美国移动无线竞争的经济学分析

美国移动无线竞争的经济学分析1 Bryan Keating指南针Lexecon 2023年12月11日 I.INTRODUCTION 1.本文表明，无线行业是动态的，移动网络运营商（MNO）和移动虚拟网络运营商（MVNO）一直在逐年进行大量投资，以不断下降的价格提供越来越有吸引力和高质量的服务，所有这些都为美国S.消费者。本文将当今的行业状况与1996年《电信法》通过后的行业状况进行了比较，发现自那时以来，该行业已经发生了实质性的发展。 2.评估这些数据，论文记录了美国的竞争程度S.移动无线产业的今天。经济学家通过评估各种经济指标来评估竞争，包括产量、质量、价格和消费者不同选择的可用性。在评估这些指标时，我发现无线行业竞争激烈，这表明像《通信法》第二章中那样的公用事业监管既是不必要的，也可能是对未来投资和行业业绩的有害威慑，原因是强加的成本和转移的资源。 3.主要发现包括： 1)美国移动无线提供商在2010年至2022年期间投入了超过3640亿美元的名义美元（2022年12月为4340亿美元）来改善网络。 2)在蜂窝站点致密化和覆盖方面的资本投资增加了网络容量并提高了网络质量。在过去的十年中，这导致活跃的蜂窝站点数量增加了64％。三个基于主要设施的运营商中的每个运营商都提供无线覆盖，至少占人口的98％。 3)供应商正在投资快速部署5G。Oola最近的一份报告发现，美国拥有世界上最高的5G可用性，大约有一半的用户使用具有5G功能的设备，能够将大部分时间花在5G网络上。这项投资使5G在美国的推广速度比4G快约40％，目前有3.3亿人被5G覆盖。 4)投资也意味着速度加快。在过去的七年中，中值下载速度翻了两番，在过去的三年中增加了一倍多。 5)客户每年也在使用更多的设备和更多的数据。总体U.S.2010年至2022年，移动无线流量以大约55%的复合年增长率增长，整个美国S.从2010年到2022年，移动用户的复合年增长率约为5%。随着物联网（IoT）的持续发展，预计未来几年连接设备和数据使用量将继续增长。 6)无线的价格已经下降了十多年。自2017年以来，劳工统计局（BLS）发布的实际（经通胀调整）无线价格指数下降了18％至19％。根据BLS的数据，我发现在过去的24个月中，无线设备的价格有所下降，而在同一时期，一代又一代的通货膨胀压力使其他产品的价格上升了12％。 7)自1996年《电信法》通过以来，产量急剧上升。 自1996年以来，用户数量增加了800％以上，大大超过了总人口的增长。无线使用分钟数（MOU）增加了4, 600％以上。小区站点的数量增加了更多 超过700％。在此期间，每用户平均收入（ARPU）下降了58％（按实际价值计算）。 4.在本报告的其余部分中，我将更详细地描述这些发现。第二节解释了该行业的投资和创新导致了网络性能的提高和产出的增加。第三部分解释了无线计划的定价已经下降，并且存在各种各样的定价计划来为具有不同偏好的客户提供服务。第四节解释说，自1996年《电信法》通过以来，在轻触法规的情况下，无线行业已经发生了很大的发展。最后，第五节解释说，强劲的行业表现在一定程度上是由于行业的竞争结构。 II.行业创新和投资已导致提高质量和产量上升。 5.The U.S.移动无线行业是动态的，其特点是大量的投资和创新，导致了极大的改进产品，为用户带来更大的利益。正如我在下面解释的那样，这种创新和投资导致了价格的下降，质量的提高和产出的增加。MNO与MVNO之间的激烈竞争是这些趋势的重要驱动力。总体而言，我发现无线行业表现出强大的竞争表现，因为它具有高水平的投资，服务改进（在速度和覆盖范围方面），价格下降，使用量增加以及将竞争扩展到新领域。 A.INVESTMENT 移动无线服务的提供的特点是维持和扩展支持移动无线服务的基础设施所需的大量投资。 