农业行业周报1.29-2.4：2024中央一号文件发布，聚焦国家粮食安全

2024年2月4日 农林牧渔 2024中央一号文件发布，聚焦国家粮食安全 ——农业行业周报1.29-2.4 核心观点： 分析师 ⚫种 植 业：自2021年 起 ，中 央一 号文 件已 连续 第四年 将 年度 粮食 产量 目标 定在1.3万 亿斤 以上。2023年 我 国粮 食产 量 达1.39万亿 斤 ，同 比+1.3%， 已连 续9年 稳 定 在1.3万 亿 斤 以 上 ， 粮食 供 给 总 体 有保 障。 对 比 历 年 一 号 文件 ，2024年的提 法 更 聚 焦 于 单 产 提 升 ， 指 出 要 “把 粮 食 增 产 的 重 心 放 到 大 面 积 提 高 单产 上”。24年 是 我 国 “主 要 农 作 物 大 面 积 单 产 提 升 行 动” 实 施 的 第 二 年 ，23年 农 业农 村部 启动该行 动并将其作为 粮食 生产 头号 工 程， 当年300个 大豆 、玉 米 整建 制推 进县 单产 提升 对粮 食增 产的 贡献 率超73%。24年农 业农 村部表示 再 增加100个 玉 米、100个 小 麦和102个 油 菜整 建 制推 进县，从 实施 范围 和作 物 品 种 两 方 面 进 一 步 深 入 推 进 大 面 积 单 产 提 升 。 生 物 育 种作 为提 升 单 产 的重 要 技术 ，24年是我 国种 业振 兴行 动正 式开 展的第 四 年，一号 文件提出“加快 推 进 种 业 振 兴 行 动 ， 加 大 种 源 关 键 核 心 技 术 攻 关 ， 推 动 生 物 育 种 产 业 化 扩面 提 速，创 新 支 持 粮 食 安 全 、 种 业 振 兴 等 重 点 领 域 信 贷 服 务 模 式” 等 。在 基因 编 辑方 面， 目前 已有3个 基 因编 辑安 全证 书获批 。 在转 基因 方面 ，目 前我国已有19个、7个转 基因 玉米、大 豆转 化体获生产 应 用安 全证 书；37个、14个转 基因 玉米、大 豆品 种通 过品 种审 定；26家种企获批转 基因 玉米 、大 豆生产 经 营 许 可 证 ， 涉 及 隆 平 高 科 、 丰 乐 种 业 、 登 海 种 业 等 多 家 上 市种 企。2024年 我 国或 将进 入转 基因 产业 化示 范阶 段，转 基因玉 米 种植 推广 面积较23年 的400万 亩或 将实 现显 著增 长。政策 利好有望 助 推24年 种 植业 、尤 其是 核心 子板 块种业 景气 度提 升。 资料来源：中国银河证券研究院 相关研究 【银河农业谢芝优】行业周报_农林牧渔_本周猪价低迷，亏损加剧，产能去化持续0114 ⚫养 殖 业 ：在 生 猪 养 殖 方 面 ，一 号 文件 指 出 “ 优化生 猪 产 能 调 控机 制”。 在23年 猪 价整 体走 势低 迷， 行业 亏损 时间 长、 幅度 大的 影 响下 ，产 能经 历连续12个 月 回调 ，23年12月 末， 能繁 母猪 存栏 量为4142万 头， 环比-0.4%，同 比-5.65%。按 当前 调减 速度 测算，24Q1生 猪产 能或将 回 到正 常水 平。建 议关 注成 本 控 制行 业 领先/持 续 向好 、 资金 面 相对 健 康、估 值 合 理的 猪 企。在 其 他 养殖 方 面 ，相比23年 一号 文件 ，24年 新增“稳 定牛羊 肉 基础 生产 能力，完 善液态 奶 标 准 ， 规 范 复 原 乳 标 识 ， 促 进 鲜 奶 消 费” 的 提 法 ， 体 现 了 我 国构 建 多 元化 食 物供 给体 系的 决心。2023年 我国 牛羊 禽肉 总产 量3847万 吨 ，同 比+4.37%，占 肉 类总 产量 的40%；牛 奶产 量4197万 吨， 同比+6.7%。政策驱动 下， 我国生 猪 养殖 板块或景 气回 暖， 牛羊 养殖 及奶 业板 块增 长 可期。 【银河农业谢芝优】行业周报_农林牧渔_本周猪价持续下行，饲料原料价格下行0107 【银河农业谢芝优】行业周报_农林牧渔_猪价震荡运行，白鸡祖代美国渠道引种恢复1224 【银河农业谢芝优】行业周报_农林牧渔_本周猪价反弹，持续关注产能去化节奏1217 【银河农业谢芝优】行业周报_农林牧渔_关注生猪冬季疫病进展，全球禽流感再爆发1210 ⚫投 资 建 议：农业 板 块 整体 估 值 处历 史 低 位区 间。个 股 建 议 关注 生 猪 养殖 中 的牧 原 股份 、温 氏股 份、天康 生物等 ；白 羽鸡 养殖中 的 益生 股份 、民 和股 份等 ；黄 羽 鸡 养 殖 中 的 立 华 股 份 ；种 业 中 的 转 基 因 龙 头 企 业 及 隆 平 高 科 、 登 海 种 业等 ；饲料 业务 中的 海大 集团 ；动 保业 务中 的科 前生 物 、中 牧股 份 、普 莱柯 等；宠 物 板块 中的 中宠 股份 、乖 宝宠 物、佩蒂 股份 。 【银河农业谢芝优】行业周报_农林牧渔_猪价低位震荡，亏损持续显著1203 【银河农业谢芝优】行业周报_农林牧渔_本周猪价回升，大猪出栏占比提升1119 ⚫风 险 提 示：畜 禽价 格不 达预 期的风险 ，疫 病的 风险 ，原料价 格波 动的风险 等。 