电子行业周报：2023年全球半导体收入同比下降11.1%

总结如下：

• 市场走势：过去一周（1月18日至1月24日），上证综指下跌0.45%，沪深300指数上涨1.49%，电子行业表现弱于大市，申万一级电子指数下跌2.79%，跑输上证综指2.34个百分点，跑输沪深300指数4.28个百分点。

• 行业数据：

  • 全球手机出货量：2023年第三季度全球手机出货量3.02亿台，同比增长0.3%。
  • 中国手机市场：12月中国智能手机出货量2683万台，同比增长0%。
  • 半导体销售：11月全球半导体销售额479.5亿美元，同比增长5.3%。
  • 日本半导体设备：11月日本半导体设备出货量同比增长-11.00%。

• 行业动态：

  • 苹果MR产品VisionPro开售两小时内库存售罄，发货日期已排到3月。
  • 2023年全球半导体收入同比下降11.1%。
  • 三星计划提高3nm工艺良率至60%以上。
  • 鸿蒙星河版系统开发者预览版开放申请。

• 公司动态：

  • 卓胜微：2023年业绩同比增长1.01%-9.15%。
  • 三环集团：2023年业绩同比变化-5%至10%。

• 投资建议：关注电子行业的国产替代逻辑，独立于行业周期的上游设备材料，以及安卓系零部件厂商和受益于下游补库存的半导体设计公司。

• 风险提示：需求不及预期、行业竞争加剧、贸易冲突的影响。

• 行业展望：全球半导体行业景气度上升，消费电子产业链库存水平较低，行业有较强的补库存动力。全球经济景气度的逐步回升将推动工业半导体需求恢复，半导体设计公司业绩有望改善。

• 市场表现：全球手机销量有所回升，中国市场手机销量上升，但整体行业表现弱于大市。电子行业整体PE估值降至39.3倍左右。

• 行业动态点评：

  • 三星提高3nm工艺良率，计划在2024年大规模量产。
  • 苹果MR产品VisionPro的热销情况。
  • 鸿蒙系统开发者预览版的开放申请。

• 公司业绩：

  • 卓胜微2023年业绩增长，受益于下游需求增长和产品迭代。
  • 三环集团2023年业绩预计变动在-5%至10%之间，受益于产品技术和品质提升。

• 分析师简介：葛淼，中山证券研究所TMT行业分析师。