北交所周报：指数及交易量有所回落，首家“北+H”递交港交所

2024年02月03日 指数及交易量有所回落，首家“北+H”递交港交所 北证A股 ——北交所周报 核心观点（1.28-2.3）： 北证50本周跌幅为15.52%，日均成交额下滑至百亿以下。本周，北交所市场整体成交额达443亿元，仅周一成交量超百亿，日均成交金额下滑至百亿以下；周成交量为38.09亿股，较上周42.99亿股下降11.4%。北交所换手率仍保持较高水平，为36.47%。244家上市公司中，有10家周涨幅为正，涨幅最大的是同心传动（+21.28%），其次是丰光精密（+12.62%）、华信永道（+4.62%）、恒进感应（+4.09%）等，跌幅最大的是华洋赛车（-32.49%）。从行业来看，本周北交所各行业普遍下跌，传媒、食品饮料、社会服务行业跌幅相对较小。 分析师 范想想：010-80927663：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130518090002 首家“北+H”递交港交所，九家上市公司发布业绩快报或预告。1月29日，港交所文件显示，康乐卫士已正式提交上市申请材料，公司将有望成为首家“北+H”上市公司。2023年6月29日，北交所与港交所在京签署合作备忘录，北交所和港交所将支持双方市场符合条件的已上市公司在对方市场申请上市，此举将便利北交所上市公司进行境外融资，促进北A上市公司高质量发展。此外，本周有九家公司发布业绩快报或业绩预告。其中，路斯股份净利润增速最大，预计净利润为0.71亿元（+64.62%）；其次为天铭科技，预计净利润为0.62亿元（+40.84%），以及富恒新材，预计净利润为0.61亿元（+33.54%）。基康仪器、秋乐种业、许昌智能预计营业收入和净利润双增长；广厦环能和力王股份预计增收不增利；艾能聚预计营业收入与净利润均下滑。 本周北交所关联的主题基金与指数基金均有所下跌。本周北交所各行业表现不佳，以致北交所相关基金净值均下滑。本周北证50跌幅为15.52%，跌幅较上周进一步扩大。主题基金中，泰康北交所精选两年定开混合发起A跌幅最小（-8.28%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品整体表现弱于主题基金，其中招商北证50成份指数发起式A跌幅最小，为-14.71%。 北交所整体市盈率回落至19倍左右。截至2024年2月2日收盘，北证A股的市盈率为19倍，较上周23倍市盈率有明显下滑，科创板公司和创业板公司市盈率也均有小幅下降，分别27倍和24倍。分行业看北交所上市公司的市盈率，农林牧渔行业平均市盈率仍保持最高，交通运输与传媒行业紧随其后；而市盈率相对较低的行业是环保、建筑装饰和电子行业。 投资建议：北交所交易热度略有下滑，但新股发行仍稳步推进，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，在募投项目顺利推进中具备高成长性的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。下周发行情况：公布发行结果0家；申购0家。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险，技术迭代较快的风险，市场竞争加剧的风险。 目录 （一）本周市场回顾..............................................................................................................................................................................................2（二）北交所公司重要公告..................................................................................................................................................................................6（三）北交所相关基金与指数表现.....................................................................................................................................................................9 （一）北交所本周新上........................................................................................................................................................................................11（二）下周新股申购情况....................................................................................................................................................................................12（三）北交所项目动态........................................................................................................................................................................................12 