股指日报：政策积极救市，股指迎反攻

研究院FICC组 策略摘要 研究员 中美双方就近期重点问题进行沟通交流，有助于双方协助发展。监管层对股市保持高度重视，积极出台应对之法，中央汇金加大增持力度，证监会提出暂停新增转融券规模，积极且连续的政策刺激下，市场情绪好转，股指迎来大反攻，阶段性底部已现，盘整筑底仍需时间，等待更多驱动拉动市场。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 中美加强沟通。宏观方面，中美经济工作组在京举行第三次会议，双方就两国宏观经济形势及政策、二十国集团财金合作、发展中国家债务、产业政策等议题进行了深入、坦诚、务实、建设性的交流。中方就美对华加征关税、双向投资限制、制裁打压中方企业等表达了关切。海外方面，美国财长耶伦表示，许多小型银行存在商业房地产集中风险；美国预算无需平衡即可保持财政可持续路径；为保持财政可持续路径，减少赤字至关重要。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数反攻。现货市场，A股三大指数集体反攻，超百家涨停。行业方面，所有板块指数收红，医药生物、电子、国防军工、电力设备行业涨幅居前。市场情绪好转，两市成交金额放量至9363亿元，北向资金大幅净流入超百亿。证中央汇金公司发布公告称，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。监会表示将进一步加强融券业务监管，一是暂停新增转融券规模，存量逐步了结；二是严禁证券公司向利用融券实施日内回转交易的投资者提供融券；三是依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为。美股方面，联储官员表示并不急于开始降息，如果经济如预期发展，可能会在今年晚些时候获得降息信心，仍倾向于2024年进行三次降息，美国三大股指小幅收涨。 IC升水。期货市场，期指整体基差回升，其中IC、IM升水；仅IC成交量和持仓量均增加。 ■策略 单边：中性 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.2月6日起，在京具备购房资格的四类家庭，可以在通州区购买一套商品住房。新政策变化最大的就是在通州区落户和就业的家庭，只要是符合北京整体限