要求，网络运营商必须获得使用无线电频谱的许可证，建立或租赁小区站点，购买操作无线电接入网络（RAN）所需的设备，以及开发和维护核心网络。 7.如下图1所示，美国移动无线提供商总共投资了近 2010年至2022年期间，名义美元为3640亿美元（2022年12月美元为4340亿美元），按名义美元计算，平均投资率超过300亿美元/年（按2022年12月美元计算为360亿美元/年）（见图2）。2由于这些数据不包括某些投资，包括频谱许可证的成本以及第三方塔楼运营，回程提供商和公用事业提供商的投资，此处报告的数字可能大大低估了在美国的全部投资S.例如，CTIA报告称，截至2022.4年底，频谱许可证的中标总额超过2330亿美元（名义美元）。同样，FCC数据表明，截至2022.5，频谱许可证的累计支出总额超过2590亿美元（名义美元）。 资料来源：CTIA，《CTIA无线行业指数报告》，2023年7月，表14。 资料来源：CTIA，《CTIA无线行业指数报告》，2023年7月，表16。 8.这些大的投资部分地反映了移动无线网络的部署和维护成本很高的事实。但是，正如我在下面进一步解释的那样，移动无线提供商不仅维护了他们的网络，他们还不断提高了网络的质量，部分原因是由于竞争的必要性。6他们通过投资连续几代技术和通过更多的增量改进，例如使蜂窝站点网络致密化以增加网络容量，弹性和性能。这些。 投资已导致更有效地使用稀缺资源。例如，无线提供商通过“重新安置”其频谱来更有效地使用其频谱资产-将资产从较老的无线技术重新利用到更新的，频谱效率更高的无线技术。7 9.移动无线运营商和其他行业参与者所做的大量投资反映在网络的具体扩展上。例如，如下图3所示，在小区站点致密化和覆盖方面的投资增加了网络容量并提高了网络质量，导致自2010.8年以来活跃小区站点数量增加了64％ B. NETWORKEVOLUTION 10.早期的移动网络提供有限的带宽，因此只能支持非常基本的谈话和文本服务。例如，第一代移动网络提供的速度低于5 bps。随着网络容量的扩展，通过添加新的小区站点，额外的频谱和更有效的技术，速度得到了提高。例如, 5G无线网络能够提供高达20Gbps的峰值速度和大于100Mbp.9的平均速度。 包括移动网络和各种各样的移动应用程序，它们为消费者和经济创造了巨大的价值。据估计，全球移动应用程序经济产生了超过6万亿美元的价值和每年约7000亿美元的收入。 11.运营商在网络演进方面的投资,包括无线网络技术从一代到一代的逐步改进,已经允许移动网络运营商越来越有效地利用诸如频谱之类的稀缺资源。例如,在4G十年期间,频谱效率(测量为每兆赫许可频谱消耗的数据量)增加了42.12的倍数。 12.无线运营商现在正在大力投资5G技术的部署，以补充其强大的4G网络。与传统4G网络技术相比，5G网络技术和相关技术（如Massive MIMO）具有多种优势，包括更高的频谱效率（从而更有效地利用稀缺资源），更高的速度和更低的延迟。5G网络还通过软件定义网络、网络功能虚拟化和虚拟化RAN促进网络软件和硬件的更大解耦。这些。 技术使网络能够同时针对不同需求的多个用例进行优化，从而更有效地利用网络资源并启用新的用例。 13.无线运营商正在部署5G网络资产。Oola最近的一份报告发现，美国拥有世界上最高的5G可用性，大约有一半的用户使用具有5G功能的设备，能够将大部分时间花在5G网络上。这项投资使5G在美国的推广速度比4G14快了约40％，今天有3.3亿人使用5G。15到2027年，爱立信预计北美约90％的移动订阅将具有5G能力。 14.5G技术实现的增强性能有望支持无线生态系统的进一步创新，为消费者和社会创造价值。例如，5G技术正在各种行业中实现新的用例，包括：17 农业:18作物管理、灌溉、病虫害防治和土壤分析。教育程度:学习应用程序，增强和虚拟现实（AR和VR）以及其他身临其境的体验。娱乐和游戏：AR和VR，现场多人游戏，现场音乐和事件流。