三、北交所要闻.............................................................................................................................................................................................14 四、风险提示.................................................................................................................................................................................................16 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体交易活跃度略有下滑，日均成交金额不及百亿水平。本周北交所市场整体成交额达443亿元，较上周的550亿元有所下降，仅周一成交量超百亿，日均成交金额下滑至百亿以下；周成交量为38.09亿股，较上周42.99亿股下降11.4%。受整体市场情绪影响，北交所成交额与交易量均有下滑。 本周北交所的换手率仍然远高于其他上市板块。受市场整体影响，北交所本周整体呈现下跌态势，跌幅大于科创板、创业板，以及沪深主板。同时，本周北交所换手率也较上周有所下降，为36.47%。北交所本周成交额下滑至443亿元，较科创板与创业板的整体成交规模仍有较大差距。 根据北交所的数据显示，截至2024年2月2日，北交所上市公司总数为244家，总股本为324.8亿股，其中流通股本为172.05亿股，流通股本较上周增加约0.5亿股；总市值为3322.35亿元，其中流通市值为1665.88亿元；当日成交金额为88.21亿元，当日成交数量为8.03亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿左右水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，主要原因系国内经济仍处于复苏期，且中美两国货币政策错位，同时伴随美元指数与美债收益率的短期反弹，导致A股整体承压。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 北交所244家上市公司中，有10家公司周度涨幅为正，涨幅最大的是同心传动（+21.28%），其次是丰光精密（+12.62%）、华信永道（+4.62%）、恒进感应（+4.09%）等，跌幅最大的是华洋赛车（-32.49%）。从行业来看，本周北交所行业普遍下跌，交通运输（-22.5%）、建筑材料（-21.6%）与国防军工跌幅较大，传媒（-9.4%）、食品饮料（-12.2%）和社会服务（-13.4%）行业跌幅相对较小。整体来看，北交所目前上市企业仍具有规模小、单一行业企业数量少的特征，因此行业整体表现受个股影响较大。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 估值方面，本周北交所上市公司估值有明显下滑，市盈率约为19倍。北证A股的市盈率为19倍，较上周23倍市盈率有明显回落，科创板公司和创业板公司市盈率也均有小幅下降，分别为27倍和24倍，北交所与双创板块估值差保持相对稳定。 横向比较北交所与创新层、基础层可以发现，创新层与基础层估值变化波动较小，受挂牌企业相对优质的因素影响，创新层估值整体高于基础层。北交所自2022年以来的利好政策同样带动了创新层与基础层的预期，目前A股市场短期面临经济大环境影响，各板块均出现热度下降，估值下跌，但创新层与基础层公司受益于有望上市北交所的良好预期，因此目前表现平稳，甚至热度仍保留上涨态势。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 分行业看北交所上市公司的市盈率，农林牧渔行业平均市盈率仍保持最高，但较上周716倍下降至620倍，交 通运输与传媒行业紧随其后，市盈率分别为115倍和109倍，市盈率较高的几个行业因标的数量较少，个别公司业绩的大幅变化拉高了行业整体估值水平；市盈率相对较低的行业是环保、建筑装饰和电子行业。 北交所交易热度略有下滑，但新股发行仍稳步推进，展望后市，我们认为板块整体全年有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，在募投项目顺利推进中具备高成长性的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 （二）北交所公司重要公告 本周北交所企业的重要公告覆盖高新认定、重要合同、对外投资、股权激励、募资计划等多项内容。雷特科技公司与美之高、拾比佰、新赣江的子公司获得高新认定；国航远洋、微创光电2家公司签订重要合同；利通科技、通易航天、梓橦宫3家公司涉及对外投资；华岭股份的股权激励计划进行了登记，贝特瑞的股权激励计划完成行权、浩淼科技则注销了部分限制性股票；昆工科技调整了募资计划。 此外，本周基康仪器等6家企业发布了2023年的业绩快报。其中基康仪器在报告期内实现营业收入预计为3.28亿元，同比增长9.79%；归属于上市公司股东的净利润预计为0.72亿元，同比增长19.10%。广厦环能在报告期内实现营业收入预计为5.24亿元，同比增长10.14%；归属于上市公司股东的净利润预计为1.26亿元，同比下降4.28%。秋乐种业在报告期内实现营业收入为5.34亿元，同比增长22.14%；归属于上市公司股东的净利润为0.79亿元，同比增长28.27%。许昌智能在报告期内实现营业收入预计为5.86亿元，同比增长21.70%；归属于上市公司股东的净利润预计为0.48亿元，同比增长14.61%。艾能聚在报告期内实现营业收入3.64亿元，同比