目录 一、本周农业跑输沪深300，子行业中，养殖业、饲料表现居前......................................................................................3二、重点数据跟踪..................................................................................................................................................................4（一）生猪养殖产业链数据与上市公司变化.........................................................................................................................4（二）肉鸡养殖产业链数据与上市公司变化.........................................................................................................................6（三）饲料产业链数据与上市公司变化.................................................................................................................................8三、行业要闻........................................................................................................................................................................10（一）全球农业气象.................................................................................................................................................................10（二）行业新闻速递.................................................................................................................................................................12（三）未来大事提醒.................................................................................................................................................................13四、风险提示........................................................................................................................................................................13 一、本周农业跑输沪深300，子行业中，养殖业、饲料表现居前 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 二、重点数据跟踪 （一）生猪养殖产业链数据与上市公司变化 （二）肉鸡养殖产业链数据与上市公司变化 （三）饲料产业链数据与上市公司变化 三、行业要闻 （一）全球农业气象 1.我国：本周寒潮天气使南方油菜和经济林果等遭受寒冻害；未来十天中东部有持续性雨雪天气，须防范冻渍害叠加影响 资料来源：中央气象台，中国银河证券研究院 资料来源：中央气象台，中国银河证券研究院 2.海外：23年12月欧洲北美大部水热条件良好利于作物安全越冬，24年1月关注南半球降水对玉米大豆生长发育的影响 资料来源：USDA，中国银河证券研究院 资料来源：USDA，中国银河证券研究院 资料来源：USDA，中国银河证券研究院 资料来源：中央气象台，中国银河证券研究院 （二）行业新闻速递 和种植收入保险范围到全国所有的产粮大县；加速下拨救灾资金，应对河南等地的“烂场雨”和华北、东北局部地区的台风、洪涝灾害的影响，支持小麦抢收烘干和灾区尽快恢复农业生产，有效减少粮食因灾损失；安排24亿元支持北方重点地区实施玉米大豆“一喷多促”作业，助力秋粮增产丰收。http://www.scio.gov.cn/live/2024/33293/fbyd/202402/t20240202_831569.html 资料来源：中国政府网，国务院新闻办公室，农业农村部，国家市场监督管理总局，中国饲料工业协会，中国银河证券研究院 （三）未来大事提醒 四、风险提示 畜 禽 价 格不 达 预期的风险 ：若畜禽 价格低于 预期， 养 殖企 业利 润将 受到 较大 影响 。 疫 病的风 险 ：若企 业 遭受 非洲 猪 瘟病 毒 ，造 成 产能 受 损 ，将 影 响出 栏 量， 进而 业 绩下 降 ；另 外 ，若 发 生类 似于H7N9“ 禽流 感”的 人感 染疫 病，造成 消 费恐 慌，将 对猪 价、禽 类价 格产 生较 大负 面影响 ，严 重 损害 养殖 企业 盈利 。 原 材 料 价 格 波 动的风 险 ：玉米 、小 麦 、豆 粕等 原材 料 价 格波 动将 会 对养 殖 、饲 料等 企 业的 盈 利能力 带 来影 响。 政 策变 化 的风 险：良 种补 贴 政策 、 知识 产 权保 护政 策 、 品种 政 策的 变化 将 对种 子 企业 造 成较 大影响 ； 疫苗 招标 政策 、品 种审 核政 策的 变化 等将 对疫 苗 企业 造成 影响 。 自 然 灾 害的风 险：极 端灾 害 天气 会 对农 业 生产 （特 别 是 种植 业 ）造 成巨 大 负面 影 响， 从