医疗保健：可穿戴传感器，医疗模拟器，数据和成像分析。制造:员工培训、数字跟踪、自动化程序和环境监测。办公室和零售：虚拟会议、非接触式购物以及促进运营效率和客户体验。公共安全：19安全设备，威胁检测和VR培训环境。智能城市、建筑和能源：交通流量和安全，在施工过程中使用无人机，以及对关键基础设施的实时监控。 运动:身临其境的体验，智能传感器和可穿戴设备，以及实时分析和可视化。 运输和物流：自动驾驶车辆、车队管理和车辆连接。 15.埃森哲最近的一项研究发现，“到2025年，支持5G的用例预计将对该国的碳减排目标做出高达20%的贡献”，其中包括提高运输、制造和建筑能源管理的效率。 C.NETWORKPERFORMANCE 16.移动无线行业在移动无线网络和相关技术方面的大量创新和投资的好处之一是快速增加已实现的速度。如下图4所示，在过去七年中，中值下载速度大约翻了两番，在过去三年中翻了一番。21更高的速度支持现有应用程序的增强用户体验（例如。Procedre，网页加载更快，文件下载速度更快），并促进以前不可行的新应用程序。两者都为消费者创造了巨大的价值。例如，一项学术研究发现，下载速度提高1 Mbps可以使消费者的福利平均增加2美元。 随着时间的推移，移动无线速度的增长远远超过1 Mbps，这表明网络投资创造了更多的价值。今天，15%的美国人使用移动无线作为他们唯一的宽带来源。而且，在那些没有家庭互联网服务的家庭中，有45％的人表示他们的智能手机提供了足够的在线访问。23随着提供商继续推出5G，他们开始提供与传统家庭宽带相媲美的移动速度。例如，T - Mobile宣布在测试环境中已实现超过3 Gbps的下载速度。24随着无线网络速度的不断提高，无线服务将为有线网络提供更大的竞争，并为消费者提供更大的价值。 资料来源：FCC，“2022年通信市场报告”，2022年12月30日，图II. B.30；Speedtest，“美国的移动和固定宽带互联网速度”，可在https: / / www. speedtest. net / global - index / United States上获得？移动＃市场分析。 注：[1] 5G中值速度基于Oola分析的前3家提供商（AT&T、Verizo Wireless和T - Mobile）计划的季度平均速度。[2]半年值基于Oola数据中提供的每月平均下载速度的6个月平均值。[3] “平均中值下载速度（Oola）”系列包含4G和5G速度，基于Oola提供的美国移动下载速度。2H2022之前的历史数据来自互联网档案。[4]基于图II的4G LTE速度中位数。FCC 2022通信市场报告的B.30。[5]前3家提供商的5G中值下载速度基于Speedtest网站上美国移动网页“5G性能”部分提供的中位数。2H2022之前的历史数据来自互联网档案。 17.网络覆盖是可用性的一个重要方面。高质量的网络如果无法访问它，对消费者没有什么好处。增加覆盖范围需要对频谱和蜂窝站点进行投资。如下图5所示，主要的基于设施的运营商已经投资了全国范围的覆盖，现在在全国范围内提供几乎无处不在的覆盖。 三个主要的基于设施的运营商中的每一个都提供无线覆盖，至少占人口的98％。25 DISH也在全国范围内积极建设其5G网络。 18.5G在美国的推出比4G部署更快，并且与更快的互联网速度和更多的订阅相关联。CTIA的统计数据证实 AT＆T，T - Mobile和Verizo花了大约22个月的时间，5G覆盖了大约2亿人，而4G则覆盖了大约38个月-部署速度快了大约42％。就订阅数量而言，5G推出两年后拥有约5000万用户，而4G推出两年后拥有3860万4G用户。27 5G目前覆盖约3.3亿人。 D.CONSUMPTIONLEVELS 19.巨大的投资和由此带来的移动无线质量的提高为整个生态系统奠定了基础，平台，应用程序开发人员和内容创建者的创新使消费者能够并激励他们增加数据消费，用户