丨单位:万吨 ............................................................................................................................ 5 碳酸锂日报丨2024-02-08 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 4 / 6 锂行业资讯 2月4日,宁德时代与蜀道集团在成都签署战略合作协议,双方力争在绿色矿山开发,电动化交通施工,绿色干线交能融合等领域实现项目快速落地。本次合作双方还将推广新能源车换电项目,配套建设换电站;探索包括但不限于四川省高速公路等领域的超充网络和换电服务网络布局建设。 中汽协:1月,汽车产销分别完成241万辆和243.9万辆,环比分别下降21.7%和22.7%,同比分别增长51.2%和47.9%。 中汽协:1月,新能源汽车产销分别完成78.7万辆和72.9万辆,环比分别下降32.9%和38.8%,同比分别增长85.3%和78.8%,市场占有率达到29.9%。 图 1: 国产电池级碳酸锂(99.5%)价格及涨跌幅丨 单位:元/吨 图 2: 国产工业级碳酸锂(99.2%)价格及涨跌幅丨单位:元/吨 数据来源:SMM 华泰期货研究院 数据来源:SMM 华泰期货研究院 -20000-15000-10000-50000500010000150002000001000002000003000004000005000006000002021/01/042021/10/042022/07/042023/04/042024/01/04电池级碳酸锂价格(左轴)涨跌值(右轴)-20000-1000001000020000300004000001000002000003000004000005000006000002021/01/042021/10/042022/07/042023/04/042024/01/04工业级碳酸锂价格(左轴)涨跌值(右轴) 碳酸锂日报丨2024-02-08 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 5 / 6 图 3: 中国碳酸锂月度产能产量丨单位:吨 图 4: 中国氢氧化锂月度产能产量丨单位:吨 数据来源:SMM华泰期货研究院 数据来源:SMM 华泰期货研究院 图 5: 中国碳酸锂库存丨单位:吨 图 6: 中国氢氧化锂库存丨单位:吨 数据来源:百川盈孚 华泰期货研究院 数据来源:百川盈孚 华泰期货研究院 图 7: 碳酸锂库存数据丨单位:吨 图 8: Mysteel统计锂矿库存数据丨单位:万吨 数据来源:SMM 华泰期货研究院 数据来源:Mysteel 华泰期货研究院 01000020000300004000050000600007000080000900002018/092019/092020/092021/092022/092023/09碳酸锂月度产能碳酸锂月度产量0500010000150002000025000300003500040000450002018/092019/092020/092021/092022/092023/09氢氧化锂月度产能氢氧化锂月度产量01000020000300004000050000600002020/09/152021/09/152022/09/152023/09/15碳酸锂050001000015000200002500030000350002020/09/15202