壹石通机构调研纪要

调研日期: 2024-01-30 安徽壹石通材料科技股份有限公司成立于2006年，2021年8月17日在上交所科创板上市。公司专注于新能源锂电池涂覆材料、5G电子通信功能材料、低烟无卤阻燃材料等三大领域，下游客户均为国内外行业龙头、知名上市公司等。公司锂电池涂覆用勃姆石出货量排名全球第一，是宁德时代核心供应商；电子通信材料已进入华为5G产品供应链；阻燃材料已批量供应西门子等大型企业。公司于2012年成为国家级高新技术企业，并多次被评为国家工信部专精特新“小巨人”企业、中国非金属矿业协会科技发明类二等奖、安徽省重点领域补短板产品关键技术攻关揭榜企业等。展望未来，公司将始终秉持“用知识创造价值”的初心，肩负“通过材料创新使人类生活更美好”的使命，致力于成为国际领先、富有创新活力的新材料公司。 公司于2024年1月30日盘后披露了《2023年年度业绩预告》,为便于投资者进一步了解公司2023年年度预计的经营业绩、财务概况、近期项目进展等情况,公司于2024年1月30日晚间会同多家券商分析师团队组织举行了业绩预告交流会,相关记录如下: 一、董事会秘书邵森先生介绍公司2023年年度经营业绩基本情况及变化的主要原因 (一)经营业绩基本情况 1、预计2023年年度实现营业收入人民币46,000.00万元至47,000.00万元,同比减少22.05%至23.71%。 2、预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润人民币2,100.00万元至2,700.00万元,同比减少81.62%至8 5.70%。若剔除股份支付费用对损益的影响(未考虑相关所得税费用的影响),预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润人民币4,525.91万元至5125.91万元,同比减少69.76%至73.30%。 3、预计2023年年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润人民币-600.00万元至-1,200.00万元,同比减少105.06%至110.11%。 (二)业绩变化的原因 1、由于新能源汽车产业链下游企业去库存等因素影响,公司锂电池涂覆材料产品出货量减少,叠加市场竞争加剧,公司主要产品售价同比下降,致使营业收入较上年同期相应减少。 2、随着公司部分新建产线转固,相应折旧费用摊销导致单位成本上涨,抵消了工艺创新降本带来的部分增量效益。 3、公司对新技术、新产品、新工艺等持续加大研发投入,研发费用较上年同期大幅增长。 二、投资者问答交流环节(Q&A) 公司负责接待调研的人员主要回答了以下问题: Q1:请问公司2023年第四季度及全年勃姆石出货情况如何? A:2023年第四季度勃姆石出货环比波动不大。由于上半年影响因素较大,致使全年勃姆石出货量同比略有下降。 Q2:请问公司2023年第四季度勃姆石价格情况及未来预期如何? A:公司把市场份额作为首要目标,实行灵活调价,2023年全年勃姆石售价整体趋势处于下行状态,但下行幅度已逐步减缓。 Q3:请问公司阻燃材料业务进展如何? A:公司阻燃泡棉产品已开始批量试生产及送样,并在市场上形成了小批量销售,部分龙头客户已完成产品验证,有望逐步起量,2024年 将迎来进一步增长。 Q4:请问公司电子材料业务进展如何? A:公司在重庆基地投建的导热球形氧化铝产品,预计2024年二季度陆续进入产线调试及投产;高端芯片封装用Low-α球形氧化铝产品目前进入产线调试阶段,客户送样验证工作也在持续推进。 Q5:请介绍公司2023年股份支付费用及未来预计摊销的情况? A:2023年全年股份支付费用的摊销金额预计在2300-2500万元。2024年股份支付摊销情况将根据公司第二类限制性股 票的第三期情况予以核算,并分期确认。 Q6:请介绍公司2023年勃姆石客户情况及未来预期? A:2023年,公司勃姆石主要客户保持稳定,部分新增客户在逐步导入。公司与恩捷、中材、金力、沧州明珠、W-scope等隔膜企业均建立了良好的长期合作关系,在正极边缘涂覆领域,公司也保持了较高的市占率。展望2024年,公司仍将把市场份额作为首要目标。 Q7:请问公司Low-α射线球形氧化铝产品的最新情况和具体验证进度?2024年出货展望如何? A:公司Low-α射线球形氧化铝产品目前主要目标客户集中在日韩,近期验证工作在持续推动,主要是针对客户的差异化、定制化需求进行 逐步完善,目前相关工作已接近收尾,待客户进一步反馈。出货展望方面,与之前的交流情况没有变化。 Q8:请问公司2023年正极边缘涂覆与隔膜涂覆用勃姆石产品的出货占比如何? A:目前隔膜涂覆用勃姆石出货量占比超过50%,正极边缘涂覆用勃姆石出货占比略低。 Q9:请问公司小粒径勃姆石产品市场需求和盈利情况如何? A:小粒径勃姆石在超薄涂覆等应用领域有着良好的市场前景,预计2024年将会持续上量。其盈利能力比常规勃姆石型号要更好。 Q10:请介绍一下公司阻燃材料产线投放和客户拓展情况?公司在韩国设立孙公司进展如何? A:公司阻燃泡棉产品已开始批量试生产及送样,并在市场上形成了小批量销售,部分龙头客户已完成产品验证,2024年有望逐步起量,迎来进一步增长。 公司在韩国设立孙公司的工商登记注册工作已接近尾声,同时相关产品的送样验证也在同步进行,我们比较看好陶瓷化硅胶泡棉产品在韩国市场的发展前景。